道琼斯指数

美股道指期货也没怎么跌，港股汉奸指数玩命的跌，是不是被马云减持吓着了? 美股道指期货也没怎么跌，港股汉奸指数玩命的跌，是不是被马云减持吓着了?

202007.14复盘：周二大盘调整是预料之中的事情，7.15号，预增50%以上的基本都公告了，这些预增的上市公司趁着7月份行情，基本上提前涨了一波，如医疗器械，核酸检测，口罩，熔喷布、高科技等行业个股，周二有利好出尽是利空的打压。再加上隔夜美股大幅度震荡走低，核心股特斯拉的20%的振幅对特斯拉产业链也有压制。大盘低开后快速下跌。多只预增的个股大幅杀跌至跌停。近期大涨的个股调整加大。免税概念，消费 2020 07.14 复盘：

周二大盘调整是预料之中的事情，7.15号，预增50%以上的基本都公告了，这些预增的上市公司趁着7月份行情，基本上提前涨了一波，如医疗器械，核酸检测，口罩，熔喷布、高科技等行业个股，周二有利好出尽是利空的打压。再加上隔夜美股大幅度震荡走低，核心股特斯拉的20%的振幅对特斯拉产业链也有压制。大盘低开后快速下跌。多只预增的个股大幅杀跌至跌停。近期大涨的个股调整加大。免税概念，消费电子跌幅居前。创业板指数一度大跌4%。医药，医疗器械大幅回落。盘中军工，虚拟现实，云游戏领涨大盘。最后一小时，在券商企稳反弹，权重个股护盘下，指数深“V”反弹。个股分化加大。126家涨停，也可以说下跌中的个股承接力度很强，个股赚钱效应犹存。但同样的40家跌幅超过9%。更有超过700家跌幅超过3%，个股冰火两重天。盘面上还有就是最近一直大买的北上资金7月份以来第一次大幅度流出。沪股通净流出40亿，深股通净流出111亿。

热点 板块及个股：

一、 被监管层“保护”不准“融券做空的科创板个股国盾量子再次大涨25%，沪硅产业继续大涨，也在尾盘带起圣邦股份涨停，卓胜微、兆易创新、迈为股份等高价位科技股大涨，使大科技跌幅收窄！！！！

二、多只大幅度预增的个股跌停，梦幻的是中报大幅度预亏的沈阳化工涨停，成就9连扳高度。同样大幅度亏损的青龙管业涨停。水利龙头当之无愧，这个市场就是这样。资金推动的个股行情，银河系才是他们的信仰

三、最强暗线行情 ，”长生不老药“横空出世，金达威为龙头的NMN产品淘宝开卖了，很多人不知道这玩意，这几年全球最顶级的富豪们都在风投这个行业。这个概念叠加维生素行业预增，可能要走出大牛。

四、军工板块近期趋势性极好。空军：中航沈飞，海军：中船防务等等都走出了极强的连扳行情。（美国近期在南海动作频频）

一 、NMN ：

金达威（4连扳），丰原药业（2板），雅本化学（2板）

二、军民融合

广大特材、中船防务、捷安高科、泰和新材、新研股份、

三、疫情：

海南药业、康芝药业、西藏药业、江南高纤、康辰药业、英科医疗、冠昊生物、赛诺医疗、天智航

四、金融：

券商：南京证券

互联网金融：越秀金控、南华期货，中天金融、东易日盛

五、水利：青龙管业，钱江水利、农尚环境、华自科技 、

六、新能源汽车：奥特佳，精达股份

七、国产芯片：东软载波、正邦股份

八、虚拟现实 （视觉机器VR）

丝路视觉、易尚展示，佳创视讯、恒信东方、星期六、川大智胜

九、免税/新零售：

免税：海汽集团、深物业A

新零售：南京新百、徐家汇

十、资产重组：东易日盛，健康元、鹿港文化、至正股份、鼎捷软件

后市操作：

在每天1.5万亿以上的成交量下，外围资金充沛，调整就有资金敢于买入，周二一度大跌，但短短一个小时就打出了长下影线。承接力度很好。目前的行情，大盘的波动，个股的震荡都会加剧，如周二的跌幅榜就是前两天的涨幅榜的常客。只有最激进的超短高手追求利润最大化，严格止损下知行合一，最火爆的个股，才是他们的目标。而更多的散户机会还是在于对行业的把握，业绩有保障的个股低吸为上。逢低吸纳潜伏，大涨后及时抛出。只要资金维持在1.2万亿之上，行情就不会截然而止。空仓，降低仓位都有可能踏空。军工板块，大科技，医疗器械等为主要关注方向。

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版块个股分析1、军工风险系数：3分佳讯飞鸿：换手二连板都是T字板，这种票如果能有个分歧换手板容易走出来，明天只考虑放量换手板，缩量太多不去。宗申动力：涨停后强更强模式，逢低关注短线机会。2、大金融风险系数：3分明天这个方向可以开考虑逐渐建仓了，机会差不多要来了。卫宁健康短线跟随大盘调整，走势健康，持股就好。光大证券：走势很健康，仍然可以逢低关注短线机会。中银证券：走势最强的银行股，这票今天涨停炸 版块个股分析

1、军工  风险系数：3分

佳讯飞鸿：换手二连板都是T字板，这种票如果能有个分歧换手板容易走出来，明天只考虑放量换手板，缩量太多不去。

宗申动力：涨停后强更强模式，逢低关注短线机会。

2、大金融  风险系数：3分

明天这个方向可以开考虑逐渐建仓了，机会差不多要来了。卫宁健康短线跟随大盘调整，走势健康，持股就好。

光大证券：走势很健康，仍然可以逢低关注短线机会。

中银证券：走势最强的银行股，这票今天涨停炸板但是承接是非常强的，逢低关注短线机会。

中天金融：龙虎榜非常靓丽，明天逢低关注短线机会。

3、芯片  风险系数：3分

这个方向明天其实不太好参与，晚上美股科技股貌似走势不太好，处理手上的为主。

深康佳A：今天小跌，不过走势健康，可继续持股。

天和防务：军工+芯片+股权转让，今天小跌，不过走势健康，可继续持股。

4、病毒防治  风险系数：3分

东富龙没给打板机会；上海洗霸差几分钱涨停，大肉到手，恭喜大家。

尔康制药：NMN+大麻+并购重组+小盘低价，留意换手板机会。

德展健康：走势很强劲，逢低关注短线机会

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看美股情况我大A明天大概率会反抽，但反抽后要谨慎，最好姐反抽减仓！ 看美股情况我大A明天大概率会反抽，但反抽后要谨慎，最好姐反抽减仓！

下午传闻某些机构资金流入，预判美股晚上涨，预判特斯拉上涨，以至于明天大A冲高上涨，美科技半导体及特斯拉开盘冲高后跳水现在又拉回来，特斯拉目前上涨3个点，不得不服这些机构！ 下午传闻某些机构资金流入，预判美股晚上涨，预判特斯拉上涨，以至于明天大A冲高上涨，美科技半导体及特斯拉开盘冲高后跳水现在又拉回来，特斯拉目前上涨3个点，不得不服这些机构！

假外资出没！受美股回调影响，两市全天震荡收跌。成交17045亿，较前一日有所放大。到收盘，沪指跌0.83%、报收3414点，深成指跌1.08%，创业板指跌1.06%。北上资金，全天净流出174亿，创单日历史最大净流出额。个股涨少跌多，市场情绪回落。板块方面，军工、影视传媒、小家电领涨，免税、民航、医疗领跌。很多媒体惊呼，外资今日流出额创历史记录。殊不知，6月以来外资风格的突变，从过去的买消费和科技 假外资出没！

受美股回调影响，两市全天震荡收跌。成交17045亿，较前一日有所放大。到收盘，沪指跌0.83%、报收3414点，深成指跌1.08%，创业板指跌1.06%。

北上资金，全天净流出174亿，创单日历史最大净流出额。个股涨少跌多，市场情绪回落。板块方面，军工、影视传媒、小家电领涨，免税、民航、医疗领跌。

很多媒体惊呼，外资今日流出额创历史记录。殊不知，6月以来外资风格的突变，从过去的买消费和科技为主，突然变成了买大金融为主。背后的原因是，这一波流入的外资，并非传统托管在外资银行的配置型外资，而是托管在中资券商等的交易型外资，也就是俗称的假外资，主要包括海外对冲基金和内地资金。

但拉长周期来看，配置型外资是北上资金的绝对主流，规模占比也是稳步提升，也是长期趋势所在。至于配置方向，则主要是食饮、医药、家电、电子、银行和非银金融。

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影视传媒上涨，主要原因是传闻电影院复工在即。在疫情之前，院线行业就已经面临着供给过剩的问题，银幕增长速度高于票房增长速度，行业集中度在过去的6年都没提升。

在疫情影响下，今年影院收入几乎可以忽略，而租金等刚性成本仍然存在，经营压力非常大。美国电影院行业在2000年时也曾经出现过供给过剩导致的行业萧条，随后行业龙头频繁进行兼并收购，行业集中度快速提升，出现了十倍牛股。这是一条很有意思的逻辑，我曾多次在路演中分享过。

理论上中国院线市场有望重复美国的发展路线，融资渠道丰富的龙头公司可以通过兼并收购来改善竞争格局。但从目前来看，国内并没有看到大规模并购的案例，影院数量也没有减少。因此，目前院线板块上涨的驱动力，仍然是博弈复工预期。

纵观整个传媒板块，目前在4G往5G的过渡期中，变化最大的是分发环节。在4G时代，最主要的终端是手机，BAT等平台型公司掌控了流量的入口，行业话语权强大。到了5G时代，终端从手机拓展到大屏幕、可穿戴、汽车等设备，流量分流，产业链的分配格局有望重新变化。

以游戏行业为例，在传统的模式下，游戏研发商只能获取不超过游戏流水20%的分成，分发渠道可以获取50%以上。但是在云游戏的模式下，游戏不再依赖本地运算，在电视、汽车等大屏上也能即点即玩，分发渠道多样化。而新兴的平台想要争夺更多的用户，必然要通过更高的分成比例拉拢优质的内容供应商，因此在5G时代，龙头游戏研发商有“量价提升”的投资逻辑。

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新能源车6月销量数据靓丽，国内销量已经恢复到去年11月水平，特斯拉和造车新势力的优质供给持续提升电动车渗透率；欧洲方面，疫情影响消退，巨额补贴下单月销量同比翻番。

新能源车已经到了爆款爆发的明确时点，下半年国内和海外市场都有望实现50%的增长。目前，最看好的还是动力电池中游供应链，原因是电池的需求量大，但是高端产能有限。近期本田入股宁德时代，更是代表了整车厂对优质产能的重视。

目前板块的估值较高，但汽车作为几十万亿产值的大行业，在全球主要资本市场，汽车行业龙头公司的市值也都很大。拥有成长性的公司，可以通过业绩增长消化高估值，对于新能源车这类高确定性成长行业来说，未来的机会依然很多。

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对于高估值板块，很多人思考何时兑现的问题。对于投资逻辑通畅的好公司来说，我给的建议一直是，在估值泡沫化前一直持有。在市场中，越涨越买是普通投资者的常态，因此股价的走势从合理到泡沫化的上涨速度，要超过从低估到合理。

所以，企业估值高了或轻度泡沫化，就全部卖出，会容易错失收益最丰厚的阶段。而更好的应对方法是，中长期持有，估值达到泡沫化后，再考虑兑现收益。对于缺乏经验的投资者，经过回测验证，泡沫化后，击穿20日线进行减仓是比较有效的策略。

今天文末，很高兴告诉大家，我即将成为交大高金的一员，在此帮我们交大高金做一次EMBA课程的招生宣传，绝非广告哈。因为大家看一眼高金的资料，就知道以高金的咖位，肯定没必要去投放广告的。今年高金EMBA课程升级，除了传统的金融EMBA，还新开设了科创方向，并设置了高额奖学金。感谢高金对我的肯定，也让我非常开心能为学校做一次宣传。

交大高金，是上海市政府为打造国际金融中心，依托上海交通大学而建立的新一代金融商学院。高金的金融硕士，在权威的《金融时报》排名中，连续三年位列亚洲第一名。

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