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今天二市总算是都红盘报收。次新，医药涨幅靠前，封扳不少，券商也还行。今天军工大都进入调整，这也正常，等回过神来还是要抄的。故现指数和个股没有绝对的相关性。牛市个股即是如此，好股你守着就行了。刚才看了下欧股又大涨，今年全球行情用一句话，就是神经病！呵呵！故你要做好也得要有点这意思，大家好好想想是不星这理呢。今年好些股今天大跌，明天涨停不信你们可以去翻翻看。己没有了以前的很多规律可寻。特别是这浪那线， 今天二市总算是都红盘报收。次新，医药涨幅靠前，封扳不少，券商也还行。今天军工大都进入调整，这也正常，等回过神来还是要抄的。故现指数和个股没有绝对的相关性。牛市个股即是如此，好股你守着就行了。刚才看了下欧股又大涨，今年全球行情用一句话，就是神经病！呵呵！故你要做好也得要有点这意思，大家好好想想是不星这理呢。

今年好些股今天大跌，明天涨停不信你们可以去翻翻看。己没有了以前的很多规律可寻。特别是这浪那线，你要没点神经质保管你做不好。因为2020庚子年注定是要载入史册的，所幸己走过一半了还得坚持走一半，下去会发生什么真不好说。故我也只能带大家主要买了512660五成仓。600118一成仓。这样会安全些。持股待涨吧！咱们等赚才会抛的，耐心守着。说过了明后天不会再买股了。明日再战！

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以史为鉴：十四五规划或成牛市发动机重点关注5大板块战略机会（附股）2020年7月30日，中央政治局会议召开并决定10月在北京召开第十九届五中全会，该会议上将研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。2020年是“十三五”时期的最后一年，惯例国内需要完成中央和地方“十四五”规划的编制工作，具体规划将在2021年“两会”上审议通过，然后正式启动“十四五”发展。国都证券认为，十月即将召开十九届五中全会 以史为鉴：十四五规划或成牛市发动机 重点关注5大板块战略机会（附股）

2020年7月30日，中央政治局会议召开并决定10月在北京召开第十九届五中全会，该会议上将研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划。

2020年是“十三五”时期的最后一年，惯例国内需要完成中央和地方“十四五”规划的编制工作，具体规划将在2021年“两会”上审议通过，然后正式启动“十四五”发展。

国都证券认为，十月即将召开十九届五中全会，重点议题为十四五规划；考虑到高层已确立的国内大循环为主、国内国际双循环相互促进的发展战略布局，预计届时对我国内需、科技、金融等内循环作出系统性优化部署，尤其对自主可控科技供应链的瓶颈突破的支持政策可期。此外，更好发挥发挥资本市场枢纽功能，落实我国创新驱动和科技强国战略下，预计我国资本市场的深化改革与扩大开放将稳步推进落实；其中打造旗舰型券商或是必要举措，支持券商合并、优势互补，这从国联、国金证券的吸收合并计划得到进一步印证。

申万宏源认为，十四五规划在编制过程中遇到和前几次五年规划制定中前所未有变化，机构改革、国际秩序重构、新冠肺炎疫情等对此次规划制定方向、实施方式等产生影响。当下国际地缘政治环境、逆全球化浪潮再起，中美不确定性带来对未来的长期影响是从八五计划(1991~1995)后没有出现过的百年未有变局；2020年年初新冠肺炎疫情全球爆发，全球经贸规则重写，全球供应链体系重构速度加快。据IMF预测全球经济明年能否恢复尚存在不确定性，美国、法国等发达国家明确表态要把生产部门掌握在自己手里，过去复杂的全球供应链将再次开始新一轮的回流和外迁。

关键词与趋势猜想

中信证券认为，“十四五规划”或将重点阐述扩大内需战略，考虑到宏观杠杆率的风险，供给侧方面的改革或为本轮扩大内需的重点：

申万宏源认为，对十四五规划做了10大关键词猜想，分别是：1、科技革命、2、大国科技竞争、3、全球能源格局、4、区域经济、5、产业链国际分工、6、关键核心技术突破、7、全球经贸规则重构、8、全面深化经济体制改革、9、参与全球经济治理体系变革、10、公平的收入分配体系。

国泰君安预计，“十四五”期间，推进高质量发展，“民生”超越“增长”成为首要诉求；供给侧结构性改革延续和深化，构建“国内大循环为主、国内国际双循环”是新主线。

财政核心着眼“可持续性”；“非常规”货币政策破局。

绿色发展新能源：推进绿色发展，大幅提升环保要求，新能源产业链发展正当时。

创新发展自主可控：大力推进创新发展，关键技术自主可控也是重要一环，未来五年政府将不遗余力解决关键技术，尤其关注半导体、5G等数字经济关键部门。

人口结构医疗、消费：“十四五”时期，我国人口结构将发生深刻变化，人均收入也靠近高收入国家水平，消费率提升和消费升级将愈发明显，医疗消费也将上一新台阶。

城市整合和新基建：城镇化发展思路更加集聚，依托大都市、大都市圈，区域发展极化、分化特征更明显。新基建和智慧城市将在城市绽放光芒。

关于金融市场

中信证券预计，全市场注册制与中概股回归或是“十四五”期间的关键增量改革。全市场注册制或可在2021年推行，保持目前实质审查与形式审查相结合的模式；中概股是新经济的优秀代表，中美摩擦下预计将持续为海外中概股回A提供便利通道；各项基础制度环节也将在“十四五”期间持续微调和优化；改革难以一蹴而就，并购重组和再融资此前已优化，减持和退市也有望在2020年改革，上述制度需要在实践中持续微调；预计“十四五”期间直接融资占比将有明显提高。特别是科技类行业的融资将有大幅提升。

投资端改革是提升市场活跃度的关键，近期政策层的重视程度明显提升，与融资端并列。长线资金入市渠道或在“十四五”期间持续拓宽，包括险资、外资和年金等长线资金将有效提升市场韧性。金融工具或在“十四五”期间持续丰富，遵循从场内到场外、从指数到个股的逻辑，衍生品市场或有大发展，信息披露与投资者保护机制既需要配套细则的持续优化，也需要司法体系的配合。预计“+四五”期间或持续优化信息披露细则，并打造行政、民事和刑事的全方位追责体系。

机构端改革是金融双向开放背景下保障金融安全的重要举措。做大头部金融机构的规模是最直接的方式，以券商为例，预计“十四五”期间将扩展资本金补充渠道、适度提高杠杆比例，并鼓励并购重组。除规模外，金融自由化是提升国内金融机构竞争力的根本途径。利率市场化改革或在“十四五”期间持续深化。混业经营模式或仍相对谨慎，但或有在“十四五”后期探索的可能性。总体上，“建制度、不干预、零容忍”是未来资本市场监管的基本原则，重视制度建设，避免不必要干预。

五年规划与牛市

申万宏源认为，历次五年规划分为：1、预期发酵(前一年两会前)；2、制定(两会-全会)；3、颁布预期(全会-两会颁布)；4、规划实施初期(两会后半年)。在2000年之后的五年规划的起草过程中，资本市场走出过两次最大的牛市。

以政策颁布前一年的两会-全会召开-政策颁布两会时间段为时间窗口观察资本市场表现，(2009-2011)十二五规划制定、颁布预期发酵前，创业板指数涨幅领先于沪深300，在政策颁布之后，行业轮动明显开始转向周期行业。而(2014-2015)十三五规划制定区间，市场风格的切换远远不如十二五规划明显，在市场下跌中高端制造业有明显的超额收益。从行业比较角度通过测算历次公募基金重仓股配置系数，可以看到从十一五规划开始，五年规划中的“成长股”分别为周期->消费->科技。

重点板块投资机会

综合看来，十四五规划机构关注度最高的科技与核心技术、自主创新、国内大循环等关键词，从行业来看，军工、科技、新能源、医药、新基建等关注度最高。国泰君安认为，推进高质量发展，大幅提升环保要求，新能源发展正当时；国内国际双循环，关键技术自主可控也是重要一环，未来五年政府将不遗余力解决关键技术；我国人口结构将发生深刻变化，人均收入也靠近高收入国家水平，消费率提升和消费升级将愈发明显，医疗消费也将上一新台阶；城镇化发展思路更加集聚，依托大都市、大都市，区域发展极化、分化特征更明显，新基建和智慧城市将在城市绽放光芒。

军工

兴业证券建议着眼“十四五”，择机战略布局确定性受益于装备建设的核心标的。军工行业的特性是计划性较强，处在需求加速方向的标的成长确定性强、远期安全边际极高。当前继续重点看好航天装备、重点航空装备产业链高成长优质标的：未来5年十数个标的业绩复合增速有望提升至30%以上；此外，部分标的受益于主导产品渗透率提升、竞争能力突出市占率提升，也可实现30%以上复合业绩增速。考虑到相当一批标的2021年peg仍在1以下，市场回调中面临理想配置窗口。

展望未来一个季度，航天装备需求加速趋势将在产业链上游企业订单层面获得更多验证，以鸿远电子、航天电器为代表的航天装备利润占比较高的相关标的订单有望实现持续加速。以中航光电、火炬电子、宏达电子等军工全行业均衡配套元器件企业在航空航天需求的综合带动下，订单也有望超预期增长。

高成长标的建议重点关注菲利华、鸿远电子、航天电器、爱乐达、中航高科、中简科技、西部超导、三角防务、宝钛股份、铂力特、睿创微纳、钢研高纳、七一二、紫光国微、中航沈飞、洪都航空、盟升电子、北摩高科、光威复材、中航光电等。随着国家战略环境趋势性变化的逐步明朗，基本面扎实、军工属性强的平台型标的估值水平有望再上台阶。平台类公司重点关注中航机电、中航沈飞、中国海防、航发动力、中航电子、国睿科技、中直股份等。

新能源

国信证券认为，展望十四五期间，我国新能源产业从补贴时代走入平价阶段，开发规模将提升至新的台阶。预期风电和光伏的合计年均新增装机将提升至接近100GW左右，保证新能源市场在十四五期间继续稳步增长。储能将在十四五期间深度参与新能源的发展，光储结合的新模式将正式打开平价户用市场。

目前新能源行业有两条相对明确的主线：1、伴随国内市场特斯拉model3、比亚迪汉、小鹏P7等热销车型放量以及支持政策预期加强，国内市场呈现产销两旺趋势，部分环节开启涨价模式，产业链三季度业绩预期环比有明显改善，行业龙头受益于集中度提升以及大客户放量趋势；2、海外供应链的中间环节从落地到放量，各环节海外业务占比较高的龙头将优先受益。2020年新能源汽车与3C数码行业有望迎来较高增长，原材料钴环节将存在较大的价格弹性，新型碳纳米管导电剂也会受益于行业渗透率快速提升。风电推荐海上风电零龙头+成长型整机厂：明阳智能、日月股份、东方电缆、天顺风能、金风科技、运达股份。光伏建议关注光伏制造与运营赛道核心资产：阳光电源、通威股份、上能电气、捷佳伟创、迈为股份、太阳能、林洋能源。电动车建议重点关注宁德时代、国轩高科、璞泰来、新宙邦、亿纬锂能、寒锐钴业、华友钴业、天奈科技、道氏技术等标的。

科技创新

华安证券认为，“十四五规划”呼之欲出，三代半导体前景广阔。截止目前，A股公司已有45家确有第三代半导体产业链业务，或已积累相关技术专利。由于第三代半导体材料更为优异，与国外差距相对较小，国家希望通过十四五规划，把三代半导体提升至战略高度，第三代半导体可能成为我国半导体产业发展弯道超车机会。推荐关注：士兰微、杨杰科技、华润微、捷捷微电、斯达半导、奥海科技、立讯精密、环旭电子、蓝思科技、歌尔股份。

国海证券认为，发展第三代半导体有望写入“十四五”规划，政策支持力度空前，第三代半导体国内外差距相对较小，“新基建”等应用驱动行业快速发展，市场空间广阔，给予行业“推荐”评级。

第三代半导体工艺产线对设备要求相对较低，国内企业和国外龙头差距相较于第一、二代半导体较小，国内公司存在弯道超车机会，下游功率器件受中美贸易摩擦影响较小，“新基建”等应用驱动行业快速发展，市场空间广阔：Omdia测算显示，全球SiC和GaN功率半导体销售收入预计将从2018年的5.71亿美元增至2020年底的8.54亿美元，至2029年底或超50亿美元，未来十年将保持年均两位数增速。看好成长路径清晰的第三代半导体产业链龙头。设备领域我们重点推荐：北方华创、华峰测控，受益标的：中微公司；器件领域重点推荐：斯达半导、捷捷微电，受益标的：三安光电、闻泰科技、华润微，扬杰科技等。

新基建

渤海证券认为，随着下半年通信板块业绩持续提升，加之运营商资本开支进入扩张期，伴随着新基建带来的5G网络建设全面加速，5G网络建设成为行业的投资主线愈加清晰。因此我们主要围绕着细分行业龙头布局相关企业，长期跟踪订单与产能的变化。具体推荐品种方面，5G综合电信设备中选取中兴通讯、5G光通器件选取中际旭创和新易盛、5G器件类品种中选取三安光电和思瑞普；物联网选取上游芯片和模组公司乐鑫科技与移远通信；卫星通信方面选取中国卫星和天奥电子。

医药

平安证券认为，从中长期看，医药仍然是未来市场的长期主线。近期建议关注前期涨幅较小或超跌标的，长期建议紧密围绕“抗疫”和“自主定价”两条主线。推荐关注医疗服务、CXO、创新领域等自主定价相关板块。抗疫主线包括器械领域迈瑞医疗、鱼跃医疗、海尔生物，诊断领域达安基因、硕世生物、安图生物，疫苗领域智飞生物、康希诺、华兰生物等。自主定价主线包括凯莱英、药石科技、微芯生物、东诚药业、通策医疗等。

华金证券认为，中长期医药成长逻辑依旧，继续看好检测、疫苗、医疗器械设备和高端耗材、原料药制剂一体化、创新药及其产业链等方向。我们建议关注华兰生物、药明康德、凯莱英、药石科技、康泰生物、智飞生物、心脉医疗、迈瑞医疗。

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今天收盘后因有事出去忙了，才回来。这二天还真有点忙。今天二市这跌法杀伤力还是挺大的。这跌的有点莫明其妙了，好些股尾盘以为要世界未日了全在乱杀了。三傻放出后天山大佬居然还打开跌停拉高让跑，真不愧是龙头中的大妖股，有格局而今天去买它赌地天扳的人，我只能说你太不懂政治了。今天跑出来的都是人精啊！今天主扳的军工股和创业扳的军工股，真是一个天一个地，创扳军工这回是真正的走出了穿越大跌了，好些己有大牛的风范了 今天收盘后因有事出去忙了，才回来。这二天还真有点忙。今天二市这跌法杀伤力还是挺大的。这跌的有点莫明其妙了，好些股尾盘以为要世界未日了全在乱杀了。三傻放出后天山大佬居然还打开跌停拉高让跑，真不愧是龙头中的大妖股，有格局而今天去买它赌地天扳的人，我只能说你太不懂政治了。今天跑出来的都是人精啊！

今天主扳的军工股和创业扳的军工股，真是一个天一个地，创扳军工这回是真正的走出了穿越大跌了，好些己有大牛的风范了。而这条线还将继续下去。这个沉默很久的疫情医药股，因欧美新冠又有二波的预期，故今天疫情股似有再次起行情的苗头。今天券商。银行拉都没拉起，但今天杀跌时确是最好的入场机会创。放心。不会有世界未日的。近段我们的实弹演习还是挺历害的，看来己做好打的准备了。对台湾的台独分子就应坚决打击，另台海和平解决看来是很难的，只有武统一条路了，加上老美在搞事，早解决比晚解决好呀！故我今日除了军工别的不买了。今日大家持有512660四成仓。600118一成仓。手上现金有5成。

另今日布局了一创扳军工二成仓至收盘己获利，看明日能否给个大点的国庆红包。另昨日买的金花一号。今获二个点利己出，金花三号赚了半个点己出。昨今二天这行情我一阳指昨买的票，今可获利全身而退。再次证明了一阳指票金花一号是经得起考验的。从出江湖以来还从未失手过。明天开始静等收割。不会再买票了。节前策略空仓过国庆！明日。看多，做多不变！明日再战！

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今日操作梳理: 加仓航新科技，加仓洪都航空，加仓中国卫星，建仓天和防务，一不小心，满仓了……明天大概率是修复吃肉的，节前最后一次满仓了，最后一次啊，来吧，让暴风雨来的更猛烈些吧！ 今日操作梳理:加仓航新科技，加仓洪都航空，加仓中国卫星，建仓天和防务，一不小心，满仓了……明天大概率是修复吃肉的，节前最后一次满仓了，最后一次啊，来吧，让暴风雨来的更猛烈些吧！

现我们大部队是5126604成仓位。600118一成仓位。现金五或在手。600728己让换成512660。都对下是否对。 现我们大部队是5126604成仓位。600118一成仓位。现金五或在手。600728己让换成512660。都对下是否对。

早盘策略。昨晚今晨重要新闻。美股昨天盘中深V，纳指尾盘微跌0.13。科技股表现教好。道指跌500点。对于美股不用去判断它会如何跌，说了多次特不靠谱如下台在说跌不迟。其实美股现也已是个大怪胎了。另昨晚字节跳动，特大嘴又变了，故今天个股也许就又麻烦了。特斯拉今天将要公布电池日大会，看有什么新花样，昨晚股价也深v早盘期盘又跌了5个点。天天上天入地，这美股现跟A股好像也有相同之处了。今天最大新闻天山童佬三 早盘策略。昨晚今晨重要新闻。美股昨天盘中深V，纳指尾盘微跌0.13。科技股表现教好。道指跌500点。对于美股不用去判断它会如何跌，说了多次特不靠谱如下台在说跌不迟。其实美股现也已是个大怪胎了。另昨晚字节跳动，特大嘴又变了，故今天个股也许就又麻烦了。特斯拉今天将要公布电池日大会，看有什么新花样，昨晚股价也深v早盘期盘又跌了5个点。天天上天入地，这美股现跟A股好像也有相同之处了。今天最大新闻天山童佬三只妖股，终于放出来，选在今天放用意己很明显了。估计天山4个以上跌停是至少的吧！似目以待吧。创扳绩差股行情这回应正式退出舞台了。昨天的下跌有点莫明其妙，周五涨的也莫名其妙。而真正的原因是因为，大多数的基金和私幂今年业绩都不错，故下去为了明年业绩故现大都在调仓换股，指数不会有大行情，就是波动而己。十月应是四季度最好的一次赚钱机会，大的机会在明年！但四季度能穿越的扳块我之前提过就是军工了。今天大盘早盘如低开下杀是买点而不是卖点哦。不用怕指数没多少空间杀的，尽管放心好了。说利空是主力要买便宜货不是出货，这点要看明白。今日热点扳块。军工。新能源车。券商。科技。将有交易性机会。尤其是军工较确定逢低可布局。我们昨己重仓的512660己获利减了六成仓。现只持有四成仓。512660二成仓。600728一成仓。600118一成仓。昨换600728止损3个多点换了一成600118。只要卫星赚回三个多点就0k了。九月我们己经很成功了。下去控仓挣点国庆零花钱。仓位将不会超五成仓。看多。做多不变。

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今天大盘走势很恶心人，但是咱手里的票确是一片红彤彤的，让我以为今天是一个普涨的日子，只能说明手里的票够牛，目前持仓洪都航空，航新科技，曙光，中国卫星，兄弟们有没有发现，俺手机军工占了大半部分！之前一直喊着干军工，没白干吧！今天把盈利出掉的就不说了，节前开始清票，留出充足的资金，准备一把干！512660已经高抛吃肉，留了10万股，现在成本低的不要脸，所以不怕。再谈一下手里的航新科技，还是继续看好它， 今天大盘走势很恶心人，但是咱手里的票确是一片红彤彤的，让我以为今天是一个普涨的日子，只能说明手里的票够牛，目前持仓洪都航空，航新科技，曙光，中国卫星，兄弟们有没有发现，俺手机军工占了大半部分！之前一直喊着干军工，没白干吧！今天把盈利出掉的就不说了，节前开始清票，留出充足的资金，准备一把干！512660已经高抛吃肉，留了10万股，现在成本低的不要脸，所以不怕。

再谈一下手里的航新科技，还是继续看好它，盘子小，虽然业绩有所下降，但是咱们得看它的主营业务以及遍布范围，今天18.5出掉一万股，目前持仓10万股，如果明天回调，那就继续加仓猛干！高抛低吸，这只票反复做，坐等20㎝大凶器！

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问：中国卫星(600118)建议加强无人机开发应用，无人机、电动车、手机成为从天到地改变人类生活三大移动智能产品，手机成就苹果华为、电动车成就特斯拉、无人机将诞生千亿万亿级大市值企业。美团线上打造商户+消费者大数据云生态平台，线下摩托车解决物流，无人机物流成本低时效快。未来无人机连接互联网、手机、电动车等成为大数据云生态平台，成为会飞的移动智能机器人。成吉思汉依靠快速机动的蒙古战马做物流投递兵力和 问：中国卫星(600118)建议加强无人机开发应用，无人机、电动车、手机成为从天到地改变人类生活三大移动智能产品，手机成就苹果华为、电动车成就特斯拉、无人机将诞生千亿万亿级大市值企业。美团线上打造商户+消费者大数据云生态平台，线下摩托车解决物流，无人机物流成本低时效快。未来无人机连接互联网、手机、电动车等成为大数据云生态平台，成为会飞的移动智能机器人。成吉思汉依靠快速机动的蒙古战马做物流投递兵力和后勤保障得以席卷欧亚大陆。

答：尊敬的投资者，您好。感谢您的宝贵建议和对公司的关注。

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