国泰君安

军工股异动农业股领涨，A股投资回归基本面，后市可关注三条主线1、A股两市早盘双双高开，券商板块竞价走强，国泰君安、国金证券等涨幅居前。氮化镓分支持续走强，和而泰涨7%，南大光电涨4%接近新高，氮化镓高频器件研发的易事特跟风拉升4%。2、老安持仓中表现较好的品种有：宝钛股份、中信特钢、拓尔思、四维图新、双汇发展。3、老安持仓中表现较弱的品种有：金钼股份、洛阳钼业、驰宏锌锗、先导智能、浪潮信息。4、早 军工股异动农业股领涨，A股投资回归基本面，后市可关注三条主线

1、A股两市早盘双双高开，券商板块竞价走强，国泰君安、国金证券等涨幅居前。氮化镓分支持续走强，和而泰涨7%，南大光电涨4%接近新高，氮化镓高频器件研发的易事特跟风拉升4%。

2、老安持仓中表现较好的品种有：宝钛股份、中信特钢、拓尔思、四维图新、双汇发展。

3、老安持仓中表现较弱的品种有：金钼股份、洛阳钼业、驰宏锌锗、先导智能、浪潮信息。

4、早盘受到江浙游资攻击，股价产生异动的个股为：300212易华录。

5、早盘截止10：19老安撰稿时，沪深两市累计成交3300亿，量能有序绽放，多头呈攻击态势，请投资者留意2950一线双重压力位压制。

6、老安投资感悟：

今日盘中，军工股开盘异动拉升，其中航天发展、航发动力、航发控制、海特高新、航发科技涨停。农业种植板块开盘大涨，其中新赛股份、金健米业先后涨停。综合考虑，后市在疫情没有出现二次爆发情况的背景下，市场大概率进入均衡震荡，短期上下行空间有限。期待后续的减税降费、专项债投资拉动以及货币政策适度宽松。在行业配置上，后面持续关注三条主线。

1）科技创新转型升级主线，推荐云计算、医疗信息化、新能源车等板块。

2）逆周期调节主线，基建相关建材水泥、化工等周期行业以及机械、建筑行业存在一定的机会，有望获得绝对收益。

3）需求压缩后回复主线，地产及竣工产业链，例如地产、家电和家居等行业。

备注：股市有风险，投资需谨慎；据此操作，风险自负。

早盘策略：周五大盘低开震荡小涨0.38%，深市几大指数涨幅也均差不多。多元金融、地产、券商、有色和银行等板块涨幅居前，题材中的氮化镓、光刻机、芯片、5G、猪肉、农药、血制品和卫星导航等则表现相对较好，口罩防护、远程办公+在线教育+远程医疗、数字货币和新能源车等领跌。个股以下跌略多，涨停板66个，其中一字板11个，涨停被砸个股37个。跌停板2个，大跌4%以上个股百来个，跌幅榜以近期强势股居多。市场情 早盘策略：

周五大盘低开震荡小涨0.38%，深市几大指数涨幅也均差不多。多元金融、地产、券商、有色和银行等板块涨幅居前，题材中的氮化镓、光刻机、芯片、5G、猪肉、农药、血制品和卫星导航等则表现相对较好，口罩防护、远程办公+在线教育+远程医疗、数字货币和新能源车等领跌。个股以下跌略多，涨停板66个，其中一字板11个，涨停被砸个股37个。跌停板2个，大跌4%以上个股百来个，跌幅榜以近期强势股居多。

 

市场情绪：好，游资活跃极积

外围股市：涨跌不一

大盘方向：本一周继续震荡消化获利盘，横盘可能性较大。

今日热点：

一  再融资放开

解读：

新规简单来说首先就是利好创业板，周末有人梳理了个表如下：

其次本次再融资新规的放宽，对再融资承销以及保荐业务比重较大的券商形成实质性的利好。随着再融资条件的放宽，2020年的定增规模大幅增长几乎是可以预见的。

2019年，按照再融资承销业务市场份额排名来看，中信证券、安信证券、国元证券、华泰联合证券、国泰君安证券排名居前。

二​​​​   小米发布会

上周小米开了发布会。

然后诞生了氮化镓和wifi6题材，其实也不是什么高科技，去年都已经批量上市了，只是个升级板而已。

上周五涨停了不少，然后周末各种小表格发酵，熟悉味道。

周五盘中我也在资裙反复提示，既然都提前埋伏了，今天没先手，感觉不是很好的参与机会。

三  生物安全，

科技部和高层会议：加强新冠病毒高等级病毒微生物实验室生物安全管理；健全国家应急管理体系，抓紧出台生物安全法

上周五也集体井喷过，今天也不好介入。

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其它消息

非洲中东印度巴基斯坦的蝗灾新闻发酵，灭虫概念以及粮食涨价概念发酵；

干细胞技术在肺炎重症救治出现效果；

特斯拉正寻求中国监管机构的批准，以生产国产升级版Model 3s；

今晚11点，Space X将再发射60颗低轨卫星升空；

美国威胁断供发动机：据外媒15日报道，美国政府正考虑阻止通用电气向中国C919客机交付 LEAP -1C发动机。

操作策略：

     周末消息面比较多，总体偏好。与市场直接相关的是创业板尤其是主板注册制延后，再融资新规落地，创业板大松绑，这些都利好市场。再融资松绑尽管要圈钱，但能释放场内存量的活力，创业板近期那么强或许就有资金先知先觉的因素，至于要挖掘相关概念炒作则比较难整，直接受益的票容易是好看不好做的节奏，间接利好的则主要是多元金融及科技等TMT，更不是让大家去炒垃圾股。

    短线操作上宜跟随市场人气热点、看哪个热点竞价开得涨停多且封单大，精选个股而为，而非死多和死空。中长线则继续持股或滚动作T。

【再融资松绑超预期相关公司有望受益】对“创业板”再融资松绑成此次再融资规则的最大看点，对短期内有融资需求并正在推动定增的上市公司形成直接利好。元力股份（300174）、隆盛科技（300680）等公司发布公告按照再融资新规调整定增预案。点击查看受益股高瓴资本大举增持生物医药A股全额认购创新药龙头定增相关个股：凯莱英、药明康德、昭衍新药等。美国重启升级华为管制计划中芯国际产业链承担国产化重任安集科技（ 【再融资松绑超预期相关公司有望受益】

对“创业板”再融资松绑成此次再融资规则的最大看点，对短期内有融资需求并正在推动定增的上市公司形成直接利好。元力股份（300174）、隆盛科技（300680）等公司发布公告按照再融资新规调整定增预案。点击查看受益股

高瓴资本大举增持生物医药  A股全额认购创新药龙头定增

相关个股：凯莱英、药明康德、昭衍新药等。

美国重启升级华为管制计划中芯国际产业链承担国产化重任

安集科技（688019）是CMP抛光液国内龙头企业，中芯国际是公司第一大客户。中环股份（002129）获中芯国际战略入股，8英寸硅片满产、12英寸大硅片开始量产。

国产手机巨头发力柔性屏政策大力扶持应用空间广阔A股公司中，维信诺(002387)柔性显示技术国内领先，主导制定了柔性显示国际标准，多款国产手机均使用了公司柔性AMOLED显示屏，包括小米柔性屏手机CC9 Pro等。另据业内人士透露，公司已进入华为供应链体系，目前基础测试已通过，今年开始批量供货。同兴达(002845)AMOLED模组已开始试产，触显一体化模组已大批量生产，并拥有TOC产品的柔性电路板及手机专利，华为是公司核心客户。

 

中央表态要持续加强分级诊疗等制度建设A股公司中，华平股份(300074)定增募资12.66亿元目投资基层医疗与家庭医生服务平台建设项目，控股子公司华平祥晟(上海)医疗科技有限公司致力于基层医疗信息化、综合医疗云等智慧医院解决方案。卫宁健康(300253)开发了就医云、云医院等互联网化产品，与蚂蚁金服围绕“互联网+医疗健康”领域开展合作。

科技部称目前部分药物已初步显示出良好的临床疗效A股公司中，众生药业(002317)2月16日公告，已迅速完成磷酸氯喹片的恢复生产工作并获得《药品补充申请批件》，将参与磷酸氯喹片治疗新型冠状病毒肺炎的临床研究。海正药业(600267)2月16日晚间公告，公司收到国家药监局核准签发的法维拉韦片（又称：法匹拉韦片）的《药品注册批件》和《药物临床试验批件》。

受到供给端限制影响草甘膦等除草剂价格反弹相关公司方面，新安股份（600596）、江山股份（600389）等主营草甘膦业务；利尔化学（002258）旗下草铵膦产能居行业前列。

苹果推出全新数据传输服务边缘计算前景广阔公司方面，网宿科技（300017）通过技术创新提升产品竞争力，积极布局边缘计算与下一代CDN技术；千方科技（002373）携手阿里推动智能交通和边缘计算领域的解决方案落地实施。

千亿蝗灾或蔓延非亚到六月或再增500倍

可关注农药股：红太阳、诺普信、利尔化学、长青集团等。

农业农村部：力争到2025年畜牧业机械化率总体达50%以上

相关个股：星光农机、中联重科、一拖股份等。

两大着力点布局“后疫情时期”的政策机会

建议中期继续围绕半导体50（512760）、5G ETF（515050）、科技ETF（515000）及其核心持股进行投资。

威胁断供发动机飞机零部件国产替代引关注

可关注：钢研高纳（300034）主要产品高温合金是制造航空航天发动机热端部件的关键材料；四通新材（300428）已投资完成了国内领先的航空航天用特种中间合金生产线建设和市场的前期开发，目前公司装备水平、技术能力和产品质量均位列国内前列，部分客户采用我公司独立研发的多元合金已成功用于制作航空航天发动机排气塞、喷嘴构件以及紧固件等关键部件，使用效果已通过验证。

多部门联合发文上海国际金融中心建设提速

可关注：中国太保（601601）受到上海市政府的重点支持，中国太保将充分受益于上海国际金融中心的崛起。公司是中国领先的综合性保险集团公司，在人寿保险、财产保险和保险资产管理等多个业务领域均拥有领先的市场份额和举足轻重的市场地位。浦发银行（600000）与硅谷银行组建合资银行，在资源、市场、人才等方面将发挥互补优势，以最快的速度和最有效的模式向中国的创新产业和金融产业提供服务。

流动性和政策双轮驱动关注券商后市机会

看好金融科技先行者、线上APP交易活跃的券商如东方财富（300059）、同花顺（300053），以及受益行业改革红利的头部券商如国泰君安（601211）等。

国内稀土部分价格上涨相关公司望受益

可关注广晟有色（600259）、银河磁体（300127）等产业链公司。

疫情催生无接触配送快递柜需求或再次爆发

上市公司中，智莱科技（300771）、新北洋（002376）是丰巢科技的重要供货商；三泰控股（002312）旗下的速递易是智能快递柜行业的龙头。

华为或将通过线上发布新品鸿蒙OS系统值期待

相关上市公司中，北信源（300352）是华为安全商业联盟成员，与华为云就公司旗下安全通信产品信源豆豆及基于信源豆豆开发的多种通信云应用进行了深入合作适配，持续将主要终端安全管理产品以及信源豆豆等产品与Windows、Linux和各类国产化操作系统（包括鸿蒙系统）进行适配。先进数通（300541）是华为合作伙伴，此前在互动易表示正在进行的技术探讨仅限于鸿蒙生态在企业的应用领域。

明天开盘东方财富会不会板？下边是三大报内参：【2月16日三大报内参精选】1、流动性和政策双轮驱动，关注券商后市机会。相关公司：东方财富、同花顺、国泰君安。2、威胁断供发动机，飞机零部件国产替代引关注。相关公司：航发动力、航天电子、钢研高纳、四通新材。3、多部门联合发文，上海国际金融中心建设提速。相关公司：中国太保、浦发银行。 明天开盘东方财富会不会板？下边是三大报内参：

【2月16日三大报内参精选】1、流动性和政策双轮驱动，关注券商后市机会。相关公司：东方财富、同花顺、国泰君安。2、威胁断供发动机，飞机零部件国产替代引关注。相关公司：航发动力、航天电子、钢研高纳、四通新材。3、多部门联合发文，上海国际金融中心建设提速。相关公司：中国太保、浦发银行。

在历时3个月的征求意见后，2020年2月14日再融资新规终于正式落地。当天，证监会发布主板和创业板再融资规则修订的正式稿，自发布之日起施行；同时发布规范上市公司融资行为的最新版“发行监管问答”。那么，本次再融资规则修订对后市影响如何？哪些行业最受益？投资应注意什么？受访机构认为，再融资新规落地，定增将进入黄金时代，有利于A股后市，为上市公司再融资松绑，其中最利好创业板上市公司、科技股、券商股。再融 在历时3个月的征求意见后，2020年2月14日再融资新规终于正式落地。

当天，证监会发布主板和创业板再融资规则修订的正式稿，自发布之日起施行；同时发布规范上市公司融资行为的最新版“发行监管问答”。

那么，本次再融资规则修订对后市影响如何？哪些行业最受益？投资应注意什么？

受访机构认为，再融资新规落地，定增将进入黄金时代，有利于A股后市，为上市公司再融资松绑，其中最利好创业板上市公司、科技股、券商股。

再融资新规松绑

首先我们来看看此次再融资新规调整了哪些内容？

2020年2月14日，证监会发布《关于修改的决定》、《关于修改的决定》、《关于修改的决定》(以下简称《再融资新政》)，对再融资规则进行重要修订。

此次再融资制度部分条款调整的内容主要包括：

一、降低创业板再融资门槛：取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件；取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件。

二、优化股票定增制度安排：

第一，灵活对战略投资者的定价。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。

第二，调整定增定价和锁定机制。将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折；将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月，且不适用减持规则的相关限制。

第三，增加定增对象数量。将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名，统一调整为不超过35名。

三、适当延长批文有效期：将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

此外，相较于征求意见稿，本次证监会还同步对《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》进行了修订，适度放宽非公开发行股票融资规模限制，由此前不得超过本次发行前总股本的20%提高至30%。

国泰君安：投行业务迎来爆发期

国君非银的刘欣琦、高超认为，再融资新规正式稿较征求稿进一步放松，投行业务迎来爆发期。疫情不改资本市场全面深改推进步伐，预计后续逆周期调控及证券行业政策利好有望超预期。

券商再融资业务迎来爆发期，从源头提升资本市场活力。

一是 2017年2月再融资政策收紧后，增发规模(含财务顾问)从16年1.68万亿降至19年0.68万亿。本次新规在定价、退出、增发上限方面大幅松绑，同时降低创业板再融资条件(原条件中仅23%满足增发要求)，预计券商再融资业务迎来爆发期。

二是承销费率1%假设下，上市券商19年定增(主承)累计收入占投行收入/总营收(调整后)比重3.3%/0.3%，较16年(峰值)的18%/3.1%回落明显。再融资新规间接利好券商并购重组业务，19年上市券商“再融资+并购重组”收入占投行收入/总营收(调整后)比重为29%/3%。

三是再融资松绑将利于上市公司质量提升，激发资本市场活力，券商经纪、资管和自营业务均有望受益。

国泰君安推荐受益政策明显、低估值的龙头券商华泰证券、海通证券、中信证券和中金公司。

根据同花顺数据统计发现，截至2月14日，共有194家医药行业上市公司披露2019年年报或年报业绩预告，129家公司实现或有望实现2019年净利润同比增长，占比66.49%。从净利润同比增幅来看，包括新华医疗、九安医疗、华海药业、特宝生物、天宇股份、浙江震元、兴齐眼药等在内的18家医药行业上市公司2019年净利润有望实现同比倍增。2月份以来，包括国泰君安证券、西部证券、申万宏源证券、渤海证券等在内的 根据同花顺数据统计发现，截至2月14日，共有194家医药行业上市公司披露2019年年报或年报业绩预告，129家公司实现或有望实现2019年净利润同比增长，占比66.49%。从净利润同比增幅来看，包括新华医疗、九安医疗、华海药业、特宝生物、天宇股份、浙江震元、兴齐眼药等在内的18家医药行业上市公司2019年净利润有望实现同比倍增。2月份以来，包括国泰君安证券、西部证券、申万宏源证券、渤海证券等在内的37家券商发布54份研报力挺医药行业后市表现。