中国银河

【沪硅产业】沪硅产业的基本面无需多言，作为科创板龙头，上周与指数共振走强，短期涨幅极大，今日再度强势涨停。今天榜单亮眼，近期明星席位中信上海溧阳路入场，整体买入均匀，市场合力明显。其中上周五进场的赵老哥锁仓，中国银河长宁区镇宁路则再度加仓。此前有过猜测，场内游资逐步试水科创板以适应未来注册制市场，本次上海溧阳路入场科创板可视为一重要信号，而沪硅产业作为科创板龙头，会不会有资金实验新型龙头战法？目前 【沪硅产业】

沪硅产业的基本面无需多言，作为科创板龙头，上周与指数共振走强，短期涨幅极大，今日再度强势涨停。今天榜单亮眼，近期明星席位中信上海溧阳路入场，整体买入均匀，市场合力明显。其中上周五进场的赵老哥锁仓，中国银河长宁区镇宁路则再度加仓。

此前有过猜测，场内游资逐步试水科创板以适应未来注册制市场，本次上海溧阳路入场科创板可视为一重要信号，而沪硅产业作为科创板龙头，会不会有资金实验新型龙头战法？目前市场资金进一步从大金融抽身出来，任何新方向的龙头都应该引起足够重视，沪硅产业这里不会轻易结束，仍有低吸机会。

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每日收评7.13大盘：早盘上证指数一度回落，低开高开，无视周末的降温利空，减持公告。中国牛市有多疯狂，看今天的成交量就知道，周末管理层的降温非但没有打下投资者的买卖热情。反而激发了更多的散户进场，全天沪深两市成交额合共成交为1.67万亿，接近了上周四当日的最大当日成交量，创业板也是迎来连续的8连阳。全天涨跌停家数比例239: 4，市场的情绪只能用两字形容：”火爆“。行业：推荐关注以低估券商以及业绩 每日收评7.13

大盘：早盘上证指数一度回落，低开高开，无视周末的降温利空，减持公告。 中国牛市有多疯狂，看今天的成交量就知道， 周末管理层的降温非但没有打下投资者的买卖热情。 反而激发了更多的散户进场，全天沪深两市成交额合共成交为1.67万亿，接近了上周四当日的最大当日成交量，创业板也是迎来连续的8连阳。 全天涨跌停家数比例239:4， 市场的情绪只能用两字形容：”火爆“。

行业：推荐关注以低估券商以及业绩大幅预增的品种为核心的标的，如中国银河601881,华创阳安600155等，未出现轮动多个涨停的券商后续有望出现轮动的补涨行情。 目前指数的震荡上行，后期的高度理应看见4000点，3500-3600此位置虽为强烈的高频换手震荡区，但是长期来看，这个位置也依旧只是上升3浪的其中一个短暂过程。 指数的抬升后期仍需券商，银行，保险资金，以及大蓝筹股的权重板块配合拉动。

热点题材：推荐关注以水利建设为核心的个股标的。 如青龙管业002457，航天动力600343。 青龙管业作为首板的核心水利建设工程股，显然得到了主力资金的首板认可，航天动力作为水平建设+军工+国企改革的题材概念叠加股，两个票后期的盈利空间仍然存在，防洪也将进一步得到催化。

南方多个区域汛情形势严峻，李克强总理主持召开国务院常务会议，部署进一步做好防汛救灾工作、推进重大水利工程建设。会议研究了今年及后续150项重大水利工程建设安排，要求抓紧推进建设，促进扩大有效投资，增强防御水旱灾害能力。水利建设投资有望提速。

个股板块：宁德时代300750 本月起将为特斯拉超级工厂提供动力电池 从宁德时代官方获悉，从本月起，宁德时代将为特斯拉上海超级工厂提供动力电池。目前来看，宁德时代的业绩增速每年保持171.1%的增速快速增长， 上升通道已打开，后期的估值空间仍旧十分巨大。 后期建议关注。

后期策略：后期策略，稳健型选手依然以关注券商板块的相关轮动低估个股， 风险偏好型选手关注以连板接力的青龙管业002457，航天动力600343为主的品种。个股方面也可以关注受事件催化与成长绩优股宁德时代300750/

本号仅为个人复盘日记，以上分析不构成推荐建议。

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要慢牛不要疯牛（7月13日早评）早上好！上周A股出现了久违的“大级别”行情，沪指在一片牛市声中猛然发力，接连攻克3200点、3300点、3400点三大整数关口。急速上扬的股指，让人恍如重归2014-2015年行情。但到了后半周，受监管层严查场外配资及“国家队”减持的影响，前期异常火热的氛围迅速降温。特别是上周五，沪指出现回调走势，前期涨势凶猛的券商股、银行股下跌幅度较大，而创业板指相对保持强势，收 要慢牛不要疯牛（7月13日早评）

早上好！上周A股出现了久违的“大级别”行情，沪指在一片牛市声中猛然发力，接连攻克3200点、3300点、3400点三大整数关口。急速上扬的股指，让人恍如重归2014-2015年行情。但到了后半周，受监管层严查场外配资及“国家队”减持的影响，前期异常火热的氛围迅速降温。特别是上周五，沪指出现回调走势，前期涨势凶猛的券商股、银行股下跌幅度较大，而创业板指相对保持强势，收盘上涨0.75%。连续的“降温”动作，使得主板市场刚刚启动的牛市行情趋于冷静，市场人气受到一定影响。值得一提的是，两市的成交量仍保持在较高水平。上周五沪深两市合计成交达到1.62万亿，成交额连续5天突破1.5万亿。这或许是目前投资者稍微可以感到宽慰的事，牛市的内在动能并没有因为短期回调受到太大影响。长期以来，由于我国股市散户占比高、同质化行为明显，导致A股整体波动较大，“牛短熊长”的格局显著，慢牛行情也成为市场和众多投资者的期盼。而或许正是基于这种期盼，促使监管层主动出击，让市场过热的情绪得以降温，但中国资本市场长期向好的格局并不会因此发生扭转。由此可见，股市的价值投资理念能被慢牛滋养，会被疯牛破坏，疯牛不可取，慢牛才是好样的。市场只要良性向上发展，管理层是愿意看到的。但是，他们也很担心涨得过快过猛，所以适度调整一下节奏，也是有必要的。

技术分析：上周五以券商、银行为代表的金融股剧烈波动，并拖累上证指数整体下行。其中，券商板块中的第一创业、中国银河、太平洋、光大证券、长江证券、东方财富、申万宏源等跌幅均超过5%；而在银行端上的青农商行、张家港行、浙商银行、苏农银行、江阴银行等也普遍出现5%以上的跌幅。从A股市场中相对被低估、一度受到资金追捧的金融蓝筹，到目前普遍遭遇大幅回调，上周四，对于监管政策消息异常敏感的券商股率先回调；到了上周五，回调幅度进一步扩大，多只券商股出现超5%幅度的回调，并对市场情绪面产生了冲击。不过，监管层这样的举动还是可以理解的。2014-2015年牛市行情，因为场外资金大幅加杠杆，使得牛市膨胀的速度很快，最后快跌时出现了许多个股“一地鸡毛”、连续跌停的场景。如今，监管层早早地介入，很可能就是在呵护市场，避免此类现象再度发生。同时，眼下不难找到牛市的逻辑。比如，中国经济领世界之先，在疫情后稳步复苏；资金面宽松的局面不会轻易改变；市场总体估值水平不算高；中国资本市场改革快速推进。这些都是推动市场上涨的强大动能。当然，也有人认为，很多优质公司估值已经不低；世界经济前景让人难以乐观。所以对于市场目前所能到达的高度心存疑虑。不过，市场的参与者有分歧才是市场的常态，市场才健康，市场才能在调整中前进，走出健康的牛市节奏。慢牛走势不可能由市场自发形成。投资者总是狂热的，当投资者认可慢牛的时候就会疯狂投机，然后把慢牛催成疯牛，所以这里面需要国家的力量在股市的运行中加以平衡。慢牛中，大家可以有更多的时间和机会去挖掘优质的个股，而快牛只能造成大家的焦虑，满仓的会焦虑，空仓的同样会焦虑。从短期节奏来看，一方面管理层在给市场降温，另一方面，板块热点也可能会出现一些变化。所以，接下来在操作上还是要对此有所考虑。

综合分析：随着国内经济复苏，流动性环境相对宽松，国内居民财富面临再配置，以及资本市场各项制度越来越趋于完善，当前资本市场的投资活力得到显著激发，A股中长期迈步慢牛行情的基础支撑日益成熟和完善。近期市场出现较明显的赚钱效应。短期经济数据较为乐观。当前外资踊跃进场，热点题材表现持续活跃，预计消费、医药、科技、制造升级等优质个股将持续获得资金追捧。中期来看，流动性是近期市场表现强势的关键。年初以来，市场总体流动性充裕，科技成长板块和个股的估值被不断拔高，而地产、建筑、非银金融等传统以及偏周期性行业估值弹性减弱。长期看好在此行情下获益的消费、医药和科技三大行业，但需要关注有可能出现的均值回归，建议保持平衡的思路。短线来看，本周初，如果金融股调整的话，可能前期比较平和的医药、白酒等消费股板块又会有所表现了。另外，科技股的热点依然会此起彼伏，整个市场不会因为指数的调整而冷下来。

热点前瞻：A股呈现出明显的风格切换，这种切换并未结束，而是会持续相当长一段时间。证券板块率先上涨，估值得到了一定程度的提升，但是在金融改革和资本市场做大做强的背景下，仍然具有上涨空间。保险板块在信用宽松和货币利率上行的背景下，投资机会凸显。房地产行业估值水平仍然较低，但业绩会伴随着经济回升而提升。如果调整下挫之后，保险、券商、地产和银行仍然值得逢低加配。

沙漠雄鹰（李德升）2020年7月13日凌晨 于深圳

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今天周末，刀锋被好友邀请到京郊十三陵水库游玩。之所以邀请刀锋，是因为我推荐给他的几只股票，在这两周的牛市行情中赚到钱了。之所以到水库，是因为水即是财，休市之余到水库游泳，希望再多沾些财气。水库这个寓意还挺好的，刀锋比较喜欢。回顾六月底的那个周末，刀锋跟好友冒着大雨到凤凰岭吃牛头宴，一不小心竟真的奏响了A股牛市凯歌！说来惭愧，在去年初的那波行情中，刀锋推荐给朋友买了一只券商股中国银河，但后来行情掉头 今天周末，刀锋被好友邀请到京郊十三陵水库游玩。之所以邀请刀锋，是因为我推荐给他的几只股票，在这两周的牛市行情中赚到钱了。之所以到水库，是因为水即是财，休市之余到水库游泳，希望再多沾些财气。

水库这个寓意还挺好的，刀锋比较喜欢。回顾六月底的那个周末，刀锋跟好友冒着大雨到凤凰岭吃牛头宴，一不小心竟真的奏响了A股牛市凯歌！

说来惭愧，在去年初的那波行情中，刀锋推荐给朋友买了一只券商股中国银河，但后来行情掉头向下就套住了，今年券商股卷土重来，中国银河不仅解套，还赚了将近40%。刀锋提示他止盈卖在了阶段最高点，同时低位买入诚迈科技，天齐锂业等，没几天又赚20%。

事实上，大牛市一来，等于场内所有人都坐上了电梯，不用怎么努力就坐享其成；行情好，大家都赚钱，只要不过分追高，无非是赚多赚少的问题。有媒体计算，本周A股市值涨了6.2万亿元，1.6亿股民平均一下，每人赚了3.9万元。

普通的上班族，如果每周都能赚这么多钱，谁还肯辛苦上班呢？所以啊，领导们就比较紧张，股市走牛人心浮躁，大家都去开户炒股，车间里快没人操作机器了，实体经济可怎么办啊？必须即使遏制这种“不正之风”。

因此，这个周末，刀锋明显感觉到了一种新的政策和舆论动向，高层对牛市态度出现微妙变化，有人不希望股市涨得太快！

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