日月股份

【关注科技产业链涨价题材热点机会】今日大盘创出新高后继续维持高位震荡走势，虽然指数在创出年内新高3465.73点，但成交量还是没有明显放大，部分银行券商等大金融与顺周期的板块内部分化，今天券商与银行低位拉升涨停板，并没引发市场资金的跟风盘，反而分流出大量资金低吸科技板块，北上资金早盘快速流出，指数微下跌缩量，再次验证了震荡市慢牛的定位，后市走势应该小幅震荡，跬步前行，螺旋上升。金融股逐渐回归稳态（ 【关注科技产业链涨价题材热点机会】

今日大盘创出新高后继续维持高位震荡走势，虽然指数在创出年内新高3465.73点，但成交量还是没有明显放大，部分银行券商等大金融与顺周期的板块内部分化，今天券商与银行低位拉升涨停板，并没引发市场资金的跟风盘，反而分流出大量资金低吸科技板块，北上资金早盘快速流出，指数微下跌缩量，再次验证了震荡市慢牛的定位，后市走势应该小幅震荡，跬步前行，螺旋上升。

金融股逐渐回归稳态（工行与建行的高位横盘，避险了市场的恐慌，以横盘来消化快速拉伸），周期股（煤飞色舞，郑煤7板）、科技股（TCL+华润微）纷纷接力上攻（科技作为超跌反弹重要阵地，不断吸引资金潜伏），市场正在由权重打头阵，题材烘托市场赚钱效益的方向改变，后期一定要注意新的接力板块。

今天创出年内新高，不管是真突破还是假突破，当下市场震荡上升的趋势格局已经确立。短期来看，需要用震荡来消化前期套牢盘的抛压与近期浮盈盘中的意志不坚定者，长期来看，一旦市场迎来新的政策风口，新一轮主升浪行情，就正式起航。操作上，多做高抛低吸，不要放弃底仓，同时注意市场方向的切换，对于超跌的热门板块，可以适当建仓，获得超额收益。

【主导市场方向的板块】

第一大方向：大金融（银行、证券、保险方向）

第二大方向：科技（屏幕-LED涨价、半导体-第三代半导体氮化镓、芯片2021备货、封测电子、PCB涨价、MLCC涨价）

第三大方向：顺周期（有色、机械、化工-可降解材料）

第四大方向：军工（新材料、电子、信息安全）

创新高龙头：三一重工、恒立液压，继续维持在高位，高举高打，板块中的中军（中联重科）已经2板，超跌方向的太原重工形成了超跌后的秒板，整个工厂机械方向的预热基本开始了，龙头+中军+超跌，3线开花，这里才刚开始，还有机会！

后市建议关注日月股份、安徽合力、太原重工、山推股份、天地科技、，是否能接力这2个创新高龙头。

【科技信息】涨价驱动+超跌反弹+未来预期方向

1、中金（18.560，-1.38%）研报（LED行业十年磨一剑 Mini/Micro开启LED下一个十年）

2、LED白光芯片出现涨价，行业供需周期拐点已显现（LED芯片龙头企业于11月调整了照明白光芯片价格，涨幅约在6%-8%之间。）

3、明年一季度苹果将发布miniLED背光的Pad、Mac系列产品，三星、TCL、海信等企业也在积极布局miniLED业务，推动LED行业市场扩容。

4、TCL张少勇：TCL Mini LED已量产，全球销量市占率超90%

5、PCB：PCB材料商今年第五次调涨，由于近期覆铜板主要原材料，原铜、玻璃布、环氧树脂等价格一路上升，导致该公司覆铜板生产成本不断上升。（开始进入冬季环保停产，供应链开始紧张）

6、黄崇仁：明年下半年起一年内，逻辑、DRAM将缺货到无法想象

7、半导体涨价潮起 机构紧急调研灵魂拷问“涨价预期”

科技股的炒作，短期围绕是的涨价与未来的需求炒作，核心是未来业绩有大幅增加的预期，OLED，PCB，MCLL（风华高科），这些已经都开始走上涨价推动上市公司股价的道路

后市建议跟踪：

1、大金融：银行+保险+证券，如宁波（中金目标43）+平安银行（中金目标23.6）+太保与中国平安

2、周期股：有色（江铜+紫金+云铝）+煤炭（郑煤）+机械（三一）

3、科技股：电子元器件涨价逻辑+十三五规划+前期资金龙头

【政策红利】可降解塑料概念

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11月24日研报精选：1、气凝胶：气凝胶是处于成长期的一种新材料，常见用于能化、建筑建材领域，两大领域市场空间约60亿美元。券商研报指出未来气凝胶有还有可能在新能源车中大放异彩。它的高温耐受性能有望解决三元电池安全痛点，预测2025全球新能车电池用气凝胶空间达百亿规模。A股公司泛亚微透开发的一种气凝胶复合材料，可耐受住电池包短路造成的高温能量瞬间冲击（耐受到800℃+），更好地解决动力电池安全问题 11月24日研报精选：

1、气凝胶：气凝胶是处于成长期的一种新材料，常见用于能化、建筑建材领域，两大领域市场空间约60亿美元。券商研报指出未来气凝胶有还有可能在新能源车中大放异彩。它的高温耐受性能有望解决三元电池安全痛点，预测2025全球新能车电池用气凝胶空间达百亿规模。A股公司泛亚微透开发的一种气凝胶复合材料，可耐受住电池包短路造成的高温能量瞬间冲击（耐受到800℃+），更好地解决动力电池安全问题。

2、新强联：风电主轴轴承是风机中的核心部件之一，长期受制海外供应商，国产化问题困扰多年。公司多年积累，成为目前国内唯一一家大功率主轴轴承达到量产公司，且价格至少低于海外30%。拥有着全世界仅5台的无软带淬火设备。今年开始大批量量产，业绩也由此爆发。仅考虑国产替代市场，把控六成份额即对应15亿利润。考虑国际市场替代，50%份额对应净利空间35亿。

3、四方科技：罐式集装箱细分龙头，2019年罐箱销量全球市占率15.55%，将受益本轮贸易反弹带来的集装箱需求上升。此外，公司是国内速冻设备龙头厂商，上市的几家速冻食品企业三全、安井、惠发、海欣在建工程均在增长，公司的订单情况也较好。预收款/合同负债项自2019三季末开始显著上升，按进度看将步入收入确认阶段。

4、草铵膦：草铵膦在转基因、百草枯/草甘膦禁用替代、和复配需求推动下，将成为10年10倍的品种。当前处于供需紧平衡状态，随着海外需求进入旺季，草铵膦价格已涨至17.5万/吨，且短期新增产能有限，未来继续看涨。利尔化学拥有草铵膦产能14400吨，除了涨价带来业绩弹性外，新产品管线明后年快速落地，以及新工艺带来成本快速下降，将进一步加强公司成长性和竞争力。

5、上海瀚讯：①上海瀚讯是国内军工领域首个宽带通信系统技术总体单位，同时也是多个兵种相关派生型装备研制项目的技术总体单位，稀缺性凸显；②目前涉及军用通信设备领域的上市公司种，上海瀚讯是唯一一家以军用4G装备为主的公司，军用通信由2G向4G升级趋势下，公司军用宽带4G设备产品走出导入期进入成长期；③上海瀚讯定增布局5G小基站，有望成为公司新的增长点，熊军预计上海瀚讯2020-2022年归母净利润为1.58亿元、2.29亿元、3.20亿元，未来2年业绩增速均超40%；④风险提示：宏观环境变化等。

6、日月股份：①招商证券游家训近日首次覆盖日月股份，公司是风电行业中少有的具备强阿尔法属性的投资标的，售价相对低于竞争对手的同时，毛利率却显著高于竞争对手10个百分点；②日月股份短期催化在于陆海抢装潮，目前公司2021年框架协议签订接近尾声，考虑到产品极具竞争力，游家训预计日月股份订单排满可能性较大；③日月股份自主精加工单吨成本低于外协30%多，公司募资用于22万吨大型铸件精加工项目，定增完成后预计公司精加工基本与铸造产能匹配（铸造48万吨，精加工44万吨），游家训预计公司2020-2021年归母净利润为9.9、13.3亿元，对应估值21倍、16倍；④风险提示：风电装机低于预期等。

7、泛亚微透：①气凝胶是处于成长期的新材料，应用于新能源汽车电池隔热等领域有望爆发，东北证券陈俊杰预计到2025年市场空间达百亿；②泛亚微透是国内ePTFE引领者，SiO2气凝胶复合材料募投项目将成为支撑公司成长的又一重要方向，目前正在与宁德时代商谈合作；③东北证券陈俊杰预测公司未来两年业绩仍将保持50%以上的增速，给予目标市值101亿，尚有80%空间；④风险提示：新产能投放低于预期。

8、双星新材：①双星新材是国内聚酯薄膜龙头企业，聚酯薄膜下游包括包装、电子、光伏等方向，目前处于景气上行周期；②明年行业增速达15%，需求量在40万吨左右，但供给增量只有10万吨，目前价格已开始温和上涨；③目前公司相对高端的光学材料和新能源材料已经占公司销售收入的50%，客户包括三星等，中信建投证券邓胜预计公司今年净利7亿，明年10亿，目前市值只有123亿；④风险提示：公司产能投产不及预期。

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捷报：今日两股涨停+2股大涨中远海特（2连板）南方轴承首阴模式成功上板（3连板）江西铜业、日月股份大涨5%+恭喜用户、恭喜核心用户朋友们！三大指数在周期股的推动下成功触及波段上轨，今日两市成交均有效放大至9000亿以上，若量能持续，不排除继续突破的可能。我们继续看好煤炭、有色、新能源汽车等顺周期方向。 捷报：今日两股涨停+2股大涨

中远海特（2连板）

南方轴承首阴模式成功上板（3连板）

江西铜业、日月股份大涨5%+

恭喜用户、恭喜核心用户朋友们！

三大指数在周期股的推动下成功触及波段上轨，今日两市成交均有效放大至9000亿以上，若量能持续，不排除继续突破的可能。我们继续看好煤炭、有色、新能源汽车等顺周期方向。

后市方向：美国大选基本定局，拜登上位，川谱出局。中期利好板块：新能源（光伏、风电），新能源汽车（锂电池、充电桩、智能驾驶）5G消费电子利空板块：农业（种业）、稀土、军工（1）新能源板块和新能源汽车板块做为中长期成长性板块，每年都会有几次波段性操作机会，未来总体是震荡向上格局，精选成长性较好的小盘个股或龙头操作。重点观察标的：隆基股份、通威股份、晶澳科技、福莱特、阳光电源、金雷股份、双一科技、东方电 后市方向：美国大选基本定局，拜登上位，川谱出局。

中期利好板块：新能源（光伏、风电），新能源汽车（锂电池、充电桩、智能驾驶）5G消费电子 利空板块：农业（种业）、稀土、军工

（1）新能源板块和新能源汽车板块做为中长期成长性板块，每年都会有几次波段性操作机会，未来总体是震荡向上格局，精选成长性较好的小盘个股或龙头操作。重点观察标的：隆基股份、通威股份、晶澳科技、福莱特、阳光电源、金雷股份、双一科技、东方电缆、日月股份、禾望股份、赣锋锂业、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、亿纬锂能、欣旺达、特锐德、科士达、宁波华翔等

（2）5G消费电子：鉴于拜登上位，已有放开5G非主流芯片的消息，后续预计还会有条件陆续放开部分芯片供货，5G消费电子有望迎来波段性反弹，5G通信则并不明朗，预计欧美打压依旧。可关注欧菲光、东山精密、环旭电子、安洁科技等。（今年以来一直不看好5G板块，现在压制逻辑发生变化）

（3）数据中心：数据港、宝信软件、科华恒盛、科士达、南兴股份

（4）可选消费：皮阿诺、丸美股份、丽人丽妆、北鼎股份、奥佳华、安科生物、东阿阿胶

（5）美股在选举消息明朗和新刺激政策下，仍有一段上冲时段，A股目前在年报前真空期，预计有较好的交易性机会，但IPO年底加速，总体保持震荡。所以以精选个股中线思路为主，把握好介入与出局时机，高抛低吸。（双十一概念的物流板块等要及时出局，已经要见光死了）

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【研报精选】日月股份（603218）：坚定看好公司成长性控股股东承诺一年之内不减持日月股份2020年11月2日公告，由于公司所处的新能源行业长期向好，以及公司在行业内的较强的比较竞争优势，实际控制人对企业未来发展前景充满信心，控股股东及一致行动人承诺一年内不减持公司股份，合计股份比例达到66.5％。1）公司实控人承诺不减持彰显对公司充足信心；2）十四五开局全球海上风电与国内三北风电大基地齐发力，全 【研报精选】

日月股份（603218）：坚定看好公司成长性 控股股东承诺一年之内不减持

日月股份2020年11 月2日公告，由于公司所处的新能源行业长期向好，以及公司在行业内的较强的比较竞争优势，实际控制人对企业未来发展前景充满信心，控股股东及一致行动人承诺一年内不减持公司股份，合计股份比例达到66.5％。1）公司实控人承诺不减持彰显对公司充足信心；2）十四五开局全球海上风电与国内三北风电大基地齐发力，全球4MW+铸件将供不应求。3）公司追加布局22 万吨大风机铸件配套产能以及15 万吨大风机铸件铸造产能，可提振7 亿左右业绩。4）海外市场已经演化成维斯塔斯、西门子歌美飒和GE 三强格局，对质优价廉的国产大型风电铸件产能形成争夺势态，公司产能将得到全面消化。5）风险提示：风电行业消纳出现瓶颈问题，导致行业装机需求不达预期；全球贸易摩擦升级可能影响公司未来的出口业务。6）投资建议：风电铸件市场随着大风机渗透提升，迈入行业产值稳定，盈利能力迅速提升，竞争格局快速集中的新阶段。公司控股股东对承诺12 个月内不减持，彰显对企业发展前景的信心，非公开发行募集资金项目有望覆盖全球22GW 以上的大风机出货量，在高端市场占有率接近40％。（国信证券）

登海种业（002041）：制种销售改善 长期竞争力仍待提升

1~3Q20 归母净利同比+16.35％，业绩与预告一致登海种业公布1~3Q20 业绩：公司1~3Q20 收入同比+16.35％至4.28亿元，归母净利同比+384.89％至0.58 亿元；其中，3Q20 收入同比+48.74％至0.90 亿元，归母净利107.39 万元，同比扭亏，业绩在预告区间内，符合我们预期。1~3Q20 业绩向好主因公司制种销量增加，存货跌价准备计提减少，及费用管控加强。3Q20 盈利较少，主因3Q 为种子销售淡季。本年玉米价格表现较好，2020 年初至今玉米现货价已同比+11.12％。供需层面看，随玉米饲用需求回升，我们预计2021 年玉米消费量增加并超过产量，供需格局改善，年度结余为负令玉米库存水平持续降低。因此，我们判断2021 年玉米价格仍在向上通道，玉米种植收益将因此提高，玉米制种板块外部环境向好，公司主业也将从中受益。我们认为当前玉米制种行业竞争格局激烈，品种同质化为症结所在。公司主力品种先锋335、登海605推出时间已久，产品竞争力有所弱化，且新品种登海618、登海685 推广面积有限。向前看，我们认为公司亟需加快研发储备，促进品种迭代，从而增强核心竞争优势及盈利能力。本年国内3 个转基因玉米品种获批生物安全证书，我们判断后续商业化或加速推进，玉米制种行业有较大扩容空间，且转基因制种考验企业研发实力，行业竞争格局有望重塑。同时，公司当前尚无转基因品种获批，但考虑公司多年深耕玉米制种领域，我们认为未来如公司取得转基因相关突破，主业优势有望增强，长期发展空间也有提升机会。（中金）

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【新能源产业链仍然是中线最靓的赛道】新能源包括什么？很多朋友至今还很模糊，大多数人以为新能源只是新能源车，或者还停留在锂电池，充电桩等概念，今天我整理了新能源产业链，相对比较全面。新能源概念包括：新能源车（比亚迪，江铃汽车，长城汽车，江淮汽车等）充电桩（通合科技，阳光电源，鹏辉能源，和顺电气，均胜电子等）汽车零部件（美力科技，卡倍亿，鹏翎股份，星宇股份双林股份等）光伏概念（汇川技术，通威股份，四方 【新能源产业链仍然是中线最靓的赛道】

新能源包括什么？很多朋友至今还很模糊，大多数人以为新能源只是新能源车，或者还停留在锂电池，充电桩等概念，今天我整理了新能源产业链，相对比较全面。

新能源概念包括：

新能源车（比亚迪，江铃汽车，长城汽车，江淮汽车等）

充电桩（通合科技，阳光电源，鹏辉能源，和顺电气，均胜电子等）

汽车零部件（美力科技，卡倍亿，鹏翎股份，星宇股份双林股份等）

光伏概念（汇川技术，通威股份，四方股份捷佳伟创，亚玛顿等）

风电（日月股份，宁波东力，明阳智能等）

燃料电池（先导智能，博越动力，贝斯特，南都电源，石大胜华，北汽蓝谷等）

另外还有氢能源，锂电池等，这些都属于新能源产业链，这是可以作为中线操作。朋友们可收藏好，只要出现回调，都可分批择点进场。

如果你也看好，可以分享给你身边的朋友。欢迎关注我，每天都有干货！不要错过。

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