老百姓

73昨晚半导体这信息，即使短期不能加速板块，但是中长期的影响肯定有的，这板块可以作为中线题材，进行关注了！其实到底是谁这么久才发现半导体的重要性！！！很奇怪吧？？这就是我们这个体制的短板.....所以老百姓能把自己和自己的家人照顾好就很牛逼了 73昨晚半导体这信息，即使短期不能加速板块，但是中长期的影响肯定有的，这板块可以作为中线题材，进行关注了！其实到底是谁这么久才发现半导体的重要性！！！很奇怪吧？？这就是我们这个体制的短板.....所以老百姓能把自己和自己的家人照顾好就很牛逼了

【一位硬撑的体面老人】我发现国人骨子里还是恐米，总觉得老米这也厉害，那也厉害，想欺负谁欺负谁，想整残谁整残谁，想斩首谁斩首谁。其实米国并没那么厉害，这就象老百姓眼中的黑老大，带着一帮喽罗，很牛很威风，遇到一个愣头青，上去就是一刀，说把他放倒就放倒了。米国就是这样，老大当惯了，威风凛凛，没人敢惹，其实就是只纸老虎。它到底厉害个啥？有核武，一颗原子弹能夷平300平方公里，敢用吗？有导弹，平均一枚导弹只 【一位硬撑的体面老人】我发现国人骨子里还是恐米，总觉得老米这也厉害，那也厉害，想欺负谁欺负谁，想整残谁整残谁，想斩首谁斩首谁。

其实米国并没那么厉害，这就象老百姓眼中的黑老大，带着一帮喽罗，很牛很威风，遇到一个愣头青，上去就是一刀，说把他放倒就放倒了。米国就是这样，老大当惯了，威风凛凛，没人敢惹，其实就是只纸老虎。它到底厉害个啥？有核武，一颗原子弹能夷平300平方公里，敢用吗？有导弹，平均一枚导弹只能炸死1.7个人。有飞机，但得有空军基地、航母等飞机起飞平台，能让飞机够得着C国的平台也都在C国导弹射程之内。有GPS，C国也有北斗，可相互摧毁。还有什么厉害，让你觉得害怕？

米国国内的社会撕裂、种族矛盾、产业空心化等问题，特别棘手，非常严重，且只会愈演愈烈，就象一位硬撑着的体面老人，你十六岁，他六十岁，怕什么呢？！

不惹不恐，不卑不亢。

问：价值股、成长股分别指什么？

答：典型的价值股是大市值、高ROE、低估值。典型的成长股是小市值、高毛利、轻资产、TMT行业。

问：化工股是什么风格？

答：化工股龙头偏价值风格。小市值、高毛利、轻资产化工股偏成长风格。

PS（市场凶险、风险自担）：2020年8月4日上证指数振荡小涨，个股呈三七现象，价值股补涨，成交量创2020年7月17日以来新高。量价配合良好，后市看涨。

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老胡又在说美国不给中国记者签证，正好，我们应该立刻放开美国记者签证，只要愿意做核酸检测，愿意隔离一周，都可以来中国，让他们看看中国社会是如何有序的管理运转，中国是如何的抗击疫情!从而通过他们，让普通美国人了解中国，认识中国!美国的老百姓和中国的老百姓一样，都是善良的，只是被特朗普和他们的政客忽悠，在普通美国人眼里，他们对中国人的印象来自于清朝末年，认为中国人生活在没有自由的，穷困潦倒的，天天被饿死 老胡又在说美国不给中国记者签证，正好，我们应该立刻放开美国记者签证，只要愿意做核酸检测，愿意隔离一周，都可以来中国，让他们看看中国社会是如何有序的管理运转，中国是如何的抗击疫情!

从而通过他们，让普通美国人了解中国，认识中国!美国的老百姓和中国的老百姓一样，都是善良的，只是被特朗普和他们的政客忽悠，在普通美国人眼里，他们对中国人的印象来自于清朝末年，认为中国人生活在没有自由的，穷困潦倒的，天天被饿死的一个国家!这太可悲了!

我们应该让美国的媒体记者来中国，让他们多到中国走一走，了解中国，了解中国人民!只有这样，才能让美国的政客们丑化毒化中国的计划落空!

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【破例说个公司】先看市场。今天继续上涨，沪深300指数涨了1.62%，创业板指数涨了2.63%。主要还是各种题材小票涨的好。过去我们都是实地调研上市公司和产业链比较多，今年受到疫情影响基本都改为电话会议了。最近几天听了好多场各种医药公司的电话会议，研究员，公司高管都是一通吹。比如这两天听的科创板的心脉医疗，三友医疗，艾德生物等。听完都感觉挺好的，热血沸腾，相信这些公司股价可能在一段时间内都会表现比 【破例说个公司】先看市场。

今天继续上涨，沪深300指数涨了1.62%，创业板指数涨了2.63%。

主要还是各种题材小票涨的好。

过去我们都是实地调研上市公司和产业链比较多，今年受到疫情影响基本都改为电话会议了。

最近几天听了好多场各种医药公司的电话会议，研究员，公司高管都是一通吹。比如这两天听的科创板的心脉医疗，三友医疗，艾德生物等。

听完都感觉挺好的，热血沸腾，相信这些公司股价可能在一段时间内都会表现比较好，因为看好的机构非常多。

但是仔细一想，我就从自选股里删除了。。

比如心脉医疗吧，做支架之类的高值耗材，赛道非常好，细分行业成长性非常高，公司技术壁垒狠深，有个进口替代的逻辑。

再看业绩成长性，ROE等都非常好。

但是公司没有实控人，他大股东是微创，微创也没有实控人。

其他一些上市不久，看起来还不错的公司，也普遍有这个问题，或者大股东持股比例很低，或者原始股东都在解禁后持续减持套现。

我是不太喜欢没有实控人的公司，更不喜欢原始大小股东解禁后就持续减持套现的公司。

我想，真正好的公司，即使上市后给你100多倍的市盈率，最起码大股东不会减持。

另外投资就是投人，投的就是大股东这个人，如果一个公司没有大股东，那么我肯定不会去投。这是投资最底层最根本的逻辑。

这个公司到底是谁的呢？到底是谁在为这个公司负责？到底是把钱投给谁了？

我想，如果我的公司上市，到了100多倍估值应该也不会减持，除非大家炒太疯，弄到两三百倍以上，我可能会适当减持一点。

想来想去，还是上市有一定年头的龙头企业好，经过多年验证，增速，ROE稳定，也没啥减持的了，而且产业趋势就是马太效应，龙头企业越来越强。

我们前几天跟一家上市公司高管交流，分享了我们买了的几个龙头企业，他说我们这不属于价值投资，属于龙头战法。。

想想也是，只是不同于别人的追连板股的龙头战法，我们是基本面的龙头战法。。

这些龙头企业，既然能成为行业带头大哥，背后一定有很多东西，公司一定有很多特殊能力的人和特殊资源，他们上市了，我们才有机会买入，相当于这些具有特殊能力和资源的人在给我们打工。

找不到更好的公司之前，还是得抱牢。

最近化妆品整体涨了一波，医药龙头整体有所回调，我打算明天把化妆品换为A股，港股的创新药龙头。

我个人愿意把持仓集中到个人最看好的行业和龙头公司里。但是这样做，意味着账户整体波动会加大，对于个人的钱没什么，对于我们管理的产品就不能这样做了，因为基金产品是有清盘线的。

个人继续中长线看好以下几个方向：创新药、医疗器械、科技类ETF等方向，我还是继续重仓卧倒做多。

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智飞生物半年报：公司实现营业收入69.94亿元，比去年同期增长38.80%；实现归属于上市公司股东的净利润15.05亿元，比去年同期增长31.18%。

疫苗这个行业比较好，之前讲的比较多，想拿到这个牌照，介入这个行业是非常难的，所以行业内所有公司成长性，ROE等都不错，远好于大多数行业，不过最近炒作有点凶狠，有些透支了，还是要注意点风险。

好公司，也要尽量买个便宜的好价钱。

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中船防务公告，控股股东中船集团拟减持不超6%公司股份。

最近中船防务遭到爆炒，然后大股东就出来减持，这种还是要注意风险。

军工股没啥业绩，这波主要还是炒作，还是提醒大家这个炒作的风险。

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最近我们国家的优秀公司，被美帝欺压的够呛。

给大家讲一段历史故事。

战国时期，诸侯争霸，虽然经常打打杀杀，是我们历史上死人比较多的一个时期，但是即便在乱世中，各国都异常保护商贾，都想引入商人，让更多商人来做生意，活跃贸易，增加老百姓的收入。

秦经历商鞅变法后，有了法制，引入了各国商人，发展外贸，最终经济得以腾飞，为战争提供了经济后盾，统一了天下。

同样的道理，只要我们自己坚持改革开放，做好自己，善待各国商人，最终一定有机会全方位超越美帝。

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看到高层对于大循环和双循环的定调，肯定有些小伙伴，心里也会犯嘀咕，这个算不算有点闭关锁国啊...云端认为，以国内大循环为主体，绝不意味着闭关锁国。从前几年开始，一个很明显特征，就是推行了很长时间的“全球化”，有点推动不下去了。虽然呢，全球化对于全球各大经济体仍然是一个多赢的选择，但是面对全球经济增长乏力、贫富差距不断拉大等实质性问题难以解决的时候，各个国家也只有关起门来打着贸易保护的旗子来转移矛盾 看到高层对于大循环和双循环的定调，肯定有些小伙伴，心里也会犯嘀咕，这个算不算有点闭关锁国啊...

云端认为，以国内大循环为主体，绝不意味着闭关锁国。

从前几年开始，一个很明显特征，就是推行了很长时间的“全球化”，有点推动不下去了。

虽然呢，全球化对于全球各大经济体仍然是一个多赢的选择，但是面对全球经济增长乏力、贫富差距不断拉大等实质性问题难以解决的时候，各个国家也只有关起门来打着贸易保护的旗子来转移矛盾。

这个时候，我们需要未雨绸缪，提前、充分的做好情况可能会恶化的各项准备，也就是领导们提到的“底线思维”。

所以，云端觉得，国内大循环更多的是高层对于当前及未来全球局势的应对和主动的战略选择。

对于构建国内大循环，关键在于解决两大痛点。

首先，需要解决的就是内部需求循环的不通畅，这需要让老百姓口袋里面有钱，而且有信心去消费，有钱买，还敢买，这是最重要的。

其次呢，就是解决我们很多高端产业链中的技术应用，还处于被别人“卡脖子”的状态，有很多核心技术，我们还尚未解决如何能够自主可控。

这么一聊，小伙伴们的思路是不是就清晰多了。

查漏补缺，正视自己的缺点，然后再不断去完善，这其中的空间，就给了我们投资的机会。

逐一对照，构建国内大循环，可以的投资路径，就是消费为盾，科技为矛。

消费呢，本身就具有逆周期性，也就是经济的好坏，跟企业自身的发展，并没有特别强的关联，所以在当前这个经济整体不景气的年代，消费的防御属性，本就是很好的配置标的。

高层力推大循环，海外消费回流，消费出口转内销，本土品牌崛起以及新消费模式的兴起，这些都是二姐看好的投资机会。

典型如免税吧，前一阵有朋友去了一趟三亚，听他说，现在海南的酒店都是爆满，免税城里面更是人满为患，买个单动不动都要排半个小时的队。

所以粮草未动，股价先行，今年免税概念已经涨上天了，王府井这个传统商超，搭上了免税的快车之后，股价从五月初到七月，短短两个多月翻了8倍。

还有中国中免，自从国旅改名叫中免之后，市值已经一举逼近5000亿大关了...

科技为矛，就是说想要超额收益，还是需要科技来进攻，自主可控，国产替代等，都是不错的选择。

以前啊，科技高端产业链我们全面落后，高层资源倾斜后，国产软件和芯片等，都会迎来难得的发展良机。

所以，我觉得，构建“国内大循环”的大背景下，以消费为盾打底，以科技为矛进攻，大概率能够妥妥的拿到优秀的成绩。

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如何理解“国内大循环”呢？这里提三个方面第一，消费升级大循环大家都知道中国的老百姓的消费需求是水涨船高，虽然网上哭穷的贴子不少，但是海外代购的数据逐年增长，这个骗不了商家。所以，后面的政策还会持续扩大内需，用我国居民内部消费需求消化内部投资产生的产能，承接以前的出口，形成自我畅通、自我循环的“国内消费大循环”，而这样的消费是升级的消费，而不是强迫国人买便宜劣质的“山寨国产”。那么，这里面有没有投资 如何理解“国内大循环”呢？这里提三个方面

第一，消费升级大循环

大家都知道中国的老百姓的消费需求是水涨船高，虽然网上哭穷的贴子不少，但是海外代购的数据逐年增长，这个骗不了商家。所以，后面的政策还会持续扩大内需，用我国居民内部消费需求消化内部投资产生的产能，承接以前的出口，形成自我畅通、自我循环的“国内消费大循环”，而这样的消费是升级的消费，而不是强迫国人买便宜劣质的“山寨国产”。那么，这里面有没有投资机会？当然是有的！

第二，自主科技大循环

2018年以来，我们的科技公司，中兴、华为、海康威视等纷纷遭受海外无端打压。另一方面，川建国同志动不动就以“断供高科技技术产品和服务”为谈判筹码讹诈我们。在科技创新上，以前那样的靠买，靠抄的方式已经越来越难。所以，我们才会针对性的对一些“卡脖子”的关键技术，要加强研发。

科技角度的“大循环”，将是以“新基建”为基础，以“数字经济”为核心内容，；在一些硬科技、卡脖子工程上实现自主可控。这一块必然是以加大投资来推动，那么后续投资空间也是极大的

第三，传统经济内循环

这个是站在供给侧的角度，对传统产业的基础再造，巩固传统产业的优势，强化优势产业。（比如我们有完整的工业链条，技术工人等）依托“五大城市”、都市圈为主导的新型城市化，对人力、资源、技术优化配置。那么，传统产业的升级改造，产业链的提升又是一大投资领域。

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中午收盘，又是让空头绝望的一天，今天早上我没有发盘前，因为该说的昨晚都已经交代得清清楚楚了，明确说了今天一定收红。早盘大盘单边震荡，盘中有冲高有回落，整体还是形成一个高位震荡的形态，目前没有大涨的基因，因为市场要在本周完成高位支撑平台的构筑，虽然没有大涨，但一定会小涨不断，这就是上面想要的慢牛，这不就是慢牛该有的样子吗？我昨天的文章中说了，以后超过2%的涨幅会非常罕见，更多的都是2%以内的小涨，因 中午收盘，又是让空头绝望的一天，今天早上我没有发盘前，因为该说的昨晚都已经交代得清清楚楚了，明确说了今天一定收红。早盘大盘单边震荡，盘中有冲高有回落，整体还是形成一个高位震荡的形态，目前没有大涨的基因，因为市场要在本周完成高位支撑平台的构筑，虽然没有大涨，但一定会小涨不断，这就是上面想要的慢牛，这不就是慢牛该有的样子吗？我昨天的文章中说了，以后超过2%的涨幅会非常罕见，更多的都是2%以内的小涨，因为一旦涨幅过大，容易形成市场跟风，导致行情加速结束。

我最近总是强调目前是撒钱行情，这一次行情更像一条普惠政策的落地，目的就是让老百姓口袋鼓起来，可以为内循环大消费出人出力。既然是撒钱行情，就肯定要慢慢来，一下子撒完了，大家做鸟兽散，一地鸡毛就不好玩了。所以，慢牛已经来了。今天没有问题的，如我预判的一样小涨收盘，三指全红。有人问星哥怎么这么厉害，敢提前一天说大盘必红，问这问题的一定是新粉，星哥什么时候模棱两可过？什么时候做过马后炮？我的简单直接，源于我对市场判断的自信和好准确率带来的底气。好了，就说这么多

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