华熙生物

电商巨头突发大动作！颜值经济爆发，千亿新战场迎投资机会，龙头股市值悄悄翻倍，潜力概念股名单来了，中国美妆市场规模预计将从2019年的390亿元增长到2024年的595亿元，年复合增长率为8.8%，其中，面部彩妆产品将成为增长的主要驱动力。GlobalData预测，2019年-2024年，面部彩妆产品的年复合增长率为9.8%；眼部彩妆和唇部彩妆紧随其后，年复合增长率分别为8.7%和7.4%。值得注意 电商巨头突发大动作！颜值经济爆发，千亿新战场迎投资机会，龙头股市值悄悄翻倍，潜力概念股名单来了，中国美妆市场规模预计将从2019年的390亿元增长到2024年的595亿元，年复合增长率为8.8%，其中，面部彩妆产品将成为增长的主要驱动力。Global Data预测，2019年-2024年，面部彩妆产品的年复合增长率为9.8%；眼部彩妆和唇部彩妆紧随其后，年复合增长率分别为8.7%和7.4%。值得注意的是，年轻人是美妆市场的重点目标客户，因为其天然的网络亲近性，使得美妆在线上的比例越来越大。节后伴随着“网红经济”的热度，美妆板块也走出了自己的行情，珀莱雅、御家汇、华熙生物等美妆龙头股价涨幅都远远领先于市场平均水平。

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我提示的中线股歌尔股份涨停，立讯精密、圣邦股份、华熙生物、丽珠集团都已经大涨，现在就是中线机构股的天下。 我提示的中线股歌尔股份涨停，立讯精密、圣邦股份、华熙生物、丽珠集团都已经大涨，现在就是中线机构股的天下。

继续看好化妆品股票的趋势上涨机会。事实证明，趋势股票的最终收益远超热点投机股票的追涨杀跌。6月初买入的华熙生物马上就达到第二目标位150元了，还会再上到180元吗？化妆品股票~青松股份已调整到位，新的一轮行情又将到来了吧。 继续看好化妆品股票的趋势上涨机会。事实证明，趋势股票的最终收益远超热点投机股票的追涨杀跌。6月初买入的华熙生物马上就达到第二目标位150元了，还会再上到180元吗？

化妆品股票~青松股份已调整到位，新的一轮行情又将到来了吧。

网上转载未来10年的妖圈，首选创新药、疫苗、医疗设备和医疗服务行业。创业板注册制来了，打好中国股市10年慢牛的基础，利好所有优质A股（不到10%），有利于美国优质中概股的回归，优质股票永远都不嫌多，因为他们能够为投资者带来真实的业绩回报，相反未来80%~90%的垃圾A股中将会慢慢走到退市的边缘，两极分化在未来几年会非常明显，唯有选择中国股市未来5~10年的黄金赛道，在中国有比较优势并存在确定性增长 网上转载

未来10年的妖圈，首选创新药、疫苗、医疗设备和医疗服务行业。

创业板注册制来了，打好中国股市10年慢牛的基础，利好所有优质A股（不到10%），有利于美国优质中概股的回归，优质股票永远都不嫌多，因为他们能够为投资者带来真实的业绩回报，相反未来80%~90%的垃圾A股中将会慢慢走到退市的边缘，两极分化在未来几年会非常明显，唯有选择中国股市未来5~10年的黄金赛道，在中国有比较优势并存在确定性增长的行业，才能取得超越指数的正收益。

张磊，高瓴资本的首席执行官，前3、4年在中国和全球资本市场投资了65%的医药医疗领域，并在220美元左右时大幅投资美股特斯拉。

林园，除了一直重仓持有贵州茅台外，2019年初宣布未来只投资医药股，说现在的生物医药医疗股，就是2013年的贵州茅台。我个人判断这个行业未来10年将会产生很多10倍股（俗称Tenbagger）。

A、医药医疗领域11大黄金赛道:

非常非常非常重要[抱拳]

抗肿瘤创新药、CRO、生物疫苗、眼科医疗服务、口腔医疗服务、高端医疗器械、高值医疗耗材、体外诊断、连锁药房和超级名牌中药。

1.抗肿瘤创新药（生物制药）

恒瑞医药，贝达药业，中国生物制药，翰森制药，信达生物，百济神州，君实生物，齐鲁制药。

2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织:

药明康德，泰格医药，康龙化成，凯莱英，药石科技，药明生物，昭衍新药。

3.生物疫苗:

长春高新，智飞生物，康泰生物，沃森生物，华兰生物

4.眼科医疗服务:

爱尔眼科，欧普康视

5.口腔医疗服务:

通策医疗，美亚光电，正海生物。

6.高端医疗器械:

迈瑞医疗，健帆生物

7.高值医用耗材:

乐普医疗，大博医疗，凯利泰，信立泰

8.体外诊断

安图生物，金域医学，新产业，艾德生物，迈克生物，万孚生物

9.连锁药房:

益丰药房，大参林，一心堂，老白姓

10.超级名牌中药:

片仔癀，云南白药

11.原料药:

司太立（造影剂大王），天宇股份，普利制药

B、白酒股:

贵州茅台，五粮液，山西汾酒，水井坊，泸州老窖，古井贡酒

C、化妆品优质赛道:

华熙生物，珀莱雅，丸美股份，壹网壹创，上海家化

D、第三方检测服务龙头:

华测检测，安车检测，广电计量，国检集团

E、国内教育服务龙头:

中公教育

注意！！！以新冠疫苗出现为标志，或全球新冠疫情明显受控后，可加大投资的标的：

F、消费电子优质赛道:

立讯精密（唯一不受疫情影响），歌尔股份，蓝思科技，信维通信，鹏鼎控股，水晶光电，博杰股份

G、新能源汽车优质赛道:

宁德时代，亿纬锂能，恩捷股份，璞泰来，先导智能，三花智控，赣锋锂业，天齐锂业

H、5G建设

深南电路，生益科技，沪电股份，浪潮信息，中科曙光，光环新网，宝信软件，奥飞数据，广和通，移远通信，新易盛

I、国产芯片龙头:

兆易创新，卓胜微，圣邦股份，韦尔股份，闻泰科技，北京君正，斯达半导，中微公司

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医药医疗领域11大黄金赛道44只龙头股: 1.抗肿瘤创新药（生物制药7只）恒瑞医药，贝达药业，翰森制药，信达生物，百济神州，君实生物，齐鲁制药。2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织: 7只药明康德，泰格医药，康龙化成，凯莱英，药石科技，药明生物，昭衍新药。3.生物疫苗: 5只长春高新，智飞生物，康泰生物，沃森生物，华兰生物4.眼科医疗服务: 2只爱尔眼科，欧普康视 医药医疗领域11大黄金赛道44只龙头股:

1.抗肿瘤创新药（生物制药7只）

恒瑞医药，贝达药业，翰森制药，信达生物，百济神州，君实生物，齐鲁制药。

2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织:7只

药明康德，泰格医药，康龙化成，凯莱英，药石科技，药明生物，昭衍新药。

3.生物疫苗:5只

长春高新，智飞生物，康泰生物，沃森生物，华兰生物

4.眼科医疗服务:2只

爱尔眼科，欧普康视

5.口腔医疗服务:3只

通策医疗，美亚光电，正海生物。

6.高端医疗器械:2只

迈瑞医疗，健帆生物

7.高值医用耗材:4只

乐普医疗，大博医疗，凯利泰，信立泰

8.体外诊断：6只

安图生物，金域医学，新产业，艾德生物，迈克生物，万孚生物

9.连锁药房:4只

益丰药房，大参林，一心堂，老白姓

10.超级名牌中药:2只

片仔癀，云南白药

11.原料药:3只

司太立（造影剂大王），天宇股份，普利制药

二，白酒股:6只

贵州茅台，五粮液，山西汾酒，水井坊，泸州老窖，古井贡酒

三.化妆品优质赛道:5只

华熙生物，珀莱雅，丸美股份，壹网壹创，上海家化

四.第三方检测服务龙头:4只

华测检测，安车检测，广电计量，国检集团

五.国内教育服务龙头:1只

中公教育

六.消费电子优质赛道:7只

立讯精密（唯一不受疫情影响），歌尔股份，蓝思科技，信维通信，鹏鼎控股，水晶光电，博杰股份

七.新能源汽车优质赛道:8只

宁德时代，亿纬锂能，恩捷股份，璞泰来，先导智能，三花智控，赣锋锂业，天齐锂业

八.5G建设：11只

深南电路，生益科技，沪电股份，浪潮信息，中科曙光，光环新网，宝信软件，奥飞数据，广和通，移远通信，新易盛

九.国产芯片龙头:8只

兆易创新，卓胜微，圣邦股份，韦尔股份，闻泰科技，北京君正，斯达半导，中微公司。

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自从前天我给宇宙奇兵组合减仓了8%的医疗基金之后，医疗板块就连续大涨两天。可惜我基金组合持仓里面没有基建、银行、保险的基金，不然我卖它个5%，被深套的朋友们就都嗨皮了。最近可能是医药医疗类板块涨多了，很多朋友跑来咨询医药医疗类股票的相关问题，这可让我头疼了。因为医药医疗行业是一个非常庞大的行业，按照具体业务划分，可以分成创新药、仿制药、中药、生物疫苗、CRO服务、医药商业零售、基因测序、医疗器械、 自从前天我给宇宙奇兵组合减仓了8%的医疗基金之后，医疗板块就连续大涨两天。可惜我基金组合持仓里面没有基建、银行、保险的基金，不然我卖它个5%，被深套的朋友们就都嗨皮了。 最近可能是医药医疗类板块涨多了，很多朋友跑来咨询医药医疗类股票的相关问题，这可让我头疼了。

因为医药医疗行业是一个非常庞大的行业，按照具体业务划分，可以分成创新药、仿制药、中药、生物疫苗、CRO服务、医药商业零售、基因测序、医疗器械、医疗服务等等。 然后在最近十分火爆的医疗器械行业底下就可以划分出体外诊断，微创外科、医学影像、保健器材、康复设备等等。 我下面再列举一些各行业知名医药公司与它们对应的产品逻辑： 创新药：恒瑞医药 仿制药：华东医药（糖尿病） 中药：云南白药 生物疫苗：智飞生物（HPV） CRO服务：药明康德 医药零售：益丰药房 基因测序：华大基因 体外诊断：迈瑞医疗 彩超：开立医疗 内窥镜：南微医学 呼吸机：鱼跃医疗 眼科手术：爱尔眼科 口腔医院：通策医疗 骨科创伤：大博医疗 体检服务：美年健康 是不是已经看到头晕了？

但这只还是冰山一角而已，再细分下去还能拆出更多的医药医疗类公司。 跟白酒、家电、银行、机场等行业不同，每一个医药医疗细分行业甚至说每一家医药医疗类公司，它的经营情况都与其他公司有很大的不同，因此普通的投资者跟踪医药医疗类公司的难度远远大于跟踪其他行业。 像白酒、家电这些产品都是普通人日常能够接触并且比较轻松就可以掌握产品区分度的。而医药医疗类就一言难尽了，毕竟我们都不是医生，也不是药剂师，平常得病都要上医院挂号，所以医药医疗类行业需要更多的专业知识才能研究清楚。

 我之前研究宇宙奇兵组合的时候，需要去研究医药医疗类基金。当时我就发现了，医药医疗类行业的基金经理学历普遍偏高，最低起步都是硕士，强者都是博士。譬如我宇宙奇兵组合占比25%的中欧医疗创新的基金经理---葛兰，美国西北大学生物医药工程学博士毕业。

 她主刀的中欧医疗健康基金，过去三年大幅跑赢了各大医药指数，这就说明了专业的医药医疗类基金经理能够从市场中获取大量超越指数的超额收益。 数据来源：Wind 所以我认为普通朋友，如果想投资医药医疗类的公司，自己选股跟踪难度，买指数基金效率又比较差，比较好的选择就是配置主动型医药基金。 

一直有朋友想要我的主动型医药基金池，今晚就分享给大家。这个表记得收藏好了，以后想抄底医药医疗类行业，可以翻出来看看。 数据来源：Wind 可能有朋友会问，为什么宇宙奇兵组合选的是中欧医疗创新而不是中欧医疗健康？ 因为中欧医疗健康和中欧医疗创新都是葛兰管理的，而中欧医疗创新的基金规模又更小一些。

同一个基金经理管理的同类基金，使用的投资逻辑是相似的，而基金规模小，调仓更加灵活，打新收益也会更多，总之在确定投资逻辑相似的前提下，可以优先考虑基金规模小的。 数据来源：Wind 类似的还有朋友经常问我，为什么买券商ETF而不是证券ETF？

这两者都是跟踪证券公司指数的指数基金，投资策略逻辑是一致的。但券商ETF的基金规模就比证券ETF的基金规模小一些，因此获取的超额收益（打新收益）也会略多一些。 下面这张图，紫色线是券商ETF的净值线，黑色线是证券ETF的净值线，点击放大图片看，可以发现紫色线比黑色线是略高一些的。从数据上来看，券商ETF过去三年的累计涨跌幅是-0.37%，证券ETF过去三年累计-0.93%。 数据来源：Wind 上面这个数据还说明了，券商指数非常适合网格策略，如果长期定投简单持有券商指数基金，收益率就可能比较难看了。

 ........ ①消费股继续大涨，不服不行。我一直关注的消费股里面，化妆品三雄，珀莱雅、丸美股份、华熙生物，三个的平均估值已经超过70倍PE。白酒三杰，贵州茅台、五粮液、泸州老窖，这三个的平均估值也已经超过30倍PE。

所以我之前才说看着家电三菜，格力电器、美的集团、海尔智家平均不到20倍的PE，感觉眉清目秀的。 我上个月给你们分析过，消费股的估值持续上涨，不是它们业绩有多好，是其他股票的不确定性增大了。

 譬如下面这张图，你们把曲线反过来看，曲线向上就是跌，曲线向下就是涨。看最上方AA-级别的债券曲线，到期收益率明明高达6%，但最近就是没人愿意买，收益率没怎么跌反倒还涨了（等于股价没怎么涨还跌了）。

 而最下面的国债，到期收益率只有不到2%，但大把资金哄抢，收益率大幅下行（股价大幅上涨）。这就是AAA国债与AA-辣鸡债的不同待遇了。

 ②今天上市的四只转债也出现了很强烈的分化现象。 凌钢转债预期105元，只有103元不到。鲁泰转债预期113元，也只有108元。这两只转债的质量都不好，所以我给出的前景评级是“上市卖掉”。 而另外两只转债，质量相对较好，我给出的前景评级是“130元后卖掉”。长集转债预期131元，就涨到了131元。

春秋转债预期126元，还涨到了128元，超预期。 最后总结来说就是，优秀的东西目前已经不便宜了，但便宜的东西还在等困境反转，这时候就很考验大家的耐心和对基本面逻辑的认知程度了。 

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未来10年的妖圈，首选创新药、疫苗、医疗设备和医疗服务行业。创业板注册制来了，打好中国股市10年慢牛的基础，利好所有优质A股（不到10%），有利于美国优质中概股的回归，优质股票永远都不嫌多，因为他们能够为投资者带来真实的业绩回报，相反未来80%~90%的垃圾A股中将会慢慢走到退市的边缘，两极分化在未来几年会非常明显，唯有选择中国股市未来5~10年的黄金赛道，在中国有比较优势并存在确定性增长的行业， 未来10年的妖圈，首选创新药、疫苗、医疗设备和医疗服务行业。

创业板注册制来了，打好中国股市10年慢牛的基础，利好所有优质A股（不到10%），有利于美国优质中概股的回归，优质股票永远都不嫌多，因为他们能够为投资者带来真实的业绩回报，相反未来80%~90%的垃圾A股中将会慢慢走到退市的边缘，两极分化在未来几年会非常明显，唯有选择中国股市未来5~10年的黄金赛道，在中国有比较优势并存在确定性增长的行业，才能取得超越指数的正收益。

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1.抗肿瘤创新药（生物制药）

恒瑞医药，贝达药业，中国生物制药，翰森制药，信达生物，百济神州，君实生物，齐鲁制药。

2.CRO（CXO）为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织:

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3.生物疫苗:

长春高新，智飞生物，康泰生物，沃森生物，华兰生物

4.眼科医疗服务:

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5.口腔医疗服务:

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6.高端医疗器械:

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7.高值医用耗材:

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安图生物，金域医学，新产业，艾德生物，迈克生物，万孚生物

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10.超级名牌中药:

片仔癀，云南白药

11.原料药:

司太立（造影剂大王），天宇股份，普利制药

B、白酒股:

贵州茅台，五粮液，山西汾酒，水井坊，泸州老窖，古井贡酒

C、化妆品优质赛道:

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