立讯精密

要闻精选：〇八部门联合发文强化中小微企业金融服务，要求五大行普惠型小微企业贷款增速高于40%，引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元〇北向资金6月1日净流入104.86亿元，创4月14日以来单日新高。立讯精密、五粮液、京东方A、中国平安获得的净买额均超过4亿元。〇百强房企5月份全口径销售金额10915亿元，环比增长21.3%，同比增长12.2%。碧桂园、恒大、万科均突破600亿元。〇截至5月底 要闻精选：

〇八部门联合发文强化中小微企业金融服务，要求五大行普惠型小微企业贷款增速高于40%，引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元

〇北向资金6月1日净流入104.86亿元，创4月14日以来单日新高。立讯精密、五粮液、京东方A、中国平安获得的净买额均超过4亿元。

〇百强房企5月份全口径销售金额10915亿元，环比增长21.3%，同比增长12.2%。碧桂园、恒大、万科均突破600亿元。

〇截至5月底，仓位50%至80%的私募占比34.47%，较上月增加5.01个百分点。计划在6月增仓、减仓的基金经理占比分别为22.13%和5.53%。

〇北京市拟在8月份一次性增发2万个新能源小客车指标，全部向无车家庭配置。近期已有多地相继放宽购车指标）。

ps：点个关注吧！

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昨天从指数的整体的力度来看，虽说量价齐升，但是总有股一步到位的赶脚，毕竟急涨缓跌，这已经成为了多年来A股的习性，因为昨天直接顶到了年线位置。攻击到这种大级别周期的均线附近后，按照正常的技术走位分析，那么接下来就会有是一个确认是否站稳的过程。而确认，又分为成功与不成功。如果确认成功：那么接下来，短期就是一个震荡夯实的过程。如果不成功：那么就是再次的阴线回踩确认。两种情况看似不同，但是对于短期而言，其 昨天从指数的整体的力度来看，虽说量价齐升，但是总有股一步到位的赶脚，毕竟急涨缓跌，这已经成为了多年来A股的习性，因为昨天直接顶到了年线位置。

攻击到这种大级别周期的均线附近后，按照正常的技术走位分析，那么接下来就会有是一个确认是否站稳的过程。

而确认，又分为成功与不成功。

如果确认成功：那么接下来，短期就是一个震荡夯实的过程。

如果不成功：那么就是再次的阴线回踩确认。

两种情况看似不同，但是对于短期而言，其实差别不大，两者都将市场，指向了一个方向——分化！！

当市场出现分化的时候，各位学员都不要慌，因为这时候，你要记得我说过一句话——普涨并不长久，分化才是真爱！！

接下来，就是轻指数，重个股的时间段！

今天的盘面其实围绕的，大多都是这两天，我们一直在反复提的方向，比如：抖音；比如食品饮料。

从上周开始，抖音网红，我已经连续分享三天，也连续涨了三天。

省广集团，已经如期再次新高，昨天早报的分析是完全没毛病的，周五尾盘的虚晃一枪，是主力的空手道！

后排的连板标的今儿就不说了，没啥意思！！

单说我分享的底部超跌、高位趋势的四贱客：引力传媒、科达股份（涨停）、华扬联众、芒果超媒：分享之后，也全部都实现了10%+的空间。

抖音网红，已经连涨三天，按照周期来看，明天预计要出分化了，也是一个短期兑现点，提示点放在这儿，明天可要做好准备！！

对于这一块儿，我感觉可以多留意下，正统的新零售，网红这一波儿是抖音+618购物节激发起来的，抖音这一块结束了，那么618购物节，还有预期，所以接下来，重心多往新零售上靠，比如：三江购物、新华都、、、（这个系列吧）

食品与抖音是同期强调的：目前有友食品也涨停了，西王食品、惠发食品也都反包了，道道全、国投也都逐步修复到了正轨。

金融：昨天早报点到的标的，全部大涨，但是这个方向毕竟，属于是消息刺激下，资金意淫的出来的行情，毕竟T+0还没有落地，目前只是炒个影子，这里延续力度不确定，盯着中银证券的表现即可！！

消费电子：这是昨天热点上超预期的地方，尤其是漫步者的新高，这个力度还是比较惊人的。我们昨天早报金股池中的雷柏科技，其实就是消费电子属性，这算不算是未卜先知呢？

涨停的就不说了，后排有参与度的 我罗列几只：

高位平台盘整：歌尔股份、立讯精密

次新+耳机：博杰股份、朝阳科技

低位老妖：海能实业、佳禾智能

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中期而言，科技弹性依然存在，配置方向主要有三个：5G基建产业链，外部扰动虽带来短期市场情绪影响，但是5G基建在曲折中仍然在有条不紊的推进，随着订单落地，未来业绩释放依然可期，可关注云基础设施相关标的紫光股份、星网锐捷；电子重点把握消费电子和半导体核心龙头，比如消费电子平台化企业立讯精密，半导体则关注中芯国际产业链，大基金二期侧重于半导体设备及材料领域，这两个细分方向标的弹性或更强。对于节奏而言，6 中期而言，科技弹性依然存在，配置方向主要有三个：5G基建产业链，外部扰动虽带来短期市场情绪影响，但是5G基建在曲折中仍然在有条不紊的推进，随着订单落地，未来业绩释放依然可期，可关注云基础设施相关标的紫光股份、星网锐捷；电子重点把握消费电子和半导体核心龙头，比如消费电子平台化企业立讯精密，半导体则关注中芯国际产业链，大基金二期侧重于半导体设备及材料领域，这两个细分方向标的弹性或更强。对于节奏而言，6月开局，科技躁动，事件驱动是主因，短期仍会以脉冲方式为主，二季度临近下半段，业绩预期下调的压力仍存。因此对六月份科技行业，我们谨慎乐观，当下宜控制节奏，逐步关注。

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6.2日早盘提示：1，隔夜美股低开高走，欧洲普涨，外围不是暴涨暴跌对大A参考意义不大。昨日获利盘比较多，今天要洗一波，指数看好震荡中上行，还是要做热点龙头，今天分化，2，方向上，网红经济，这周的主线了，板块效应起来了，市场总龙头省广集团，昨日缩量涨停，今天继续分歧，大概率冲高回落，接力的话要谨慎。后排的佳云科技，广博股份，有换手板可以打。板块如果继续高潮的话，之前老妖股星期六、供销大集、元隆雅图水 6.2日早盘提示：

1，隔夜美股低开高走，欧洲普涨，外围不是暴涨暴跌对大A参考意义不大。昨日获利盘比较多，今天要洗一波，指数看好震荡中上行，还是要做热点龙头，今天分化，

2，方向上，

网红经济，这周的主线了，板块效应起来了，市场总龙头省广集团，昨日缩量涨停，今天继续分歧，大概率冲高回落，接力的话要谨慎。后排的佳云科技，广博股份，有换手板可以打。板块如果继续高潮的话，之前老妖股星期六、供销大集、元隆雅图水下可以低吸做二波，没有合适的点位就不要去了。

科技，昨日中芯国际科创板上市申请消息也在发酵，今天相关概念可能会走一波，主要还是看大资金喜好，前期的老妖轴研科技、亚翔集成，其他的老面孔：长电科技、华天科技、新莱应材、南大光电等等。消费电子的漫步者、风华高科、立讯精密、蓝思科技等，找机构进去的去做。大盘子股今天还是之前的操作策略，高抛低吸，情绪太一致的话容易多杀多，分歧中前行走势才比较良性。

金融，昨天中银证券、红塔证券、南京证券、新力金融都是之前点的老面孔，今天大盘不继续放量的话不支持板块继续上行，所以有票的做做高抛，洗完获利的时候再接回来。

新能源，江淮汽车换手爆量板可以打，国轩高科排到就是赚到，后面还有几个板。

海南的，今天走加速，网传打造第二个XG.龙头海德股份（债转）、凯撒旅业（免税）、大东海A(酒店旅游),有分歧板可以打。

市场其实不缺钱，缺的是信心，在全球放水的时代，不做多A股，想不到投资更好的去处，大家月初的赚钱行情一定要抓住。今天龙头分化，做弱转强的，有机会不要犹豫。

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2020.06.01日大盘分析+强势个股点评一、大盘分析：1、今日，受周末消息面利好，指数高开后单边上行，放量大涨，沪指重新站上2900点，市场短线情绪高潮，两市明显放量，赚钱效应爆棚。盘面上，市场题材全面开花，网红概念、消费电子、大金融板块掀起涨停潮；个股全线飘红，逾百股涨停，高位股集体晋级，高位龙头资金抱团，低位补涨层出不穷。2、今日，指数跳空大涨，成交量为近期最高，放量突破，预计短期无忧，市 2020.06.01日大盘分析+强势个股点评

一、大盘分析：

1、今日，受周末消息面利好，指数高开后单边上行，放量大涨，沪指重新站上2900点，市场短线情绪高潮，两市明显放量，赚钱效应爆棚。盘面上，市场题材全面开花，网红概念、消费电子、大金融板块掀起涨停潮；个股全线飘红，逾百股涨停，高位股集体晋级，高位龙头资金抱团，低位补涨层出不穷。

2、今日，指数跳空大涨，成交量为近期最高，放量突破，预计短期无忧，市场还有进一步上攻的动能，大概率站上年线，目前这波行情会看到指数回补2944点缺口。但盘后由于消息影响，A50指数出现一波近1%的跳水，加上下方缺口隐患，明日，指数估计不会有大涨表现，开始做平顶，上半周大概率维持高位震荡。

今天，市场情绪涨近高潮，明日很难继续高潮，可能会向下分化，谨慎追高，但即使指数出现较大分化，个股及题材机会还会很多，以去弱留强为主。此外，今日指数大涨，次新股表现较弱，后续，如果指数回踩，可关注次新股的低吸机会，从轮动或跷跷板的角度来看，次新股的低吸值博率较高。

3、策略上，积极参与，围绕核心龙头积极操作，不要追高，低吸为主。

4、明日看点：

（1）盘后A50回落，关注美股走势，对明日情绪有一定影响。

（2）重点关注省广集团、江淮汽车这两只情绪标的的走势。

（3）老美有转移国内矛盾的需求，稀土和黄金可以考虑低吸潜伏，做防守。

二、强势股点评：

1、省广集团：

高位人气大妖股+网红经济板块的核心龙头，5天4板，缩量反包，加速上板，继续新高，点燃市场炒作情绪。今天是该股最后一个打板接力点，后续，只有持股或做T，没有新开仓的买点了，明日预计会加速上板。目前，网红板块整体的赚钱效应开始出现持续性，该股有多波行情的生命力，在打开高度后，很难猜测何时见顶。明日，网红板块会有较大的分化，前排个股继续走强，后排个股回调，但在没有出现新的大热点之前，该题材预计还会有较大的反复，可关注低位补涨机会。这个板块就看省广集团的走势了，它的高度决定整个板块的空间。

2、广博股份：

网红概念的补涨龙头，3板，继续缩量大单封死一字板。今日的涨停强度最强，明日，估计不会开板，仍是缩量一字板。此外，真正的分歧日很可能是谁的开盘强度强和资金介入深度越深，就越有可能晋级。

3、格力地产：

免税店概念，6板，高度上可参考申通地铁，情绪来了，估计被顶上天了。上周五，该股板上放量，今日竞价超预期一字板，说明经过周末发酵后，免税店这条暗线被资金认可，想象力很大，加上盘后有海南的利好消息，这个方向还没有高潮，明日的博弈价值还在。由于预期较高，不管格力地产哪天开板，开板后的承接人气都会很强，但格力地产的盘子较大，打板的性价比不高，只考虑低吸机会。

4、申通地铁：

芯片概念+EDA龙头，11天10板，尾盘封板，被动跟随，主动性较差，是今天高位股中最后一个晋级的，也是踏空资金买的最后套利标的，属于辨识度套利。虽然尾盘回封涨停，但这个涨停质量欠佳，表现较被动，在明日开盘估计没有溢价，可能会有资金抢跑，直接大幅低开，估计是卖点了。不过，该股连续高位爆量，接受市场考验，也是连板新高龙头，有一定的辨识度，今日虽然走弱，沦为高位跟风，但趋势仍在，估计会依托5日线震荡向上，5日线不破，不言顶，低吸为主。

5、国轩高科：

大众入主+新能源车概念，2板，复牌大单顶一字。今天的封单非常大，明日可能会开板，后续走趋势，但也可能会有3到4个一字板才会开板，期间，对应的汽车产业链补涨股会有刺激，重点关注国轩高科的封单强度变化。新能源车板块由于前期板块赚钱效应极佳，每次炒作都会有很强的资金联动性，后面板块的走势，只关注国轩高科和江淮汽车的走势即可。如果国轩高科和江淮汽车进一步打开空间，那么，大众产业链可能会成为一个全新的题材，被市场所认可。

6、江淮汽车：

大众入主+新能源车概念，9天7板，超预期缩量反包，巨单封死涨停，从消息催化过渡到明牌博弈，是今日第一个人气股反包上板的。该股这波走势模仿省广集团的3+3+3的形态，由于是模仿，所以高度上有压制。今日，该股具有很强的板块带动性，明日开盘的溢价很高，连板的预期较大，但缩量反包，隔日继续缩量的风险较大，只关注国轩高科继续大单一字的情况下，江淮汽车的分歧强盘口打板机会。该股的分歧点是在国轩高科开板的时候，但目前国轩高科还没出现放量，明日仍是一字板，则江淮汽车大概率走加速了。

7、领益智造：

消费电子概念的日内龙头，首板，高开秒板。今天打响618消费活动第一枪，消费电子产品表现亮眼，随着时间临近，这个板块会受到短线资金的聚集。目前，板块权重龙头是立讯精密，总市值重回2500亿，该类个股以机构资金为主导。由于消费电子板块都是大票，短线持续大涨的可能性不大，接力的性价比一般。

8、漫步者：

无线耳机概念的龙头+消费电子概念的核心股+业绩超预期，5天3板，创历史新高，机构加持。自从机构介入漫步者后，它就开始走加速，今日再度涨停，由于板块强度很强，加上有机构加持，后续大概率继续走高。但本质上和星期六一样，都属于情绪正周期套利省广集团，既然是套利，那么优选龙头省广集团也不选它，目前没有好的买点。

9、海德股份：

海南免税店概念的龙头+多元金融板块，4板，股性不错。目前，市场有格力地产打开空间，海南自贸盘后出了很多利好消息，总体定位是免税+旅游路线，明日，海德股份估计还是大单顶一字板，可关注是否有分歧的买入机会。

10、中银证券：

券商板块的日内龙头+次新股，首板，强势封板，带动指数上行，明日的溢价较高，但接力只考虑换手强盘口，在四五个点附近可以低吸博弈换手2板。周末最大的消息是T+0，预期越来越近了，近期估计会继续炒作。此外，金融股扮演的是冲关和护盘的角色，今日量能明显放大，所以，金融和消费电子都能持续上涨，明日，大金融股还会向上一冲。但一旦不能持续放量，估计金融股的持续性不会久，明日估计冲高回落为主。

11、京运通：

稀土永磁+光伏概念，3板。前两天炒作的是稀土，今日炒作金融方向，由于形态不错，今日最终封死，但午后封死涨停，筹码收敛度较差，只是套利，明日的溢价不理想。此外，稀土是指数调整的避险方向，也是弱分支题材，如果指数调整，资金有回流稀土的逻辑。

12、银龙股份：

碳基概念+配合指数共振的芯片股，4板，高开秒板。今日加速，明日还有高溢价，估计仍是加速，即便下午出现分歧，也很难有开板的机会。

13、财富趋势：

金融板块+科创板，首板，受周末T+0的消息刺激，辨识度较高，是通达信交易软件的母公司。在金融板块内，该股的辨识度仅次于海德股份，它的上板对金融软件方向是极大的刺激。明日，海德股份大概率买不到，所以，财富趋势还会有大涨。自从沪硅产业打出了3倍的涨幅后，科创板内部强势轮动，在今日盘面也是市场亮点之一。相对于主板次新股而言，科创板更具有关注价值，操作上，可贴合市场热点进行盘中低吸。

14、小商品城：

地摊经济概念的中军，首板。目前，地摊经济的题材出来的时间点较好，后续有望和指数形成共振，板块龙头是银都股份，中军是小商品城。

15、东方网力：

被老美列入实体清单，7天6板，是午后踏空资金的套利板，明日估计会有冲高的溢价，但不宜追高接力。

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6月1日资金流向主力净流入行业板块前五手机产业链、国产芯片、半导体、券商、新能源汽车主力净流入个股前十京东方A、立讯精密、东方财富、中兴通信、五粮液、盛视科技、歌尔股份、三安光电、欧菲光、华天科技 6月1日资金流向

主力净流入行业板块前五

手机产业链、国产芯片、半导体、券商、新能源汽车

主力净流入个股前十

京东方A、立讯精密、东方财富、中兴通信、五粮液、盛视科技、歌尔股份、三安光电、欧菲光、华天科技

赵老哥：买入新产业4200万孙哥：买入东方网力1200万，买入长城影视500万章盟主：买入盛视科技2100万，买入富奥股份1400万徐晓：买入佳云科技1100万葛老大：买入富奥股份1600养家：买入格力地产7500万，买入佳云科技2000万飞云江：买入新产业3400万作手新一：买入派瑞股份2150万，卖出申通地铁新产业机构席位：3家机构买入隆盛科技5000万，3家机构卖出康泰生物1.6亿北向资金净 赵老哥：买入新产业4200万

孙哥：买入东方网力1200万，买入长城影视500万

章盟主：买入盛视科技2100万，买入富奥股份1400万

徐晓：买入佳云科技1100万

葛老大：买入富奥股份1600

养家：买入格力地产7500万，买入佳云科技2000万

飞云江：买入新产业3400万

作手新一：买入派瑞股份2150万，卖出申通地铁 新产业

机构席位：

3家机构买入隆盛科技5000万，3家机构卖出康泰生物1.6亿

北向资金净买入120亿

简评：

1、今天的龙虎榜失真比较大，不对，是非常大，主要是辨识度高的股 人气股，基本都没有龙虎榜，比如省广集团等，还有很多是新拉的首板，如顶点软件等，也是没有龙虎榜。就连劳模性质的席位 桑田路 章盟主等，都没怎么上龙虎榜。

2、游资出手力度多大，今天主要靠猜猜猜了。目测，赵老哥出手至少5亿以上，孙哥 方新侠 章盟主等也是至少几亿。主要逻辑，赵老哥新产业这股上榜了4200万，说明一个是在盯盘，另外一个是激进高打的手法，像金融IT券商，赵老哥 孙哥都很喜欢的，还记得去年年底他们都大买南京证券几亿吧。只要他们在场盯盘的话，今天这放大量，肯定是出重手了的。

3、北向资金主要净买入立讯精密 五粮液 平安 5亿上下；机构买入隆盛科技

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【华泰证券】T+0带来金融IT需求增量。我们认为，T+0和做市商制度将从两方面影响证券IT公司：一方面，T+0和做市商制度的实施，将直接带来交易和估值系统升级改造的需求，带来证券IT业务增量，恒生电子等证券IT龙头将从中受益。另一方面，T+0和做市商制度，目的都是增加市场流动性，流动性的增加，对于同花顺、东方财富等C端交易软件来说，意味着流量的增加，促进用户数，用户活跃度，付费率等指标提升；对恒生 【华泰证券】

T+0带来金融IT需求增量。我们认为，T+0和做市商制度将从两方面影响证券IT公司：

一方面，T+0和做市商制度的实施，将直接带来交易和估值系统升级改造的需求，带来证券IT业务增量，恒生电子等证券IT龙头将从中受益。

另一方面，T+0和做市商制度，目的都是增加市场流动性，流动性的增加，对于同花顺、东方财富等C端交易软件来说，意味着流量的增加，促进用户数，用户活跃度，付 费率等指标提升；对恒生电子等B端交易软件来说，意味着券商交易佣金的增加，客户支付能力得到改善，更有能力升级交易系统。重点推荐B端证券IT龙头恒生电子，C端交易软件双龙头同花顺，东方财富。

重点推荐恒生电子、同花顺、东方财富，建议关注金证股份、赢时胜、顶点软件、财富趋势、指南针。

【招商证券】

本次提出研究T+0交易制度，体现“制度供给”的市场化整体思路。

（1）从科创板着手研究推出T+0，充分体现了科创板作为市场化改革试验田，由增量创新带动存量改革的思路。总体来看，T+ 0交易制度更有利于价格发现，体现纠错功能，并现有资金周转。然而，科创板目前日均成交金额占总成交金额比例不足5%，改革的象征意义更强。同时科创板投资者门槛更高、更为成熟，推行T+0制度相对更为稳妥。

（2）提升资本市场活跃度或将是未来一段时间政策发力的重点。资本市场改革的重要目标之一是提升股权融资比例。在再融资新政以及创业板改革背景下，全年股权融资规模预计达到1.8万亿。从供需匹配角度考虑，当前6000亿左右的日均股基交易金额须有进一步提升。

投资建议：维持证券行业推荐评级。在资本市场深化改革新周期下，行业政策持续发力，行业进入新一轮政策驱动创新周期，板块估值有望进一步提升。在未来一段时间我们建议重点把握两大主线思路：

（1）政策加持下，资本市场活跃度提升，互联网特色券商将展现出较传统券商更强的爆发力。在市场情绪高涨时期，以东财为代表的互联网券商市占率提升速度更快。

（2）股权融资大时代，券商商业模式整体往更为综合化方向发展，行业龙头优势更为显著。

【国盛证券】

TWS的产业链主要包括ODM厂商，无线耳机的元器件厂商，其中包括主控芯片、存储芯片、FPC、语音加速感应器、MEMS、过流保护IC、电池等，涉及的ODM以及声学器件供应商包括立讯精密、歌尔股份、共达电声、瀛通通讯，芯片厂商包括恒玄、瑞昱、络达等；存储厂商包括兆易创新（Nor Flash）、Adesto；模拟IC厂商包括韦尔股份、圣邦股份、杰华特；充电盒电源管理芯片包括TI、钰泰，此外，欣旺达、鹏鼎控股以及一些中国台湾厂商例如耀华、华立捷等也将受益于TWS耳机市场的兴起。

建议重点关注：

【TWS代工以及零组件】立讯精密，歌尔股份。

【TWS耳机】：漫步者、共达电声、佳禾智能、瀛通通讯、惠威科技。

【芯片】：兆易创新、韦尔股份、圣邦股份。

【渤海证券】

行业动态：

5G方面，供应链：苹果还未确定配件订单，5G版iPhone或将延至11月发布；5G手机价格新低，Redmi 10X售价仅1599元起。

消费电子方面，IDC：2020年O1中国平板市场出货量373万台，华为逆势增长 ；

群智咨询：一季度全球智能手机摄像头传感器出货12.9亿颗，格科微/索尼/三星居前三；

疫情虽然严重，短期来看对宏观经济造成一定影响，但随着科技基建的逐步加快步伐，行业的创新长期逻辑不变。随着5G手机价格逐渐向千元靠拢，5G手机的渗透率将飞速提升，消费电子的景气度将会重回高点，推荐关注5G基建、车联网、IDC领域、光学领域，看好智能穿戴今年发力。

股票池推荐，金属件领域推荐，长盈精密；天线领域推荐，信维通信；PCB领域推荐，生益科技，LED领域推荐，国星光电，精密制造领域推荐，立讯精密。

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