国信证券

证券板块持续拉升，兴业证券涨超7%，国联证券一字板，方正证券、华创阳安、南京证券、国信证券等跟涨。 证券板块持续拉升，兴业证券涨超7%，国联证券一字板，方正证券、华创阳安、南京证券、国信证券等跟涨。

证券出现拉盘，券商股异动拉升，兴业证券大涨逾7%，方正证券涨超5%，华创阳安、国信证券等涨超3%。股指逼近翻红状态，证券方面的个股短期还是难出现持续性，今天把握机会高抛。 证券出现拉盘，券商股异动拉升，兴业证券大涨逾7%，方正证券涨超5%，华创阳安、国信证券等涨超3%。股指逼近翻红状态，证券方面的个股短期还是难出现持续性，今天把握机会高抛。

8月3日研报精选：1、英维克：①中信建投阎贵成（2019年新财富通信第一名团队成员）近日首次覆盖英维克，新基建有望加速IDC和5G基站的建设计划，对精密制冷设备的需求量还将继续上行，英维克作为国内精密制冷行业龙头将显著受益；②英维克二季度依然受机构青睐，基金持仓由一季度的2,272.14万股小幅增加至3,591.65万股，在总股本中的占比也由10.58%提升至11.15%；③英维克间接蒸发冷却产品 8月3日研报精选：

1、英维克：①中信建投阎贵成（2019年新财富通信第一名团队成员）近日首次覆盖英维克，新基建有望加速IDC和5G基站的建设计划，对精密制冷设备的需求量还将继续上行，英维克作为国内精密制冷行业龙头将显著受益；②英维克二季度依然受机构青睐，基金持仓由一季度的2,272.14万股小幅增加至3,591.65万股，在总股本中的占比也由10.58%提升至11.15%；③英维克间接蒸发冷却产品目前已成为国内规模商用主流供应商，近两年冷板和浸没方式的液冷散热技术也开始小规模商用；④风险提示：机房温控市场竞争加剧、新产品研发推广进度不及预期。

2、农业种植：①国内玉米价格近期均价突破2300元/吨，年内上涨20%以上，全年缺口达3000万吨以上，价格进入2年上行通道；②近期多家饲料和养殖企业大量买入小麦替代玉米，导致小麦饲用需求增加，小麦、水稻价格或相继上行；③中信证券盛夏农业团队建议投资者重点关注农业种植产业链的苏垦农发，以及玉米转基因方向的大北农、荃银高科等。

3、西藏珠峰：①西藏珠峰上半年业绩同比减少68.33%-62.58%，主要系铅锌价格下跌叠加疫情影响产能释放所致，公司下半年将迎来量价齐升，业绩环比预计有爆发式增长；②西藏珠峰积极推进阿根廷SDLA锂盐湖项目开发工作，2019年年产2500吨碳酸锂当量的盐田已投产，目前正在积极推进该项目扩产2.5万吨/年碳酸锂当量的环评政府许可工作；③王凤华预计西藏珠峰2020-2022年归母净利润分别为6.73/13.12/23.16亿元，业绩增速非常快，当前估值较低，给予目标价18.50元，较现价12.54元尚有47.5%上行空间；④风险提示：铅锌价格下跌风险、碳酸锂价格大幅下跌风险等。

4、视觉中国：①视觉中国上线全新音乐素材网站，包含3.2万首音乐和6.4万首音效，抢占5G时代短视频BGM入口；②国信证券张衡传媒团队认为，视频素材领域需求将随着企业视频化宣传开启而爆发，而视频素材的客户、供应商等与视觉中国目前的图片业务重合，公司版权视频化进程有望超预期；③风险提示：行业竞争加剧；行业监管风险等。

5、汽车回收：伴随国六实施，将加速淘汰国三，汽车报废需求已十分紧迫。国内汽车报废回收率仅0.75%，美日欧等发达国家汽车是我国5倍左右。《报废机动车回收管理办法实施细则》将于9月1日起施行，由此激发未来几年汽车拆解市场空间极大增长。对标设备+运营双布局标的：华宏科技、湖北力帝（2015年被天奇股份收购）。

6、奇安信：公司前期并购、从竞争对手挖走大量人员，员工总数从最开始的200人扩张到近700人，先圈地后挣钱的互联网思维体现得很极致。在安全服务、态势感知、云安全、终端安全等领域均是第一，党政军客户占比合计超过50%。规模做大后，随着费用率降低，公司的利润弹性将开始释放，国君给出1300亿市值目标，对应20倍PS。

7、券商金股：经过一波大行情，多数板块的估值都偏高，机构将更多的目光投向低估值的化工板块，万华化学、恒力石化多家齐推。电子方面，苹果产业链的龙头是永恒的主题，立讯精密、歌尔股份各3家推。近期大涨的军工也备受关注，睿创微纳两家推，振华科技和七一二也较为新的标的。

8、PCB：Intel和AMD将在未来2年发布5款新CPU，叠加云计算厂商高额资本开支，将推动服务器行业新一轮景气周期，PCB/CCL产业链将享受量价齐升。新架构将推动PCB/CCL材料向高层、高速方向升级，价值量翻倍起，对应市场规模分别为675亿元和183亿元。除了优质的PCB和CCL厂商，上游材料端弹性很大。铜陵有色（下属安徽铜冠的RTF技术已可量产）、金发科技（树脂）等。

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重要提示：大局观：上一次过3000，和这一波拉升其实都是为了护航创业板注册制新股上市的，随着新股上市越来越近，护航任务也就快结束了，如果没人护盘了，也就危险大了。所以明天大盘再冲冲，你们就可以减仓落袋为安了，即使后面还有机会，也是鱼尾行情，除非能有券商股集体涨停那种稳稳的突破前几周的套牢盘区，再积极一点。大盘指数有可能去冲击一下前高，这是乐观一点的预测，也有可能明天稍微拉升一下就回调，但是若要冲击 重要提示：

大局观：

上一次过3000，和这一波拉升其实都是为了护航创业板注册制新股上市的，随着新股上市越来越近，护航任务也就快结束了，如果没人护盘了，也就危险大了。

所以明天大盘再冲冲，你们就可以减仓落袋为安了，即使后面还有机会，也是鱼尾行情，除非能有券商股集体涨停那种稳稳的突破前几周的套牢盘区，再积极一点。大盘指数有可能去冲击一下前高，这是乐观一点的预测，也有可能明天稍微拉升一下就回调，但是若要冲击前高，金融股就不能拖后腿，金融东莞控股（三板龙头）就不能弱，可以作为风向标，至于要不要去赌三进四，那看你自己了。

我的建议是从明天起，做好高低切换，市场情绪慢慢的已经开始亢奋了，高位股是持筹者的盛宴，没有的场外观众我是不建议短线继续玩了的。（比如，英特集团，君正集团，西藏药业三个情绪风向标），等回调洗盘后再寻找机会。屏蔽牛市言论，事实已经无数次证明，喊牛市的人都是胡说八道。哪一次最后不是套的你全陪进去？宁愿放弃鱼尾带刺的肉，耐心等待下一次调整后的机会

几个板块的确定机会：

1.深圳板块，今天已经涨停了八家左右，自己找出来，特区40周年的逻辑，炒作还没结束，还可以玩段时间，不追涨，等回踩逢低可关注。如果明天东莞控股继续强势涨停，深圳板块像深赛格也继续板的话，叠加深圳板块的券商股也可以留意下：长城证券，国信证券，第一创业。

2.玻尿酸概念股，7月15日玻尿酸三巨头之一爱美客创业板成功过会，过段时间会上市，不难预见的是它上市后肯定会有资金来炒作玻尿酸的，这个时候就会引起玻尿酸概念股的拉升，已经有聪明资金提前一个月进入了，鲁商发展都翻倍了，今天有个科创板的玻尿酸概念股涨了17%，我是看着它从2%拉升起来的，没想到这么强，不建议在情绪高的时候去追涨，我们可以注意大盘回调时这个板块的低吸机会，炒作还没结束，这个是可以确定的。

3.高低切换，受疫情影响最大的板块，业绩比较差，没有人买，最近股价都处于低位。但是这些关乎民生的行业早晚都会回归正常。比如今天异动的影视板块，华谊兄弟，北京文化，金逸影视等，同逻辑的还有旅游板块，龙头西藏旅游（一字板开盘），如果明天影视股继续强势，西藏旅游有可能晋级三板，可以适当关注，逻辑都是一样的。同样还有餐饮概念股，西安饮食等等，这些板块的股票把时间战线稍微拉长一点，肯定是要涨回去的。这些就是确定性机会。😁😁😁

除此之外，像粮食问题的隆平高科（一板），可以适当留意下一进二机会。

我明天就看下面这几个，想玩超短有可能涨停板的可以留意下：

东莞控股（金融，三板），隆平高科（粮食，一板），西藏旅游（二板，旅游），华谊兄弟（影视，一板）

其他的，等几天回踩后再买。

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下周聚集风向标，预计八月初大盘有望迎来暴力大涨，尤其苹果概念，半导体材料，科技，证券等！半导体产业大周期开始回暖。有行业人士表示，下游晶圆制造厂资本预算提升、光刻机设备出货量回暖，往往都是半导体大周期回升的先行指标。就目前来看，上述两点都获得印证，产业已开始明确回暖。整体上，全球半导体产业的复苏以及半导体国产替代趋势的加速，为我国半导体产业链带来了新的发展机遇。建议投资者关注大基金一期投入相对较少 下周聚集风向标，预计八月初大盘有望迎来暴力大涨，尤其苹果概念，半导体材料，科技，证券等！半导体产业大周期开始回暖。有行业人士表示，下游晶圆制造厂资本预算提升、光刻机设备出货量回暖，往往都是半导体大周期回升的先行指标。

就目前来看，上述两点都获得印证，产业已开始明确回暖。整体上，全球半导体产业的复苏以及半导体国产替代趋势的加速，为我国半导体产业链带来了新的发展机遇。建议投资者关注大基金一期投入相对较少，大基金二期将重要关注的半导体设备、半导体材料领域。

国内半导体生态圈成型，瓦森纳及美对海思制裁倒逼设备与材料、软件国产化；一线国产设备将继续实现进口替代，持续提升国产化率。个股方面，杨绍辉继续看好半导体设备板块，建议投资者重点关注中微公司、北方华创、精测电子、长川科技、华峰测控、晶盛机电、芯源微、万业企业、至纯科技等。

潜力股精选

中微公司(688012)细分领域领军者

公司日益提升的国际竞争力和半导体设备产业需求复苏、本土晶圆厂扩产及技术成熟、5G产业发展为公司带来的新机遇。相比于成熟发展阶段的海外龙头，公司正处于市场地位快速提升的高成长阶段，同时其突出的技术及研发实力在本土企业中稀缺度很高。虽然估值存在较高溢价，但作为中国高端装备的“核心资产”，其投资价值仍值得关注。华泰证券指出，半导体设备需求及订单向上拐点或已到来，2020年行业有望较快成长，新增需求源自5G商用推动全球存储扩产及中国大陆整体晶圆、封测产能扩张，其中刻蚀、薄膜沉积设备受益程度较高，公司作为国产刻蚀设备领军者有望受益。

北方华创(002371)进一步加码主业

公司主营半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件业务。现有四大产业制造基地，营销服务体系覆盖全球主要国家和地区。海通证券指出，2018年中国大陆市场设备投资额创历史新高，达到128.2亿美元，成为全球第二大的投资区域，预计2020年中国大陆设备投资将增长至170.6亿美元，未来依然是全球设备投资的主要地区，中国集成电路装备产业也将迎来一个“黄金时代”。公司非公开发行募集资金约20亿元将投入“高端集成电路装备研发及产业化项目”和“高精密电子元器件产业化基地扩产项目”的建设，进一步加码在高端集成电路设备领域的布局。

精测电子(300567) 开启高速成长期

公司半导体领域布局基本完成，密集获得小批量订单。同时，大基金的进入也将在技术、资源整合及资金等方面助力公司快速成长。目前，中国正处于全球半导体产业第三次转移的历史机遇期，将催生一批龙头企业，随着大陆晶圆厂产线兴建并进入设备采购高峰期，公司有望开启“高速增长2.0”阶段。开源证券指出，随OLED产品渗透普及，投资有望进入快车道；半导体业务，本土设备厂商将进入订单获取的密集期，公司前瞻布局已初现成效，有望成为后期增长的重要驱动力。鉴于公司布局的半导体领域具有很高成长性，应当给予一定的估值溢价。

长川科技(300604)受益市场回暖

作为IC测试设备领域的龙头企业，公司短期将受益于全球半导体市场回暖，中期将受益于晶圆厂的陆续投产以及封测厂配套产线的建设，长期将持续受益于全球半导体产业向中国转移。开源证券指出，公司是“02”专项芯片测试设备领域相关课题的承担者，看好公司大力研发投入下产品线持续扩充带来的增长前景。除内生外，公司于2019年完成新加坡STI的收购，其资产优质、盈利能力较强，与公司主营业务在技术、产品以及渠道上具有高度协同性，看好并表带来的业绩贡献以及整合后的协同效应。大基金二期对设备的投资权重有望增加，预计公司将持续受益于大基金的资源支持。

晶盛机电(300316)保持较高市占率

公司是国内领先的硅片生长设备企业，常年保持较高市占率，技术优势维护领先地位。自成立来，公司始终围绕着晶体生长核心技术优势在多个新兴领域开展业务，目前产品覆盖光伏、半导体、LED照明和智能系统四大下游应用领域。中信建投证券指出，公司已在半导体硅片设备及材料行业布局多年，目前已完成长晶、切片、抛光、外延四大核心环节设备布局，基本覆盖了整线价值量的70-80%；从客户的角度看，公司已经与中环、新昇、有研、金瑞泓、合晶等国内主要8/12寸硅片厂都达成了紧密合作，直接受益硅片国产化趋势。

半导体材料：国产化率较低，进口替代空间大

半导体材料国产化进程将进一步加速，国内半导体材料企业有望受益。方正证券分析师李永磊指出，半导体材料战略地位日益显著，建议关注光刻胶相关的晶瑞股份、强力新材、南大光电等；半导体化学品综合服务商雅克科技；湿电子化学品相关的江化微、巨化股份、昊华科技、晶瑞股份、兴发集团等；特种气体相关的昊华科技、巨化股份、华特气体等；大硅片相关的上海新阳等；CMP抛光垫领域的鼎龙股份等。

潜力股精选

晶瑞股份(300655)具有较高市占率

公司主要生产超净高纯试剂、功能性材料、光刻胶和锂电池粘结剂四大类微电子化学品，对应下游半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池等五大新兴行业。上市后，公司通过技术引进、外延收购等方式逐步丰富公司产品线，初步构建起一个体系相对完善，有一定产业系统的湿电子化学品产业体系。东吴证券指出，公司的产品具有较高的市占率，LCD触摸屏用光刻胶约占国内40%左右的市场份额，4-5英寸分立器件用光刻胶的市占率已达60%。并且，在提供光刻胶的同时，公司也提供对应的配套试剂业务。其次，公司的部分光刻胶已经实现了原材料的国产化。

雅克科技(002409)打造半导体材料“平台型”公司

公司打造半导体材料“平台型”公司，充分受益于半导体产业大转移及国产化。公司2016年开始采用“并购+投资+整合”发展模式，积极转型进军半导体相关材料及设备行业，先后并购华飞电子、江苏先科和科美特，产品结构不断优化，毛利率提升明显，利润和盈利能力重回上升通道。太平洋证券指出，随着全球半导体产业向中国转移以及国内制造企业的突破，为上游半导体材料国产化提供了条件，并带来显著拉动效应。公司打造半导体材料“平台型”企业，掌握多个半导体产业领域核心材料，受益于半导体产业向国内转移，行业快速发展及国产化替代。

江化微(603078)业绩增长动力十足

公司是国内湿电子化学品龙头企业之一。目前有数十种湿电子化学品，广泛应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域，开拓并维系了一大批国内外优质客户，构建了优质的业务平台。东兴证券指出，公司目前已经具备SEMI G2-G3等级产品的规模化生产能力，待IPO募投项目投产后，部分产品将达到G4等级，在国内同行中处于前列位置。公司在镇江新区、四川成眉投资建设大型湿电子化学品项目，主打半导体和LCD市场，一期项目预计2020年6月底完工。公司规划产能巨大，未来新增产能有望稳步贡献业绩增量。

上海新阳(300236)或将率先突破

公司电子化学品主要围绕电子清洗和电子电镀展开，封测类电子清洗和电子电镀化学品业务需求平稳。随着晶圆制程类客户认证进展，晶圆用清洗和电镀化学品增速较快，是未来重要的盈利增长点。东吴证券指出，从市场体量看，LCD光刻胶是最合适的切入点，但是从市场需求看，集成电路制造用光刻胶需求最为迫切。公司参股的博砚电子主要从事LCD光刻胶，处于快速起量阶段。同时，博砚电子成功的经验为新阳提供了借鉴，公司和博砚电子也有一定的业务协同，公司目前在推进ArF干式、KrF厚膜光刻胶的研发，我们认为公司是国内最有可能率先取得突破的企业。

华特气体(688268)规模将持续增长

公司产品技术领先，参与30项国家标准制定，是国内唯一通过ASML公司认证的气体公司，目前国内8寸以上集成电路制造商超过80%的客户覆盖率。国内市场解决了中芯国际、长江存储等企业的特气进口制约，在海外成功进入英特尔、美光科技、海力士等优秀半导体企业。伴随着国内晶圆厂集中投产，公司半导体用特种气体持续增长。国信证券指出，公司IPO募投项目募集资金5.8亿元，用来增加气体产能和补充流动资金，募投项目主要用于集成电路、太阳能电池和集成电路领域，新增高纯锗烷10吨、砷化氢40吨、磷烷10吨等，预计增加公司营收3.315亿元。

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突发!32岁出任券商总裁的翩翩才子正式被抓!那些年自杀、坐牢、消失的券商总裁…2020年7月31日下午江苏省纪委监委官宣：东海证券前董事长朱科敏涉嫌严重违法违纪！接受纪律审查和监察调查！朱董事长1年前已经落马，但当时只说“配合调查”。鉴于之前有多位大佬“配合调查”后又平安落地了，所以关心朱的人认为他的问题可能并不严重。但如今的官宣，则无疑正式宣告了朱董事长前路的毁灭。朱董事长有以下几个特点：1、年 突发!32岁出任券商总裁的翩翩才子正式被抓!那些年自杀、坐牢、消失的券商总裁…

2020年7月31日下午江苏省纪委监委官宣：

东海证券前董事长朱科敏涉嫌严重违法违纪！接受纪律审查和监察调查！

朱董事长1年前已经落马，但当时只说“配合调查”。

鉴于之前有多位大佬“配合调查”后又平安落地了，所以关心朱的人认为他的问题可能并不严重。

但如今的官宣，则无疑正式宣告了朱董事长前路的毁灭。

朱董事长有以下几个特点：

1、年少有为

朱科敏是70后，少年得志，32岁即开始担任东海证券总裁兼党委书记。

2、监管背景

朱科敏曾在证监会工作多年，历任基金监管部主任科员、法律部主任科员、发行监管部主任科员、助理调研员。

3、履历丰富

朱科敏曾经在央企、财政部、证监会、地方发改委工作过。

算上朱董事长在内，已经落马、自杀、被抓的券商董事长和总裁还真是不少了。

带大家盘点一下那些随风凋零的券商董事长和总裁。

一、国信证券总裁陈鸿桥自杀身亡

陈鸿桥与落马的证监会高层张育军有很深的交集，他们曾是北大校友，还曾在深交所共事。

陈鸿桥自杀前曾经要出境，发现自己已被边控；另外，陈鸿桥在自杀前曾留言“勿扰我妻儿”。关于陈鸿桥“出事”的原因，坊间有一种说法：“海外做空中国股市的两个账户，一个在中信，一个在国信。”

二、银河证券总裁胡关金

券商行业骨灰级元老胡关金因牵涉债市反腐窝案，在隐退后被实施刑事拘留，强制接受调查。

1994年，年仅30多岁的胡关金被深圳市委以深圳证券监管办公室副主任一职。1996年，胡关金任国信证券党委书记、总裁、董事长。

2004年，胡关金在华西证券任首席执行官兼总裁。

2009年，胡关金在银河证券出任总裁。后从证券行业隐退。

三、国海证券总裁齐国旗

国海证券曾公告称，公司总裁齐国旗被批准逮捕。

齐国旗，男，1964年3月出生，硕士研究生。2003年10月至2011年8月，历任国海证券有限责任公司副总裁、总裁；2011年8月起任国海证券总裁。

四、宏源证券总裁胡强

宏源证券曾公告称，公司总经理胡强因个人问题接受公安机关调查。

胡强，是知名的“五道口”中国人民银行研究生部硕士，还是注册保荐代表人。在国泰证券、光大证券、中关村证券、申银万国证券工作过。

五、民族证券董事长赵大建

赵大建是券商骨灰级元老，1994年已在国泰证券担任执行董事、副总经理。

另外值得一提的是，赵大建曾任中信建投的前身——华夏证券的总经理。2004年，因华夏证券亏损严重，赵大建被免去总经理的职务。对赵大建的专项审计结果表明，时任总裁的赵大建对华夏证券的问题负主要责任。

后来，赵大建被任命为民族证券证券党委书记、董事长、总经理。

据悉，赵大建落马和某潜逃海外至今未归国的神秘人士有关。

六、中信证券总经理程博明

程博明被判有期徒刑三年六个月，罪名为非国家公务人员受贿罪。

程博明为经济学博士，先后任职于金融时报社、北京证券登记有限公司、长城资信评估有限公司等。2001年加入中信证券，历任研究咨询部总经理、常务副总经理;从2010年开始担任公司总经理。程博明是“股灾”后被调查的中信证券最高层人物，他在中信证券担任总经理，地位仅次于董事长王东明，一人之下万人之上，负责中信证券的日常运营工作。

在股灾后中信证券第一拨人被带走调查后，王东明和程博明联合发布致全体员工公开信，坦言公司正面临重大考验，希望广大员工齐心协力，共渡难关。公司在积极采取措施，查找各项业务尤其是创新业务中存在的问题。

但是发言不久后，程博明也被带走调查。

七、长江证券董事长杨泽柱坠楼身亡

某日，武汉市一住宅小区12楼一男子坠楼身亡。经核实，系长江证券党委书记、董事长杨泽柱。

值得注意的是，坠楼事件发生的时候，杨因违纪正在停职检查、接受谈话调查。

杨泽柱是政府官员出身，曾任湖北省国资委主任，2013年起出任长江证券董事长。

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