恩捷股份

新能源汽车方面，中国9月新能源汽车销量13.8万辆，同比增长68%，环比增长26%，超预期，反应需求回暖非常明显，宏光神车上市就成为销冠。9月欧洲新能源汽车再度引爆，季度末特斯拉冲量，大众ID.3首发即成为爆款。9月欧洲以及中国产销超预期，且将持续。预计4季度国内外进入新能源汽车旺季。明后年产销有望超预期，加速消纳龙头企业估值，坚定拥抱龙头企业。机构认为，电动车板的三大驱动逻辑是欧洲起势、国内复苏 新能源汽车方面，中国9月新能源汽车销量13.8万辆，同比增长68%，环比增长26%，超预期，反应需求回暖非常明显，宏光神车上市就成为销冠。9月欧洲新能源汽车再度引爆，季度末特斯拉冲量，大众ID.3首发即成为爆款。

9月欧洲以及中国产销超预期，且将持续。预计4季度国内外进入新能源汽车旺季。明后年产销有望超预期，加速消纳龙头企业估值，坚定拥抱龙头企业。

机构认为，电动车板的三大驱动逻辑是欧洲起势、国内复苏以及中国产业链全球化。

其中一、三点逻辑今年以来得到超预期兑现，而国内复苏前期相对较弱，不过9月国内合格证产量实现环比32%的增长，标志着板块逻辑的最后一块拼图得到补全。

拆分9月产量数据来看，主要增量来自于：

1）以宏光MINI为代表的A00级放量；

2）以蔚来、小鹏、理想为代表的新兴造车势力持续新高；

3）部分合资车企满足双积分要求下的冲量；

4）运营端需求的边际修复。

由此可见9月国内电动车产销超预期的增量主要来自于内生性的需求增长，延续性强，近期产业链保持满产，部分紧缺环节如6F甚至出现持续涨价也反映了对景气的乐观预期。

展望明年来看，欧洲在碳排放支撑下，21年增速有望超过70%；国内在新车上市、运营恢复以及双积分约束下，有望重返30-40%的增速，行业景气维持高位。所以明年将是电动车板块景气度加速上行，同时中期政策预期上调进一步升温的大年，看好的依然还是龙头企业享受到更多的市场红利，抓拐点守龙头！

六氟行业：天赐材料，天际股份，多氟多，新宙邦，石大胜华

特斯拉核心供应链：三花智控、拓普集团、奥特佳、宁德时代、天赐材料、比亚迪、恩捷股份、璞泰来。当升科技，宏发股份，杭可科技，银轮股份，

市场预期很低、边际变化的国内产业链包括：天赐材料、科达利、天奈科技、嘉元科技。

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今天汽车板块大爆发，这个板块有望走出跨年度行情。其中龙头长城汽车、比亚迪、电池龙头：天赐材料，弹性龙头天际股份。隔膜龙头恩捷股份，负极龙头璞泰来，装配龙头先导智能，电池龙头宁德时代。趋势都非常好。只有可新股才有机会，杂毛都百搭。目前机构股拉升，市场情绪回暖，可以操作游资概念。天然气比较看好，疫苗，多会持续。不过今天汽车活跃，军工被吸血，但是依然看好军工。 今天汽车板块大爆发，这个板块有望走出跨年度行情。其中龙头长城汽车、比亚迪、电池龙头：天赐材料，弹性龙头天际股份。隔膜龙头恩捷股份，负极龙头璞泰来，装配龙头先导智能，电池龙头宁德时代。趋势都非常好。只有可新股才有机会，杂毛都百搭。

目前机构股拉升，市场情绪回暖，可以操作游资概念。天然气比较看好，疫苗，多会持续。不过今天汽车活跃，军工被吸血，但是依然看好军工。

第N次进行知识普及：新能源汽车，中国的规划是到2025年的销量达到2019年销量的5-6倍（政策写的是：新能源车的销量占比达到20%，换算得出600--700万辆，而2019年销量是120万辆），欧洲的目标更猛。所以，从中长期看，锂电池中游企业是确定性受益的。1，锂电池中游的核心企业：宁德时代（动力电池）正极（当升科技）隔膜（恩捷股份行业老大，星源材质行业老二）电解液（天赐材料行业老大新宙邦行业老 第N次进行知识普及：新能源汽车，中国的规划是到2025年的销量达到2019年销量的5-6倍（政策写的是：新能源车的销量占比达到20%，换算得出600--700万辆，而2019年销量是120万辆），欧洲的目标更猛。 所以，从中长期看，锂电池中游企业是确定性受益的。1， 锂电池中游的核心企业： 宁德时代（动力电池） 正极（当升科技） 隔膜（恩捷股份行业老大，星源材质行业老二） 电解液（天赐材料行业老大 新宙邦行业老二） 结构件（科达利）。2，下游的唯一标的是比亚迪（只有比亚迪是纯新能源车，而其他整车厂是减少传统燃油车的产量同时增加新能源车的产量，蛋糕并未变大）；3，锂电池生产设备的先导智能 。——可以看到，他们这几天虽然也有调整，但主要发生在上周五，昨天和今天都比较稳。4，特斯拉供应商 ，特别是市值比较大的 三花智控 拓普集团 宏发股份，也是机构重点关注的，因为是机构票，所以相对也比较稳，但是国庆后涨幅明显不如上述1,2,3类。说明不是这一波资金关注的主要方向。5， 负极龙头璞泰来上周三以来为什么这么差？目前能找到的原因是11月3日有巨量解禁。

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新能源汽车产业链名单，主要以龙头标的为主：1，上游资源：锂资源，如赣锋锂业、天齐锂业及雅化集团钴资源，如华友钴业、寒锐钴业及洛阳钼业2，锂电材料：正极材料：厦门钨业、德方纳米、容百科技、长远锂科、当升科技负极材料：璞泰来（进入LG化学、三星SDI供应链）、杉杉股份、贝特瑞电解液：天赐材料、新宙邦、石大胜华隔膜：恩捷股份（进入LG化学、三星SDI供应链）、星源材质、中材科技导电剂：天奈科技3，锂电池 新能源汽车产业链名单，主要以龙头标的为主：

1，上游资源：

锂资源，如赣锋锂业、天齐锂业及雅化集团

钴资源，如华友钴业、寒锐钴业及洛阳钼业

2，锂电材料：

正极材料：厦门钨业、德方纳米、容百科技、长远锂科、当升科技

负极材料：璞泰来（进入LG化学、三星SDI供应链）、杉杉股份、贝特瑞

电解液：天赐材料、新宙邦 、石大胜华

隔膜：恩捷股份（进入LG化学、三星SDI供应链）、星源材质、中材科技

导电剂：天奈科技

3，锂电池：

$宁德时代(sz300750)$ （CTP技术）、比亚迪（刀片电池），国内双雄，技术全球领先，海外份额逐步加大；还有国轩高科、中航锂电、鹏辉能源、$欣旺达(sz300207)$ ，兴发集团

4，其他零部件：

热管理：三花智控

结构件：科达利

电机电控：旭升股份

内饰及车身：拓普集团

高压继电器：宏发股份

5，车企：

比亚迪、宇通客车，$长城汽车(sh601633)$

6，充电桩：

特锐德、科士达

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锂电产业链细分龙头：电池：宁德时代、比亚迪正及：当升科技负极：璞泰莱隔膜：恩捷股份电解液：天赐材料、新宙邦结构件：科达利 锂电产业链细分龙头：

电池：宁德时代、比亚迪

正及：当升科技

负极：璞泰莱

隔膜：恩捷股份

电解液：天赐材料、新宙邦

结构件：科达利

今年主要的仓位在新能源车，运气不错，加上中一个新股，百分六十的的收益。其实也是不是一下就看好他，边做边想，新宙邦，星源材质，宁德时代，恩捷股份，先导智能，选了几个，总体还不错，一路的坚守和沉淀其实挺不容易，从疫情最严重的时候开始做，感谢亨特几个大V，下步的方向有点迷茫，新能车是其中一个很好的赛道，但是也觉得不要大部分仓位在这边。南都赚钱了，经历了一波亏钱与坚守，其实主要是运气，没亏钱，还赚了。现在 今年主要的仓位在新能源车，运气不错，加上中一个新股，百分六十的的收益。其实也是不是一下就看好他，边做边想，新宙邦，星源材质，宁德时代，恩捷股份，先导智能，选了几个，总体还不错，一路的坚守和沉淀其实挺不容易，从疫情最严重的时候开始做，感谢亨特几个大V，下步的方向有点迷茫，新能车是其中一个很好的赛道，但是也觉得不要大部分仓位在这边。南都赚钱了，经历了一波亏钱与坚守，其实主要是运气，没亏钱，还赚了。现在百分六十在新能车，其他一些小仓位，就当打野吧，炒股十多年，好像没长进，好像又有点心得，边走边看吧，好像一直很乱，今天喝麻了，但是，这几年在股市经历的风雨，也只有一路走来的兄弟才能理解，炒股不易，且行且珍惜！

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