晶盛机电

产业深度：GaN（氮化镓）引爆消费电子快充市场事件概述:2月13日，小米打响2020年手机线上发布会第一枪，在小米10手机之外，最引人关注的是超小体积的65WGaN充电器。分析与判断:►65WGaN充电器有何不同？GaN充电器具备功率大、体积小、效率高的特点。GaN被称为第三代半导体材料，凭借着高频低阻、高导热、耐高温、小体积等优势，广泛应用在高频率、大功率场景下的军工、航空航天领域。此次小米发布 产业深度：GaN（氮化镓）引爆消费电子快充市场

事件概述:

2月13日，小米打响2020年手机线上发布会第一枪，在小米10手机之外，最引人关注的是超小体积的65W GaN充电器。

分析与判断:

►   65W GaN充电器有何不同？

GaN充电器具备功率大、体积小、效率高的特点。GaN被称为第三代半导体材料，凭借着高频低阻、高导热、耐高温、小体积等优势，广泛应用在高频率、大功率场景下的军工、航空航天领域。此次小米发布的65W GaN充电器，体积比常规充电器小50%，且能够为笔记本电脑充电。与此同时，该充电器具备多档位充电功率自动调节，智能兼容市面上主流笔电和手机产品，即使是为iPhone 11充电，充电速度也比iPhone原装充电速度快50%。

►   GaN充电器会成为手机标配么？

OPPO首发GaN充电器，小米引爆市场热度。事实上，在2019年10月10日，OPPO发布Reno Ace手机，是全球首款盒内标配65W GaN充电器的品牌。因疫情影响，此次小米的发布会由线下改为线上直播，受到各个视频直播平台、电视台的广泛支持，GaN充电器概念快速普及，市场关注度极高。虽然小米的GaN充电器目前不是盒内标配，需要额外购买，售价149元，但是我们认为，随着GaN充电器被消费者熟知，产品快速放量带来成本下降，GaN充电器将快速成为后续手机品牌的盒内标配。

►   GaN应用市场空间有多大？

消费电子产品具备快速迭代，垂直起量的特点，小米发布会将引爆GaN市场应用。此前GaN器件主要应用于军工、航空等成本敏感性低的行业。华西电子团队在2019年10月的深度报告《5G手机初启征途，万物互联星辰大海》中预判，随着5G手机耗电量增加，大功率快充将成为标配，同时手机、笔电、平板电脑等终端产品充电器将趋于归一化。时至今日，OPPO、小米成功将65W快充引入到消费电子行业，验证了我们此前的判断。当前时点，我们认为，受到消费者广泛关注的GaN充电器将在后续手机品牌发布会上继续登台亮相，伴随着GaN在消费电子行业中的普及，GaN芯片的设计、制造成本将快速下降，进一步刺激市场应用普及。参考Yole的数据，预计到2024年GaN功率市场的规模将达到7.5亿美元，2018~2024年的CAGR高达92%。

►   GaN充电器之后，还有哪些应用将进入快速普及？

RF（射频）领域是GaN目前渗透率较高、未来发展前景大的产业，尤其是用于价格敏感度较低的基站建设和改造，得益于GaN的宽带、高频特性，在毫米波基站应用上GaN的需求将更为强烈。据Yole Development数据，目前GaN在RF市场（除手机PA）的市占率超过20%，未来GaN将替代LDMOS，预计通信领域RF用GaN市场规模将从2017年的1.5亿美元增长到2023年的5.6亿美元。

►   GaN应用渗透率提升，产业链哪些上市公司受益？

我们认为，GaN领域的投资机会将呈现由点到面，多领域相互促进的态势。第一层，GaN充电器已经走进消费电子，将迎来快速爆发；第二层，疫情过后，国内市场5GSub-6GHz基站建设需求加速回补，美国市场5G毫米波建设如期推进，全球5G基站建设将刺激射频GaN和电源GaN的应用普及；第三层，随着GaN产品在消费电子渗透率提升和5G基建刚需的带动下，成本下降，应用场景将进一步扩大到新能源汽车、激光雷达、数据中心等，从而刺激功率半导体市场繁荣。受益公司包括但不限于：

GaN代工：三安光电；

电源驱动芯片：圣邦股份、富满电子；

协议芯片：瑞芯微、全志科技；

平面变压器、共模电感：顺络电子

Type C连接器：立讯精密、长盈精密、电连技术；

充电器代工：领益智造；

射频芯片设计：卓胜微；

毫米波T/R芯片模组：和而泰；

功率半导体：斯达半导、扬杰科技、捷捷微电、士兰微、台基股份、华微电子、苏州固锝；

半导体设备：北方华创；

12寸大硅片：中环股份（华西电子&电气设备行业联合覆盖）；

硅片衍生设备：晶盛机电（华西电子&电气设备行业联合覆盖）。

风险提示宏观经济下行，系统性风险；疫情影响下，消费者对于终端产品的购买欲望降低，导致的市场需求下降；新技术普及速度低于预期；行业参与者迅速涌入，导致市场竞争加剧的风险。(文章转之华西证券孙远峰)

【太阳能屋顶！马斯克又要搞大事？】现实版“钢铁侠”马斯克近期宣布，太阳能屋顶正在美国加紧安装，未来还会把这项业务拓展到中国和欧洲，刚刚激活了Ａ股锂电池、新能源汽车板块，这次光伏也要风光？虽然特斯拉盘前大跌近７％，原因估计是召回问题所致，不过马斯克已经成为了一个风向标，就像科技界的乔布斯了，他目光所到之处即是机会所在。相关标的中，迈为股份、晶盛机电都创出新高不久，回调后还有机会。 【太阳能屋顶！马斯克又要搞大事？】

现实版“钢铁侠”马斯克近期宣布，太阳能屋顶正在美国加紧安装，未来还会把这项业务拓展到中国和欧洲，刚刚激活了Ａ股锂电池、新能源汽车板块，这次光伏也要风光？

虽然特斯拉盘前大跌近７％，原因估计是召回问题所致，不过马斯克已经成为了一个风向标，就像科技界的乔布斯了，他目光所到之处即是机会所在。相关标的中，迈为股份、晶盛机电都创出新高不久，回调后还有机会。

昨天新起的板块是太阳能，离不开马斯克。首先是特斯拉、其次是星链计划，最后就是光伏玻璃，样样都是出自马斯克之手。不过前两个已经在落实阶段，光伏玻璃目前应该还是造梦阶段。特斯来叠加光伏的亚玛顿昨天直接顶了一字板，从成交和封单来对比，捷佳伟创、珈伟新能、金辰股份、芯能科技都应该属于资金认可度比较高的个股。另外这个光伏本身也是科技应用端的一环，这里边不少个股本身的走势也比较靓丽，基本面、题材都比较优质的中 昨天新起的板块是太阳能，离不开马斯克。首先是特斯拉、其次是星链计划，最后就是光伏玻璃，样样都是出自马斯克之手。不过前两个已经在落实阶段，光伏玻璃目前应该还是造梦阶段。特斯来叠加光伏的亚玛顿昨天直接顶了一字板，从成交和封单来对比，捷佳伟创、珈伟新能、金辰股份、芯能科技都应该属于资金认可度比较高的个股。

另外这个光伏本身也是科技应用端的一环，这里边不少个股本身的走势也比较靓丽，基本面、题材都比较优质的中环股份，跟隆基股份并称单晶硅大王，还有一个就是跟中环有千丝万缕关系的晶盛机电，是中环的供应商，两个在15年和苹果都有合作，现在也是突破新高，这种走势都值得重视一下。

上海新阳一路这是坐上火箭了，只要趋势没坏不要轻易下车，这波芯片里的领涨，题材是材料+光刻胶，大基金二期的潜在标的，同类型的还有南大光电、晶瑞股份、江化微等，还有台基股份、捷捷微电、福满电子、通富微电等低吸应该都不会太差。

昨日券商午后发力的时间点卡的也非常好，本身市场是缩量的状态，一旦量跟不上很容易就会落，而且当时医药板块疲软，整个市场环境都军心不稳的情况下，券商的拉升就给了资金很大的做多信心，指数要想继续补缺，券商绕不开，继续留意就好~！

【今日主题回顾】一、光伏据报道，马斯克最新发推文称，该公司正在美国旧金山湾区加紧安装太阳能屋顶，而且该业务将很快进军中国和欧洲市场。去年10月，特斯拉推出了第三代太阳能屋顶。此外，11日晚间，通威股份公布三年投资规划，拟投资年产30GW高效太阳能电池及配套项目，项目预计总投资约200亿元人民币。光伏受到两条消息的影响大幅活跃，金辰股份、通威股份、捷佳伟创一字涨停，亚玛顿、芯能科技、向日葵、山煤国际 【今日主题回顾】

一、光伏

据报道，马斯克最新发推文称，该公司正在美国旧金山湾区加紧安装太阳能屋顶，而且该业务将很快进军中国和欧洲市场。去年10月，特斯拉推出了第三代太阳能屋顶。

此外，11日晚间，通威股份公布三年投资规划，拟投资年产30GW高效太阳能电池及配套项目，项目预计总投资约200亿元人民币。

光伏受到两条消息的影响大幅活跃，金辰股份、通威股份、捷佳伟创一字涨停，亚玛顿、芯能科技、向日葵、山煤国际等多只个股涨停，预计后市板块仍将要冲高。

二、天基互联网

天基互联网板块再度活跃，亚光科技早盘秒板，全信股份、天银机电、华力创通、中国卫通等纷纷涨停，中国卫星、航天科技等跟涨，预计后市仍将活跃。

三、半导体

半导体板块再度发力，上海新阳两连板，台基股份秒板，深康佳A、扬杰科技、飞利信、兴森科技等集体涨停，晶盛机电、深科技跟涨，预计后市板块仍将冲高。

【用盘中回档代替调整，大盘继续缩量，继续上涨】今天，沪深两市三大指数集体低开，盘中光伏概念股高开，农业种植板块先跌后涨，大北农（002385）冲击涨停，荃银高科（300087）涨逾7%，隆平高科（000998）、登海种业（002041）跟涨；锂电池板块走强，沧州明珠（002108）涨停，赣锋锂业（002460）冲板。午后主力通过拉升证券板块，带动人气回归，医药、云应用概念股又一次回暖。两市涨停个股 【用盘中回档代替调整，大盘继续缩量，继续上涨】

今天，沪深两市三大指数集体低开，盘中光伏概念股高开，农业种植板块先跌后涨，大北农（002385）冲击涨停，荃银高科（300087）涨逾7%，隆平高科（000998）、登海种业（002041）跟涨；锂电池板块走强，沧州明珠（002108）涨停，赣锋锂业（002460）冲板。午后主力通过拉升证券板块，带动人气回归，医药、云应用概念股又一次回暖。两市涨停个股增至百余家，股指由绿翻红并一直维持至收盘，最后沪市报收2926点，成交量萎缩。

疫情概念股大涨特涨后，引来上市公司的“消息”配合，昨晚数家上市公司公告称：我们也开始涉足医疗防护行业啦：搜于特称：拟以自有资金2亿元投资设立全资子公司东莞市搜于特医疗用品有限公司。公司供应链管理业务销售的原材料中，有部分是用于生产医疗防护用品无纺布的原材料，本次投资具有行业资源优势及原材料优势；华仁药业看见口罩枪手，说自己的子公司拟投资建设医用口罩生产线：“我们本来就是搞医药的，拟充分发挥自身优势，在目前的净化厂房中改建医用口罩生产线，用于生产医用防护口罩生产线(N95)、一次性使用医用口罩等医疗防护用品”。该项目总投资不超过1000万元；而主业是服装面料开发的柏堡龙(002776)则说自己公司与海鸥医疗签署《投资合作协议》，拟与海鸥医疗设立防护用品公司。

虽然都是“拟”，但市场还是当真他们要干的，所以今天这些个股表现都还不错。其实呢，是不是蹭热度、配合市场炒作真的不好说，因为等他们把厂房造好或者生产线调试完毕，不知道疫情是不是已经结束？其他厂家是不是防护产品已经生产过剩了？

今天二级市场上颇有戏剧性，早盘大部分时间在以绿盘运行，但午后买方力量明显增强。而且沪市连续5个交易日成交量减少，但股指却顽强上涨了5天。总体上，市场成交量比春节前要放大，但随着反弹走高，成交量却不能同步放大，说明日内换手之余，个股打打杀杀之后资金还是采取了一定程度的观望态度，至少在控制着仓位进行短线搏杀。

未来股指大概率会继续维持震荡盘升走势，但盘中回档还是会有的，所以短线操作者可重点规避急拉的高位股，信奉价值的投资者依然要留意绩优白马或科技股。我们栏目连续关注的科技龙头品种中微公司（688012）今天又创出了新高。

今天9：30前，笔者在本栏目跟踪的晶盛机电(300316)涨停被炸板，最后收涨9.01%、搜于特(002503)则牢牢封死涨停！

操盘工作室（财经纪实小说）

远程办公软件

昨天，高智说最近在美国市场上中概股网易有道股价暴涨，股价已经突破20美元，创上市以来新高。在线教育作为重要的教学辅助工具，在这次疫情面前，真真切切有了用武之地。但劳七桃也提醒认为很多在线教育平台一方面本身规模较小，未来业务发展具备不确定性，另一方面当前阶段主要是为了公益性支持，对未来业绩难有实质性影响。所以在公司基本面未发生重大变化的情况下，短期内这类公司股价被狂炒，并不明智。

“我觉得有一类股票确实蛮有潜力，就是从事办公类软件开发的企业。就像当年用友软件一样，很多新开发出来的办公软件未来会有很好的发展潜力。”高智说。很多年前用友软件刚上市时，就受到机构投资者的关注，该股也确实不孚众望，多年来让价值投资者获益颇丰。他相信市场中，今后还会有类似公司脱颖而出。

“近期受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响，多地政府、企事业单位都号召员工在家里办公，这让远程办公平台出现飞跃式增长。我们好运营业部现在就用阿里旗下移动办公应用APP‘钉钉’，员工都在‘钉钉’上考勤、开会，这个因企业而生，帮助企业通过系统化的解决方案（微应用），全方位提升企业沟通和协同效率，她整合了邮件、OA和共享存储系统，打造了全新移动协同平台。”就在大家聊这话题时，好运营业部诸葛经理也跑进了工作室，介绍了自己公司目前应对疫情的情况。

“我们学校也在用，确实很方便，非常人性化，是远程办公软件中的佼佼者。”郁教授插话。阿里旗下的“钉钉”已经跃居苹果免费App Store排行榜第一，微..信排第三，金山旗下的WPS Office则排在第二位。

“截至2017年，美国超过八成企业引入了远程办公制度，已有3000万人在家中远程办公。到2020年，大约50%的科技公司将会有约29%的员工实现远程办公。我国在线办公市场增长迅速。根据机构提供的数据，2018年中国智能移动办公市场规模在234亿元左右，同比增长20.8%；预计2019年该行业市场规模为271亿元左右，到2024年市场规模增长到486亿元左右，复合增长率为12.4%。”郁教授道。他对这个领域应该早就有关注。他告诉大家最近该板块中的思创医惠（300078）、拓维信息（002261）、二六三（002467）、南威软件（603636）、中昌数据（600242）、海兴电力（603556）、思特奇（300608）、会畅通讯（300578）、苏州科达（603660）表现都很强势。其中思创医惠、拓维信息、二六三、南威软件去年高智在本栏目曾经多次提及过。

明日仓位：50%

特斯拉自产电池利好电池配套企业，钴锂材料天齐锂业赣锋锂业华友钴业寒锐钴业，电解液新宙邦电池正负极材料雄韬股份当升科技，电池隔膜沧州明珠。太阳能屋顶，中环股份晶盛机电晶晶科技通威股份捷佳伟创云南锗业。数字货币安妮股份数字认证东港股份。 特斯拉自产电池 利好电池配套企业，钴锂材料天齐锂业 赣锋锂业 华友钴业 寒锐钴业， 电解液 新宙邦 电池正负极材料 雄韬股份 当升科技 ，电池隔膜 沧州明珠。太阳能屋顶，中环股份 晶盛机电 晶晶科技 通威股份 捷佳伟创 云南锗业。数字货币 安妮股份 数字认证 东港股份。

财富证券指出，晶圆厂招标进入高峰期，国产半导体设备迎来业绩兑现期。根据SEMI预测，2020年全球半导体设备市场有望回温，销售额将增长5.5%达到608亿美元，中国大陆半导体设备市场规模增长至149亿美元。从2019年下半年开始，国内晶圆厂陆续进入密集的设备采购期，2020国产半导体设备进口替代潜力大，优质的国产半导体设备厂商市占率有望逐步提升。此外，大基金二期已经成立，对于半导体设备企业的投资有 财富证券指出，晶圆厂招标进入高峰期，国产半导体设备迎来业绩兑现期。根据SEMI预测，2020年全球半导体设备市场有望回温，销售额将增长5.5%达到608亿美元，中国大陆半导体设备市场规模增长至149亿美元。从2019年下半年开始，国内晶圆厂陆续进入密集的设备采购期，2020国产半导体设备进口替代潜力大，优质的国产半导体设备厂商市占率有望逐步提升。此外，大基金二期已经成立，对于半导体设备企业的投资有望加大。

关注： 晶盛机电：已批量销售6-12英寸晶体滚圆机、截断机、双面研磨机及6-8英寸的全自动硅片抛光机。

“天官赐福，地官敕罪，水官解厄”。上元出于道教三元节，另有中元、下元。古人对天、地、水有着与生俱来的敬畏与崇拜，并认为宇宙万物皆由天神管理。而天官大帝位列三官之首，玉皇之下，能“考校大千世界之内，录籍十方国土之中，福被万灵。……除无妄之灾，解释宿殃；脱生死之趣，救拔幽苦。”这天，无论帝王平民，都要虔诚祭拜，以求天官赐福，精进人生修行，祈愿风调雨顺，国泰民安。关注：300115长盈精密603019中 “天官赐福，地官敕罪，水官解厄”。上元出于道教三元节，另有中元、下元。古人对天、地、水有着与生俱来的敬畏与崇拜，并认为宇宙万物皆由天神管理。而天官大帝位列三官之首，玉皇之下，能“考校大千世界之内，录籍十方国土之中，福被万灵。……除无妄之灾，解释宿殃；脱生死之趣，救拔幽苦。”这天，无论帝王平民，都要虔诚祭拜，以求天官赐福，精进人生修行，祈愿风调雨顺，国泰民安。

关注：300115长盈精密603019中科曙光、300316晶盛机电

早在东汉，就有正月十五观佛舍利、燃灯敬佛的佛教仪式。而佛法中的燃灯，是燃烧自己，照亮他人，破暗为明。如同此刻坚守在战疫前沿的所有人，他们的付出让我们坚信，最珍贵、最富于力量的是人心—— 无论黑夜多么漫长难熬，黎明始终如约而至。

2月9日15时33分，我们将迎来月球最圆时刻，它将持续至周一。由于在二月，这轮特别的超级月亮也被称为雪月；也因传统节日元宵节，它又被称为中国元宵节月。

特别关注：002555三七互娱、000977浪潮信息(有肉吃)

一样的节日，不一样的情绪；但依然，要承接光明的力量：愿皓月当空，旭日升腾，河清海晏，诸事成圆！

缘来缘去，缘生缘灭，万物之间的纠葛，怕是世人永远都无法一一参透的。我们记得珍惜这已经参透了的就好。我们来到这世上，本身就是一场缘分。一个人的好，要记一辈子；一个人的坏，即便是忘不了，也不要想着报复。缘分在的时候，好好珍惜，缘分不在了，偶尔想起。