景嘉微

【本周末最最重要的事】【酱油的沉重，白酒的代价】【｛十四五｝国家战略】【4个面向】《既使烧钱也要烧在科技上面》【1】与国家战略发展背道而驰的投资｛终将失落｝，跟随国家战略发展的方向投资｛终将受益｝。【2】9月11日总座在北京主持召开｛科学家座谈会｝并发表重要讲话，就“十四五”时期我国科技事业发展听取意见。总座强调，要坚持需求导向和问题导向，对能够快速突破，及时解决问题的技术。要抓紧推进，对属于战略 【本周末最最重要的事】【酱油的沉重，白酒的代价】

【｛十四五｝国家战略】【4个面向】《既使烧钱也要烧在科技上面》

【1】与国家战略发展背道而驰的投资｛终将失落｝，

跟随国家战略发展的方向投资｛终将受益｝。

【2】9月11日总座在北京主持召开｛科学家座谈会｝并发表重要讲话，就“十四五”时期我国科技事业发展听取意见。总座强调，要坚持需求导向和问题导向，对能够快速突破，及时解决问题的技术。要抓紧推进，对属于战略性，需要久久为攻的技术，要提前部暑。要发挥我国社会主义制度能够｛集中力量办大事｝的优势，整合优化科技资源配置，狠抓创新体系建设，进行优化组合，组建一批国家实验室，形成我国｛实验室体系｝，发挥高校在科研中的重要作用，推动重要领域关键核心技术攻关。

【3】总座强调，｛四个面向｝：

面向世界科技前沿，面向经济主战场，面向国家重大需求，面向人民生命健康，不断向科学技术广度和深度进军。

小平同志说过｛三个面向｝：

教育要面向世界，面向现代化，面向未来。

【4】投资要跟随国家战略方向：

比如：住房制度改革……房地产牛，铁路基建投资，一带一路战略，上海自贸区设立……等等，都诞生了一批又一批牛股。

资本市场设立科创板是国家战略，既使烧钱也要烧在科技上面？。

让美国人“卡脖子”的半导体芯片，每年需要花去3万亿元，还要看别人的脸色。这就是｛国家重大需求｝。

【5】7月16日RM报海外版：

变味的茅台，谁在买单？茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货？酒是用来喝的，不是用来炒的，更不是用来腐的。……让商品价值回归市场，不再成为权力的供品。

【6】8月31日银河证券：不为创记录的消费股再唱赞歌

近期食品饮料持续走强，白酒，调味品等行业市盈率不断创近年新高，尽管我们在过去很长时间强烈推荐白酒，调味品等消费股，但是，我们不对当下创记录的消费股再唱赞歌。

【7】近段时间网上非常流行的一句话：

一瓶酱油在A股可以买些什么？？

海天味业===兆易创新+卓胜微+长电科技+紫光国微+圣邦股份+北方华创+汇顶科技+士兰微+富瀚微+景嘉微+国科微

换句话说：11家芯片公司加起来的市值，不如一瓶酱油的市值。太不正常了，难道酱油能代表中国的“核心资产”？？难道酱油能代表中国的“核心科技”？？

【8】9月12日证券时报：

白酒股总市值4万亿元超过：地产+煤炭+钢铁+美的格力，

然而，白酒的净利为后者总和的20%，

这叫什么“价值投资”？？？贻笑天下，

【9】美国人……“川普”：

打压白酒了吗？？制裁酱油了吗？？

让美国人“坐立不安”的是华为5G，大疆无人机……

使中国人昂首挺胸的是“四大发明”+“两弹一星”+“杂交水稻”+北斗+5G+量子通信+东风系列导弹……

*****这意味着：中国新的科技生产力要革掉旧的权力寻租经济。

小平同志说：科学技术是第一生产力。

【10】改革开放初期，面对大陆年青人的“逃港”现象：

小平同志说：根本原因是把国内经济搞好，把国家建设好，老百姓富裕了，他们自然会回来。

所以根本原因，只有把中国股市搞好：阿里巴巴，腾讯，京东，小米，网易，百度，新浪……他们自然会回来。

华为自然会分拆子公司在科创板上市，商汤，大疆，抖音……不需要去请，他们自然会在科创板上市，

【11】炒股炒预期，需要提前布局，

参考别人，相信你自己。

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外资青睐的13只军工和芯片股【建议收藏转发】1.北方华创，2.特发信息，3.苏州固锝，4.亨通光电，5.紫光国微，6.有研新材，7.中国长城，8.航天信息，9.北斗星通，10.高德红外，11.海伦哲，12.和尔泰，13.景嘉微， 外资青睐的13只军工和芯片股【建议收藏转发】

1.北方华创，

2.特发信息，

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4.亨通光电，

5.紫光国微，

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7.中国长城，

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【明日主题前瞻】1、又一大国央行拟加入2020年或将成为法定数字货币元年！英国央行行长贝利表示，英国央行正在考虑发行央行数字货币。根据国际清算银行年初发布的数据，全球66家央行中，有80%的央行正在研究数字货币，其中10%的央行即将发行数字货币，2020年或将成为法定数字货币元年。今年以来，数字货币的推进速度明显加快。日前，建设银行在其手机银行app中开展针对普通用户的央行数字人民币DC/EP账户 【明日主题前瞻】

1、又一大国央行拟加入 2020年或将成为法定数字货币元年！

英国央行行长贝利表示，英国央行正在考虑发行央行数字货币。根据国际清算银行年初发布的数据，全球66家央行中，有80%的央行正在研究数字货币，其中10%的央行即将发行数字货币，2020年或将成为法定数字货币元年。今年以来，数字货币的推进速度明显加快。日前，建设银行在其手机银行app中开展针对普通用户的央行数字人民币DC/EP账户相关功能测试，目前本次测试已经结束。根据建行APP初步展示内容，数字人民币钱包可分为APP钱包和硬件钱包。渤海证券分析指出，我国推进数字货币落地的决心是十分坚定的，随着今年数字货币的试点工作陆续展开，落地进程有望提速。

A股上市公司中，信息发展已就数字货币领域进行相关技术准备。

2、5G价值提升显著 这一领域成核心环节延伸的“必争之地”

由工信部等联合举办的2020工业互联网高峰论坛于9月5日发布两大成果：一是由中国工业互联网研究院牵头组建的“工业互联网推进委员会”成立，二是发布展现了能源行业数字化转型初步成果的《2019能源工业互联网案例集》。《2019能源工业互联网案例集》由工信部、国资委、能源局三部委共同指导，汇聚12家单位38份案例，涉及发电、输配电、变电、微电网和石化等多个环节，展现了能源行业数字化转型的初步成果，对能源行业未来智能化、网络化发展具有借鉴意义。

近三年来，我国工业互联网基础设施建设稳步推进、应用创新生态持续壮大、经济社会贡献不断增强，有力支撑了经济高质量发展，到2019年，我国工业互联网产业经济规模达2.1万亿元。目前，5G+工业互联网正加速向企业生产核心环节延伸，标识注册总量已突破54亿，进入工业互联网平台的工业设施已达4000多万台。新时代证券表示，随着我国5G网络的普及，5G 不仅是运营商的5G，更是千行百业的5G，工业互联网是5G应用范围最广、解决方案最成熟、价值提升最显著的领域之一。

A股上市公司中，东杰智能旗下中集智能打造工业互联网平台“箱知云”和面向集装箱物流的“箱行天下”，为国家工业互联网集装箱行业标识节点中心。

3、海外不可抗力叠加下周指导价提涨预期 月涨近40%

9月4日TDI价格报15525元/吨，较昨日涨700元/吨，涨幅4.72%，周涨幅13.94%，较上月涨38.31%，较今年年初涨43.26%。目前TDI供方部分封盘，部分接连涨价，二级市场受此消息提振，集中高报现象居多，国产货源集中16000元/吨展开。

美国科思创TDI装置本周遭遇不可抗力，该装置年产能20万吨，其停车将加剧全球TDI供应紧张。科思创TDI一口价上调至16600元/吨，环比上调1500元/吨。巴斯夫宣布自9月8日或在合同允许时间起提高所有TDI产品的价格，涨幅为0.10美元/磅。万华化学也将9月挂牌价格上调为19000元/吨，较月初挂牌价上调2000元/吨。此外，预计国内TDI供方下周指导价出台。

A股上市公司中，沧州大化国内TDI领先企业，2019年年报显示，公司TDI产量14.89万吨，占国内总产量的14.8%左右。目前聚海分公司正常生产，产能12万吨/年。万华化学据方正证券李永磊7月1日数据显示，未来3年，公司TDI有望从55万吨/年增长至86万吨/年。

4、产能受限或致供不应求 英伟达最新一代系列显卡涨价已成定局

据报道，显卡巨头英伟达（Nvidia）日前推出的最新一代RTX 30系列显卡性能和性价比均远超上一代，但由于Nvidia选择的三星8nm工艺最大产能存不确定性，NVIDIA自愿减少了生产的晶圆数量，这将导致RTX 30系列显卡库存直到今年年底之前都不会很稳定，甚至还会出现供不应求的情况。

图形处理芯片(GPU)是显卡的核心部件，近年来，数据的增长使得GPU的应用也相应增加。据赛迪顾问预测，GPU芯片将以50%以上的增速持续增长，2021年市场规模达到25.9亿元。上市公司中，通富微电是另一显卡巨头公司AMD的核心封测供应商；景嘉微是A股稀缺的GPU芯片设计公司，新一代JM7200芯片已完成与龙芯、飞腾、麒麟软件等国内主要的CPU和操作系统厂商的适配工作。

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昨天大盘最后一小时放量下跌，外围股市普遍大跌，美股暴跌，消息面偏向利空。今天大盘应该低开，下探时关注3350点附近的支撑，强支撑在3312点附近；回抽时关注3393点附近的压力，强压力在3403点附近。近期的观点一直维持大盘还有调整，如果大盘再次上攻到3450点附近不能放量站上，大盘技术上就会形成顶背离，大盘就会出现日线级别的中阴线。严格说，昨天是大盘向上突破的最佳时机，因为该启动的蓝筹股都已经启 昨天大盘最后一小时放量下跌，外围股市普遍大跌，美股暴跌，消息面偏向利空。

今天大盘应该低开，下探时关注3350点附近的支撑，强支撑在3312点附近；回抽时关注3393点附近的压力，强压力在3403点附近。

近期的观点一直维持大盘还有调整，如果大盘再次上攻到3450点附近不能放量站上，大盘技术上就会形成顶背离，大盘就会出现日线级别的中阴线。严格说，昨天是大盘向上突破的最佳时机，因为该启动的蓝筹股都已经启动了，但最终还是冲高回落，主要原因就是消费股大跌，龙头海天味业盘中奔向跌停，引发大盘回落，这个板块我们昨天早盘还提示过风险，没有想到盘中冲高以后就开始跳水！

消费股确实太贵了，基本秒杀所有的科技股，海天味业=兆易创新+卓胜微+长电科技+紫光国微+圣邦股份+北方华创+汇顶科技+士兰微+富瀚微+景嘉微+国科微，海天味业在A股市值排名11，市值6000亿左右，净利润才53亿。部分龙头券商开始唱空消费股，昨天的跳水也是在情理之中，但这点有点类似当初的贵州茅台，贵州茅台在7月16日被主流媒体质疑跳水以后再次走高，所以，消费股经过调整以后，后期还有机会，有人比如现在的消费股类似于美股的科技股，质疑不断，但新高不断！

昨晚美股大跌，纳指跌4.96%，标普500指数跌3.51%，道指跌2.78%。均创6月11日以来最大单日跌幅。主要科技股领跌市场，下跌的主要原因就是大股东减持，这点有点像A股，受此影响，今天A股还有探底，大盘应该会借机回踩3312点附近，但要注意几个现象：

一是美股近期走势很强，特别是前天美股上涨，但A股昨天没有上涨。也就是说美股上涨，A股没有跟涨，美股大跌，A股不一定大跌；

二是美股昨晚大跌，但代表A股的富时A50昨晚下跌不到1%，所以，今天A股也不一定大跌；

三是A股已经经过了较长时间的盘整，特别是权重股银行、保险、券商等调整都比较充分，基本封杀了大盘下跌空间。

所以，今天大家要关注北向资金的流向和美股期指的走势，只要北向资金今天不是大幅流出，只要美股期指今天白天不是再次大跌，今天大盘有望出现探底回升，大盘本身有一个调整的要求，短期借利空洗盘或许还是大家抄底的机会。板块上依然以创业板为主，但近期大涨的创业板，大家还是要注意风险！

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茅台再刷历史新高，海天味业再创历史新高，美股科技升级慢牛不断新高，大A喝酒吃药打酱油，两者共同点是强者恒强，不同点是结构方向不同，市场未来不同，1家酱油=3家地产=11家芯片，周末大家热议的是海天味业=兆易创新+卓胜微+长电科技+紫光国微+圣邦股份+北方华创+汇顶科技+士兰微+富瀚微+景嘉微+国科微，即11家的芯片公司加起来不敌一瓶酱油。 茅台再刷历史新高，海天味业再创历史新高， 美股科技升级慢牛不断新高，大A喝酒吃药打酱油， 两者共同点是强者恒强，不同点是结构方向不同，市场未来不同， 1家酱油=3家地产=11家芯片， 周末大家热议的是海天味业=兆易创新+卓胜微+长电科技+紫光国微+圣邦股份+北方华创+汇顶科技+士兰微+富瀚微+景嘉微+国科微，即11家的芯片公司加起来不敌一瓶酱油。

最近很火的一句话，一瓶酱油在A股可以买什么?海天味业=兆易创新+卓胜微+长电科技+紫光国微+圣邦股份+北方华创+汇顶科技+士兰微+富瀚微+景嘉微+国科微。也就说十几家芯片公司加起来，不敌一瓶酱油的市值，如果把茅台拿出来，那就更加吊打了。可以说，白酒酱油才代表了中国的核心科技​！爱股君本来想表示不服，但“影响世界的发明中”（图一），我们只有遥远的“四大发明”，这几百年只有杂交水稻和瓷器，科技领域几乎 最近很火的一句话，一瓶酱油在A股可以买什么?海天味业=兆易创新+卓胜微+长电科技+紫光国微+圣邦股份+北方华创+汇顶科技+士兰微+富瀚微+景嘉微+国科微。

也就说十几家芯片公司加起来，不敌一瓶酱油的市值，如果把茅台拿出来，那就更加吊打了。可以说，白酒酱油才代表了中国的核心科技 ​！

爱股君本来想表示不服，但“影响世界的发明中”（图一），我们只有遥远的“四大发明”，这几百年只有杂交水稻和瓷器，科技领域几乎毫无建树。

这个世界的不断进步，靠的是颠覆性的创新，尤其是在科技领域。美股正因为有马斯克这种人物领头，各种科技巨头不但冒出来，才有支撑长期的牛市。

而我们的酒吃肉吃榨菜，早晚会饱和的。昨天去买了点绝味食品，在闹市的一家店，10分钟就我一个客人，真能长期支撑550亿的市值吗？去吃了顿火锅，生意也没那么好。当然行业可能越来越聚集了，龙头效应明显。

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【热点轮动，维持大盘箱体形态不被破坏】晨报记者韩忠益今天，沪深两市高开，盘中固废处理、黄金概念、广电系等开盘活跃；半导体及元件板块异动拉升，明阳电路（300739）、火炬电子（603678）、紫光国微（002049）、润欣科技（300493）等集体上涨；特斯拉概念股走高，双林股份、科大智能、秀强股份大涨20%，易事特、派生科技等跟涨。午后国防军工板块异动，亚光科技（300123）、安达维尔（300 【热点轮动，维持大盘箱体形态不被破坏】

晨报记者韩忠益

今天，沪深两市高开，盘中固废处理、黄金概念、广电系等开盘活跃；半导体及元件板块异动拉升，明阳电路（300739）、火炬电子（603678）、紫光国微（002049）、润欣科技（300493）等集体上涨；特斯拉概念股走高，双林股份、科大智能、秀强股份大涨20%，易事特、派生科技等跟涨。午后国防军工板块异动，亚光科技（300123）、安达维尔（300719）、航新科技（300424）、景嘉微（300474）等纷纷上扬；临近尾盘，注册制新股持续杀跌，大宏立、蒙泰高新下挫22%，天阳科技、金春股份、美畅股份等多数个股跌幅超过10%。最后沪市报收3350点，上涨0.61%；创业板指收涨超1.7%，北向资金小幅净流出10亿元。

这两天消息面上，被视为“史上最严”的《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》（以下简称“新固法废”）即将于2020年9月1日起正式施行。新固废法对医疗废物处理、垃圾分类等都有严格要求，特别是加大了违规的处罚力度。

据了解，新固废法覆盖了几十项罚款条目及处罚措施，在原有罚款基础上提升了十到二十倍的罚款金额，以及责任人拘留等行政处罚措施，提升了企业的违法成本。新规将导致违法成本上升，从而提升企业配置固废令相对应环保设备的需求，打开固废环保产业链的空间。

机构认为：在国家加大基建投资和政府指导加快地方政府债券发行进度的大背景下，专项债能够成为生态环保领域的重要杠杆，带动优质的资金流向环保行业，缓解环保行业发展桎梏，助推行业内公司业绩上行。难怪近日大A中的一些环保龙头企业走势强劲。这些环境治理龙头企业及优质运营公司若能把握此次机遇，一定能够迎来新的业绩增长和成长动力。

二级市场上，针对大A近日的调整，笔者认为大格局仍是箱体中运行，股指在箱体平台中会继续拉锯整理。目前活跃资金还是多在创业板中搏杀，这对其他板块来说会有资金分流作用，好在今天尾盘注册制新股开始跳水，资金会逐渐回流到其他板块。但不管怎么说，这只是波段行情和板块轮动的一部分，投资者应该习惯于这样一种格局，即波段性和轮动性是慢牛行情的具体表现，在未来相当长一段时间里大A都是这样一种节奏。今天大盘在探低后返身向上，依然是一种箱体拉锯的态势。

操作上，大家还是要多挖掘基本面改善、业绩有望好转的强势品种。今天调整已久的芯片股大涨，其实这也是笔者一直强调的一个现象：即最近科技股回落不是整体回落，而是在分化中调整。近期芯片股回落时，数字科技板块就很强势，这个板块就一直拒绝大幅回落，而正是有不少板块在股指不给力时逆风飞扬，才维持了大盘箱体形态不被破坏，从而稳定了市场预期。股指调整不可怕，可怕的是看不到调整中的机会所在，看不到多头机构在弱势中的积极努力。

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缩量调整，沪深两市成交不足9000亿元，北向资金继续净流出。承接前一个交易日下跌的影响，A股市场8月20日大幅跳空低开，沪指直接跌破3400点以及5日均线。生物疫苗的报复性反弹直接推动创业板指翻红，但整个市场明显缺乏人气，各个板块均表现不佳，直接导致大盘再度探底，创业板指更是跌破了2600点关口。临近收盘时，两市再度探底，至收盘时候跌逾1%。至8月20日收盘，上证综指跌1.3%，报3363.9点； 缩量调整，沪深两市成交不足9000亿元，北向资金继续净流出。

承接前一个交易日下跌的影响，A股市场8月20日大幅跳空低开，沪指直接跌破3400点以及5日均线。生物疫苗的报复性反弹直接推动创业板指翻红，但整个市场明显缺乏人气，各个板块均表现不佳，直接导致大盘再度探底，创业板指更是跌破了2600点关口。临近收盘时，两市再度探底，至收盘时候跌逾1%。

至8月20日收盘，上证综指跌1.3%，报3363.9点；科创50指数跌2%，报1442.58点；深证成指跌1.19%，报13320.92点；创业板指跌0.96%，报2587.86点。

8月20日，沪深两市成交总额8718亿元，较前一交易日的10884亿元大幅骤减2166亿元。其中，沪市成交4018亿元，比上一交易日4983亿元减少965亿元，深市成交4700亿元。

沪深两市共有46只股票涨幅在9%以上，34只股票跌幅在9%以上。

北向资金8月20日合计净流出28.33亿元。其中，沪股通净流出43.81亿元，深股通净流入15.48亿元。

科创板35涨124跌。涨幅最大的是新上市的正帆科技（688596），收涨111.23%；跌幅最大的华光新材（688379）收跌24.98%。

数字货币板块逆势上涨

在板块方面，数字货币逆势上涨，御银股份（002177）涨停，海联金汇（002537）一度涨停，格尔软件（603232）、飞天诚信（300386）、众应互联（002464）等涨逾2%。

传媒板块同样逆势上涨，捷成股份（300182）、吉比特（603444）、华谊兄弟（300027）、中体产业（600158）等涨停，迅游科技（300467）涨逾5%。

国防军工领跌两市，景嘉微（300474）、中国卫星（600118）、中国卫通（601698）、瑞特股份（300600）等跌逾6%。

白酒板块同样出现深度回调，舍得酒业（600702）跌逾8%，古井贡酒（000596）、伊力特（600197）、金种子酒（600199）等跌逾3%。

指数下跌空间有限，仍是区间震荡行情。市场风险偏好难以趋势性回升。但另一方面，指数向下具备基本面、估值、政策面、流动性等方面支撑，当前位置市场下跌风险有限。沪指后续维持区间震荡概率较大，预计震荡区间在3100-3500点。

操作上短期适当控制仓位，等待指数企稳，操作上避免追高。由于市场风险偏好受到抑制，后续建议关注确定性较高品种的低吸机会。可关注业绩稳定增长的食品饮料、白酒等大消费板块，以及景气度持续回升的消费电子。另外，安全性相对较高的低估值板块也可适当关注，如券商、建筑、工程机械等。

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