【周末复盘分析】本周五A股各大指数实现了同步放量上攻的走势，截至收盘沪深各大指数全部创出行情新高，特别是上证指数在金融权重板块带领下用连续逼空的方式突破了年内新高，走势超出了多少人预期。主要原因如下：1，万亿增量资金再现肯定不是小级别的反弹行情，2，券商板块走势特征至少是复制2019年春季行情模式，3，从政策层面看非常像2014年那波行情启动时的场景。所以我的结论就是新一轮指数型牛市行情已经开始了 【周末复盘分析】本周五A股各大指数实现了同步放量上攻的走势，截至收盘沪深各大指数全部创出行情新高，特别是上证指数在金融权重板块带领下用连续逼空的方式突破了年内新高，走势超出了多少人预期。

主要原因如下：1，万亿增量资金再现肯定不是小级别的反弹行情，2，券商板块走势特征至少是复制2019年春季行情模式，3，从政策层面看非常像2014年那波行情启动时的场景。所以我的结论就是新一轮指数型牛市行情已经开始了，上证指数最近逼空补涨的主因是对指数编制修改的预期差，就行情特征观察在3300点前以权重蓝筹为主的低估值修复风格还很难改变。或许2014年前半场的疯牛走势会被复制，但进入到后半场（就指数来说到了3500点左右）价值，成长，业绩将会重新回归到主流赛道。也就是说当增量资金把低估值品种的坑给填上后，A股市场会进入到新一轮的慢牛行情，类似2015年下半场疯牛行情大概率是看不见的。6月底我个人对7月行情保持了相对谨慎态度，主要怕外围市场的不确定性导致A股在启动牛市行情前还要挖一个坑，但目前看格局还是小了，至少是对于政策改革力度的理解不到位。既然增量资金已吹响了牛市冲锋号，那么我就要及时修正自己的观点，快速纠错才能更快的融入市场大环境。上周对于指数的预判肯定是有错误的，但就交易模式和投资思路来说我不认为有啥问题，目前是指数普涨的锦上添花行情，但从2019年开始很多主流赛道个股早就踏上了牛市征途（也包括创业板指数），先不说去年课程中提示的不少医药和科技股都翻了好几倍，就算今年4月给出的中长线组合到6月底持股不动的收益可达到60%以上，东方财富第一根启动阳线就提示配置，收益也比很多券商股要好，这就是对价值逻辑+趋势模式的最好肯定，所以目前我不会因为指数短期逼空来修改投资模式。趋势题材我以前很擅长，不过眼下只是我顺势做多的一个工具，具体交易思路文章后面再分享。周末消息面：本周IPO核发6家，管理层有点给市场降温的意思，但在市场增量资金跑步进场的情况下，短线基本不构成负面影响。美股三大指数休市，欧洲市场普跌调整，预计对下周初A股走势影响不大。有券商新增开户数增加30%，这是牛市启动的一大信号。新三板打新坑了不少大户资金，所以这些资金下周会重新回归到二级市场为增量添砖加瓦。下周将公布6月CPI，PPI，M1，M2，社融等数据公布，市场一致性预期是向好的，或许这也是能吸引增量资金继续做多的基本面因素。产业方面：5G首个演进板本标准完成，物联网两大应用场景将率先受益，建议投资者可以关注相关受益标的（类似车联网和工业互联网等）。上半年新发基金份额超万亿创十年纪录，为下半年行情打下了坚实基础。中芯国际IPO募资或达450亿，战略投资认购50%，建议投资者继续关注中芯国际产业链个股。展望下周：我个人判断前半周沪深指数在做多情绪影响下还将维持上攻，就算有分时震荡也会在盘中被消化掉，但进入到下半周应该会面临一次技术性回调，但调整的时间应该不会超过2天。以上证指数来说在3300点之前任何的盘中回调或者单日技术回调都还是投资者逢低进入的好机会。就市场风格来说以券商为首的金融，蓝筹，中字头，周期等低价低估值品种还会轮流表现来完成第一波补涨，说白了就是低估值回归补涨的剧本短期还将延续，沪强深弱的格局也不会马上改变。板块方面：目前市场增量做多主线是券商为首的金融和非银金融，题材最强的还是免税店概念和跨境电商，科技股基本维持分化轮动，而煤炭有色，中字头等低价低估值板块则有继续修复估值的空间，新能源汽车产业链目前走的是趋势，所以较适合逢低关注。酿酒食品和医药等消费品种目前估值相对较高，因此还需要防范个股的回撤风险，不过在增量资金不断入场的前提下，不少细分行业龙头回撤力度不会太大，对于中长线投资者来说不要被短期走势所影响了长线格局。券商板块是目前大资金作战的主线，预计龙头个股下周初还将保持强势或者开盘就被顶一字板，对做趋势的投资者来说买不到个股还可以选择买证券ETF或者券商B，当然前者更适合稳健的投资者。相对估值低的银行板块还能顺势做多，但我个人更倾向于做中字头板块低价股的潜伏，从补涨的空间看它们不会比银行差。煤炭有色等周期股内部分化还是很大的，我个人以为低位的品种主逻辑是补涨，或许涨幅还赶不上地产板块个股。科技股在7月中下旬前都适合低吸潜伏，我个人对下半年科技股行情比较看好，短周期来说，中芯国际概念（主要是半导体概念），5G应用等都是我比较看好的方向。如果券商板块持续火爆，那么相对应的参股券商概念及期货概念股也是大家能选择做多的方向之一。个股方面：券商短线龙头是浙商证券，市场高度中军是光大证券，次新选中泰证券。非银金融龙头爱迪尔，该股突破6板空间有望打出连板新高度，科技股龙头是紫光国微，该股机构一路加仓后市大概率延续趋势上涨。银行龙头青农商行周四已经提示了，该股周五连板说明我的选股思路没问题。免税店概念还是看中军王府井的走势强弱，不过一字板龙头凯撒旅业肯定还有连板空间，保险股可以重点关注中国人保，该股应该还有较好的上涨空间。操作上：下周前半周我给出的交易策略是顺势做多或者逢低做多，顺势做多的品种说了以券商和低价蓝筹为主，逢低做多的方向是科技股。本周研报点金讲给大家介绍2只中芯国际概念品种，前者相对偏强势短线，后者偏中线稳健，想要了解的朋友可以扫描下方二维码或者直接去我的短书店铺参看。阅读的时候顺便收藏店铺，以方便下次能直接进入。个股参考：浙江东方（非银金融补涨股候选，该股放量突破小平台了，后市有望向上突破7.81元压力位置，下周一可以分批买入，如果直接跳空高开就是进攻的信号），云南锗也（小金属和芯片材料叠加概念，从技术走势看已经具备了突破14.16元前高基础，下周一盘中回踩不破12.70元，可以选择低吸买入，等待突破拉升）。

...展开

上周大A完成了两件大事，一是突破一月份高点，创下全年新高，意味着新一轮上涨空间被打开。二是全周大涨5.81%，而上一次全周涨幅能达到这么高的，还得回溯到2019年3月初，而那时正是牛市如火如荼的时候。（量能后半周也持续突突突，九千-万亿-1.1万亿）所以说牛市到来已经没啥分歧了，即使上周不信的，经过暴涨打脸之后，也不得不服软，偷偷地转钱进来买股票。但牛市并没有那么简单，即使牛市来了，也不一定能挣到 上周大A完成了两件大事，一是突破一月份高点，创下全年新高，意味着新一轮上涨空间被打开。二是全周大涨5.81%，而上一次全周涨幅能达到这么高的，还得回溯到2019年3月初，而那时正是牛市如火如荼的时候。（量能后半周也持续突突突，九千-万亿-1.1万亿）

    所以说牛市到来已经没啥分歧了，即使上周不信的，经过暴涨打脸之后，也不得不服软，偷偷地转钱进来买股票。但牛市并没有那么简单，即使牛市来了，也不一定能挣到钱，即使挣到钱，挣多挣少也是一个问题，因为最重要的还是要买对标的。

    现在关注度最高的莫过于券商股，是上周表现最强的板块，对得起牛市旗手这个称号。每一轮牛市都少不了券商，这次也不例外。虽然光大证券已经涨两周了，但大多数券商股在上周四才刚刚启动，后市还有空间（周末也有利好消息进行助攻，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制）。就大金融板块而言，保险、银行的涨幅也要低于券商，所以也仍可关注其补涨机会。

    因此现在金融股的思路和以前是一样的，龙头打开空间后，可以看后续标的的补涨情况，就拿之前领涨的消费股来说，在茅台、五粮液率先创新高之后，就可以关注其他白酒股的补涨机会，这都是已经得到验证的正确方法。

    而且也不仅仅是金融股，其他板块也会获得轮动机会，即使只看蓝筹股，除了金融之外，仅仅是中字头的股票，就有不少还在低位没有起来，更不用说蓝筹之后还有其他股票的轮动机会。

    所以不要怕没有机会，之前大盘还没有起来的时候，都有医药、白酒、食品饮料这种局部机会，如今大盘起来了，在资金涌入的推波助澜之下，机会只多不少，只要有量，板块轮动的机会随时都会出现到来。

    还是那句话，当下一就是潜伏中报业绩，二是埋伏低位滞涨股等待补涨行情已经开始并火热进行。至于我们提前布局的核心中线标的，继续持股待涨即可，等待利润放大。

    个股点评，伊利股份，回调企稳过后，将会是加速上涨的过程，上周五中午的四维图新，下午直接拉了五个点，也是非常给力的，至于其他标的（卫士通、北新建材）等，持有等待利润放大即可。

...展开

[cp]新一轮牛市，看好这三大主线！一，大科技1、芯片（设备材料）：天风证券的台柱子，曾经的电子行业白金分析师，赵晓光先生一直力推芯片上游的设备和材料，他认为下游的崛起必然会带动上游的崛起。重点：北方华创（中军），中微公司（中军），沪硅产业（龙头），至纯科技，万业企业，芯源微，精测电子，赛腾股份，天通股份，中环股份，飞凯材料2、芯片（光刻机）：光刻机是国产替代的最难啃的硬骨头，也是最关键的一环。其 [cp]新一轮牛市，看好这三大主线！

一， 大科技

1、芯片（设备材料）：天风证券的台柱子，曾经的电子行业白金分析师，赵晓光先生一直力推芯片上游的设备和材料，他认为下游的崛起必然会带动上游的崛起。

重点：北方华创（中军），中微公司（中军），沪硅产业（龙头），至纯科技，万业企业，芯源微，精测电子，赛腾股份，天通股份，中环股份，飞凯材料

2、芯片（光刻机）：光刻机是国产替代的最难啃的硬骨头，也是最关键的一环。其中光刻胶和光刻气也属于芯片上游材料。 重点：南大光电（龙头），上海新阳，容大感光，晶瑞股份，雅克科技，华特气体，福晶科技，清溢光电，菲利华

3、芯片（IGBT）：IGBT应用范围广，尤其在新能源车应用，成长空间大。

重点：斯达半导（中军），闻泰科技，扬杰科技，捷捷微电，台基股份，华微电子

4、芯片（传感器）：5G时代大量运算都在云端完成，智能终端成了一个输入输出的平台，传感器变得极为重要。

重点：圣邦股份（中军），韦尔股份，卓胜微，赛微电子

5、芯片（其他）

重点：兆易创新（中军），瑞芯微（龙头），大唐电信（龙头），深科技，长电科技，晶方科技，澜起科技，紫光国微

6、消费电子（智能终端）：光学、射频、功能件、无线充电是智能手机未来四大创新方向。消费电子短期看智能手机疫情后的全面复苏，中期看无线耳机快速增长，长期看新能源汽车宏大空间。

重点：立讯精密（中军）（无线耳机），蓝思科技（龙头），春秋电子（龙头），漫步者（龙头）（无线耳机），歌尔股份（无线耳机），欧菲光，长盈精密，长信科技，风华高科，领益智造（无线耳机），信维通信，欣旺达，水晶光电，安洁科技，虹软科技

7、消费电子（面板）：面板价格在6月份的报价已全面触底，研报预计面板价格将在三季度全面上涨。研报称台系LED大厂晶电日前要求其Mini LED上游积极备料数月，如此积极动作相当罕见，应该是Mini LED产业即将启动的前兆。

重点：京东方（中军），三安光电（中军）（Mini LED），TCL科技，智云股份，深天马，聚飞光电（Mini LED）

8、汽车（锂电池）：锂电池是新能源车价值最大的零部件，要注意比亚迪的刀片电池以及磷酸铁锂技术方向的回归。

重点：宁德时代（中军），新宙邦（龙头），当升科技，璞泰来，天赐材料，恩捷股份，杉杉股份，科达利，比亚迪，亿纬锂能

9、汽车（电子）：汽车四化（电动化、智能化、网联化、共享化）令汽车越来越像一个大号手机加四个轮子。很多消费电子企业有望把制造能力横向复制到汽车领域。智能座舱是汽车电子的核心。

重点：德赛西威（智能座舱），均胜电子，伯特利，中科创达

10、汽车（其他）

重点：三花智控（中军），拓普集团，德联集团，宏发股份，银轮股份，金杯汽车，春风动力，凌云股份，贵航股份（军工）

11、光伏（HIT）：HIT即异质结电池。光伏当前广泛应用的P-PERC电池，转换效率的提升潜力仅23%左右，HJT等高效技术有望实现 23%以上的转换效率。

重点：迈为股份（龙头），捷佳伟创，金辰股份，山煤国际

12、光伏（玻璃）：特斯拉光伏屋顶前景被广泛看好，光伏玻璃是光伏屋顶最边际受益的环节。

重点：福莱特，亚玛顿（业绩弹性最强）

13、光伏（其他）

重点：隆基股份（中军），锦浪科技（龙头），通威股份，福斯特，中环股份

14、数据中心（IDC）：数字地产，越是一线城市越值钱。

重点：数据港（中军），光环新网（中军），浪潮信息（中军），奥飞数据（龙头），鹏博士，宝信软件，沙钢股份，杭钢股份，佳力图

15、信创（信息化应用创新）：原来的自主可控软件分支，现在被称为信创。要注意华为鲲鹏产业链。

重点：中国软件（中军），中国长城（中军），用友网络（龙头），中科曙光，诚迈科技（鲲鹏产业链），常山北明（鲲鹏产业链），东华软件，金山办公，宝兰德，卓易信息，中孚信息

16、医疗信息化：疫情后公共卫生支出将常年大幅增加，医疗信息化提速。

重点：卫宁健康

17、游戏：大科技TMT领域估值最低的行业是传媒，游戏是其中业绩成长最佳的分支，不仅中报有望高增长，三季度还会有多个爆款游戏面世。

重点：三七互娱（中军），凯撒文化（龙头），盛天网络（龙头），富春股份，完美世界，游族网络，世纪华通，掌趣科技，吉比特，电魂网络，顺网科技， 宝通科技

二，大消费

1、食品（酒）

重点：贵州茅台（中军），五粮液（中军），酒鬼酒，山西汾酒，青岛啤酒，重庆啤酒，珠江啤酒

重点：海天味业（中军），西麦食品（龙头），新乳业，光明乳业，来伊份，天味食品，克明面业，安琪酵母，绝味食品，千禾味业，安井食品，恒顺醋业，洽洽食品

3、家居（装饰家具）：房地产竣工周期延后，2016年开始火爆预售的房子到今年才开始大面积竣工，地产后周期的装饰家具家电企业面临业绩落地。由于开发商精装修比例提高，江山欧派为首的精装修企业的业绩已有体现，而其他家具家电企业业绩还未体现出来，还有后劲。

重点：海鸥住工（龙头），皮阿诺，志邦家居，索菲亚，蒙娜丽莎，大亚圣象，美克家居，帝欧家居，欧派家居，兔宝宝，惠达卫浴，顾家家居，德艺文创

4、家居（家电）

重点：美的集团（中军），格力电器（中军），小熊电器（龙头），海信家电，老板电器，新宝股份，九阳股份，公牛集团，科沃斯

三，大周期

1、金融（券商）：间接融资体系诞生于以房地产为核心的金融体系，未来进入以产业为核心的周期，间接融资体系已无法适应未来趋势，只有直接融资体系才是未来。券商是直接融资体系的最大受益者。

重点：东方财富（中军），光大证券（龙头），中信建投，天风证券，招商证券

2、金融（其他）：科创板“T+0”渐行渐近，将对金融 IT系统及资讯软件产生拉动作用。

重点：新力金融（龙头），恒生电子，财富趋势，指南针

3、周期（锂钴资源）：研报称钴锂铜箔磁材等上游原料将以2020年为起点进入景气度上行的三年新周期。研报预计碳酸锂7月中上旬或有起色。

重点：赣锋锂业（中军），威华股份（龙头），雅化集团，天齐锂业，寒锐钴业，华友钴业，盛屯矿业，鹏辉能源

4、周期（稀土）：受影响最明显，对稀土股会有明显刺激作用。

重点：焦作万方（龙头），博云新材，京运通，英洛华，金田铜业，五矿稀土

5、周期（钢铁）：钢厂有得天独厚的优势转型IDC，一旦转型成功，估值将面临巨大提升空间，杭钢和沙钢就是先例。钢厂所在城市越一线，转型IDC价值越大，越有希望转型成功。

重点：南钢股份（龙头），重庆钢铁（龙头），西宁特钢，首钢股份，马钢股份，宏达矿业（铁矿石）

6、周期（其他）

重点：安源煤业，郑州煤电，潞安环能，和顺石油，泰山石油，兴业矿业，西藏珠峰，天山股份[/cp]

...展开