5G科技基建是下阶段的主线； 5G科技基建是下阶段的主线；

【半导体行情结束，下一个可能轮到5G产业链了！】作为本轮半导体行情的空间龙头，晶方科技连续两天跌停，代表着这一轮半导体行情的结束，资金在疯狂出货中！去年四季度，把TWS耳机概念暴炒了一波，带动了消费电子为核心的科技行情；随后，资金从消费电子转向半导体，开启了一波半导体的行情。现在半导体行情结束，资金从里面出来，下一个目标会是谁？驱动君判断是5G产业链。从最近高层的表态来看，5G的利好非常多，从上游 【半导体行情结束，下一个可能轮到5G产业链了！】作为本轮半导体行情的空间龙头，晶方科技连续两天跌停，代表着这一轮半导体行情的结束，资金在疯狂出货中！

去年四季度，把TWS耳机概念暴炒了一波，带动了消费电子为核心的科技行情；随后，资金从消费电子转向半导体，开启了一波半导体的行情。

现在半导体行情结束，资金从里面出来，下一个目标会是谁？

驱动君判断是5G产业链。

从最近高层的表态来看，5G的利好非常多，从上游的基建，到中间的5G手机为首的消费电子终端，再到下游的应用（车联网、工业互联网等），都在频频的出现利好。

这个思路，看能否得到资金走向的验证，拭目以待！

【周必胜，下周反弹周】周四如预期对3008展开了修复，也如预期跳水回来，午后再度冲刺3008未果，还是被大科技下了毒手。主创均收十字星。个股涨跌平分秋色低位垃圾股开启了补涨模式，涨停板108家，冰火两重天，板块方面以云计算，宅经济，超跌垃圾，基建，消费股为主要热点周五受外围影响也照样是个低开，老样子还是低开高走再跳回来。继续收10字星的概率更大，周五周一主要是围绕2960到3000点继续反复震荡， 【周必胜，下周反弹周】

周四如预期对3008展开了修复，也如预期跳水回来，午后再度冲刺3008未果，还是被大科技下了毒手。主创均收十字星。个股涨跌平分秋色

低位垃圾股开启了补涨模式，涨停板108家，冰火两重天，板块方面以云计算，宅经济，超跌垃圾，基建，消费股为主要热点

周五受外围影响也照样是个低开，老样子还是低开高走再跳回来。继续收10字星的概率更大，周五周一主要是围绕2960到3000点继续反复震荡，下周二开始进入正式反弹。下周情绪会上来，所以目前我依然还是建议择强去弱重个股操作。不用太悲观。

本来这次调整不管有没外围影响都是很可能来一次，周初就提醒了注意短线周四的中阴急杀，外围把他给提前并加大了力度，但是已经非常强了，外围暴跌百分10，我们也就跌了60点，所以大A已经基本走出自己的节奏了。下周外围反弹会带动我们进入情绪的大修复。所以风险几乎释放完毕，周五周一再折腾一下就差不多了。今天也老样子来两个吧，四川路桥，冠农股份。

大股东邀约收购10%股份，彰显对公司长期发展信心。控股股东铁投集团拟以部分要约收购方式增持公司10%股份，要约收购价格为3.51元/股；公司目前股价明显低于要约收购价格，具备一定的套利空间。此次要约收购是在股票价格严重背离公司的价值的背景下，铁投集团基于对公司未来发展前景的信心，进一步增强对 四川路桥 的控制力。

公司符合“大集团旗下唯一上市平台”的特点，贡献铁投集团主要利润。2018年铁投集团毛利润为62.32亿元，四川路桥贡献了其中的61.9%。2018年四川路桥实现归母净利润11.72亿元，而铁投集团为-6.36亿元，四川路桥是铁投集团盈利的主要来源。

公司实施限制性股票激励，保障未来业绩稳健增长。2020-2022年的解锁条件为当年扣非EPS分别不低于0.3506元、0.3824元、0.4143元，相较于2018年收入的复合增速高于8.5%。此次限制性股票激励计划的覆盖面较广，能够充分调动管理层的积极性，保障未来业绩稳健增长。

前三季度收入增长较快，目前在手订单较为充足。2019年前三季度公司实现收入309.72亿元、增长25.85%，主要系前期订单增长较快。根据我们的测算，截至三季度末公司在手订单金额约为521亿元左右，为2018年收入的1.3倍，目前在手订单较为充足，能够保障未来收入稳健增长。

低估值优势凸显，定增价格倒挂。根据2月5日收盘价，公司PE(ttm)仅为7.7倍、为历史最低估值，低估值吸引力凸显；并且，公司2017年9月通过定增募资23.1亿元，大股东大比例参与认购，定增价为3.91元/股，目前股价已经倒挂。

四川路桥基建，冠农股份乡村农业振兴，随着疫情慢慢好转，这两个方向可以埋伏一下。短期内估计会有不止一个板来临。

首板三只，恒银金融，华塑控股（基建）天津松江（云计算龙头）业绩差，爆雷，三只个人看好恒银金融，还是要等竞价才看出哪只好，交给市场选择 首板三只，恒银金融，华塑控股（基建）天津松江（云计算龙头）业绩差，爆雷，三只个人看好恒银金融，还是要等竞价才看出哪只好，交给市场选择

《520单子重出江湖——山东路桥》一、指数截至收盘，上证指数涨0.11%，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.73%。两市早盘下探回升，午后再度震荡回落，创业板指涨幅收窄至0.7%，沪指接近平盘。医疗废物处理、酒店餐饮、特高压、水泥等表现较强，半导体板块午后继续走弱。个股涨跌互半，涨停超百家，赚钱效应差。二、盘面盘面上看，央行称加大对中小银行资本方面的政策支持，银行板块尾盘上涨，青农商行最高涨逾5 《520单子重出江湖——山东路桥》

一、指数

截至收盘，上证指数涨0.11%，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.73%。两市早盘下探回升，午后再度震荡回落，创业板指涨幅收窄至0.7%，沪指接近平盘。医疗废物处理、酒店餐饮、特高压、水泥等表现较强，半导体板块午后继续走弱。个股涨跌互半，涨停超百家，赚钱效应差。

二、盘面

盘面上看，央行称加大对中小银行资本方面的政策支持，银行板块尾盘上涨，青农商行最高涨逾5%；医疗废物处理概念领涨，雪浪环境、侨银环保先后封板，东华科技、万邦达触板；特高压概念涨幅居前，国电南自、长缆科技、风范股份、中元股份等多股涨停；水泥股表现活跃，宁波富达封板，福建水泥、上峰水泥等涨5%；半导体板块一度拉升，午后再度回落，晶方科技、台基股份、太极实业等跌停。

三、题材

1、基建

消息面：

1、多地重大项目投资计划出炉 总投资规模逾11万亿元！

2、据经济参考报2月27日讯，近期，在确保疫情防控到位的前提下，从ZY到地方都在频频部署，强调加大政策调节力度，完成今年经济社会发展目标任务。作为稳增长的重要力量，基建投资按下“加速键”。据悉，多部努力扩大有效投资，加快审批、招投标，加大力度有序推动项目复工开工，持续优化滚动项目库。预计今年基建投资增速将明显回升。 

大家都知道病毒的影响，咱们第一季度的GDP，应该是不达到预期的，为了维护GDP的指标，国家目前有两个方向，1、增加汽车消费，2，基础建设！汽车消费基本上属于新能源汽车板块，包括汽车电子，特斯拉，物联网，车联网，一都在轮动！基建包括传统基建和新基建，所有这几天钢材、水泥、工程机械为代表的传统基建被资金攻击是有这个逻辑存在的，另外，还有补涨的需求，基建基本上都是低价低位股，持续性可能差一点，但是这个时候来的比较及时，前排个股机会还是有的，又符合高低切换的风险规避、上面又发了交通强国的文件，上头意思已经很明显，其他省份后期继续相关利好出来！建议大家重点关注这个板块！

今天上午板块的分歧是比较大，昨天涨停板只有宏润建设涨停板，叠加了光伏概念，技术形态还不错，昨天晚上文章给大家4个票中，最看好的就是它，今天没有给参与的机会，4个票中上午盘面有3个板，虽然上午山东路桥和腾达建设诈板补量，最后只有山东路桥回封，但是下午收盘前咱们4只票中的另外一只交建股份涨停板，所以昨天晚上文章中4个票中我们有3个涨停板，在这样的市场环境下我们的命中率还算可以！今天有一个好的现象就是，水泥基建今天福建水泥诈板，宁波富达涨停板，也是资金在基建方向寻找分支线的逻辑，这说明资金对基建的态度还是看多的，当然可能大家在龙虎榜是看不到大佬们，但是如果能够走出4-5个板，大佬们就会来了，下午重点关注上午换手充分的票回封机会！

重点说说：000498山东路桥

1.公司于2020年2月26日。披露，公司两家子公司组成的联合体被确定为济南至微山公路济宁新机场至枣菏高速段工程施工项目第一中标候选人，预期中标价为人民币52.96亿元。

2、2019年度公司营业总收入为230.14亿元，比上年同期增长55.83%；归属于上市公司股东的净利润为6.45亿元！

3、从盘口语言的角度，主力资金是个市场情绪高手，主力资金14：29分盘中出现一个10959手的单子+5000手的单子试盘，发现盘中抛压不大（锁仓愿意比较强），注意当时大盘是往下杀的，这种与大盘共震出来的板，也就是我经常和大家分享的情绪板，这种板价值千金！另外特别有意思的是盘中封单出现20个520的单子，上一次出现的时候是000673在当代东方的第2个板出现40个520单子，然后第3个板的时候继续出现20个1314的单子，当时当代东方走了9天7板，当然此一时彼一时，但是这个山东路桥的妖股气质已经慢慢出现，后面能够走多远，要看看主力资金的态度和大家市场的合力！如果明天给博弈的机会，那么可以适当参与一下！该不该说的我已经和大家分享了，大家看得懂就上看不懂就看风景！

2、大金融

大金融这些天我天天让大家关注，前几天让大家拿南京证券的筹码，目前走势比较稳定大家结合盘面确定自己是否锁仓，当然大家会问，我走不走，这个位置还是吸引力的，板块中的金融科技分支线今天比较强势恒银金融、天喻信息、新力金融、东易日盛先后涨停，大智慧、恒生电子跟涨，下午收盘前银行股异动比较明显，昨天让关注的苏州银行，大家可以继续关注，明天大金融大概率继续表现！

温馨提示：从模塑科技到秀强股份、奥特佳、都是从低价股起身的榜样，即便切换了题材，低价因素还会积极发酵，甚至走出大牛。一直以来关注我文章的朋友，都知道，我比较喜欢，低价低位小盘股，毕竟咱们资金量没有大佬们那么多，也只有这些在大佬们眼里是垃圾的票，才能满足一下自己成就感的！哈哈哈哈，，今时今日低价低位票已经成为市场一条暗主线，后市可期、所有大家要重点关注！

最后：选择时机有时候比选择股票更加重要，节非常重要，有时候慢下来是为了更快一些，等起风了，我们可以乘风波浪！飞得更高！

【熟悉的味道···】连续第七天成交破万亿，不过相比昨天少了20%，明显缩量。这个阶段，很难判断一天的行情，是企稳反弹？还是下跌中继？一个很重要的变量是，国外疫情在不断蔓延，欧美股在暴跌。我们不可能独善其身，多少会有点影响。更需要警惕的还是“流动性”预期。只要宽松放水的预期在，那么股市活跃的宏观逻辑基础就有。别的地方不知道，基建放水是已经开始的。已经公布的有11万亿的规模，这两天表现比较好的也是这些 【熟悉的味道···】

连续第七天成交破万亿，不过相比昨天少了20%，明显缩量。这个阶段，很难判断一天的行情，是企稳反弹？还是下跌中继？

一个很重要的变量是，国外疫情在不断蔓延，欧美股在暴跌。我们不可能独善其身，多少会有点影响。

更需要警惕的还是“流动性”预期。只要宽松放水的预期在，那么股市活跃的宏观逻辑基础就有。

别的地方不知道，基建放水是已经开始的。已经公布的有11万亿的规模，这两天表现比较好的也是这些低估值、低位置、低价格的“三低”股票。

嗯，就是它们，最符合大妈们的口味了。涨停家数108家，其中低价股53家，高低切换，资金是最聪敏的，总是会寻找新的突破口。

不得不说，尽管狼哥看好科技股行情，但里面大部分都虚高得厉害。这次调整之后，也就进入了困难模式，科技类股票并不是那么好选了。

从市值上看，很有些房地产的味道。我们的半导体市值已经实现赶超日欧美。

有人整理了：

三安光电的市值可以买下全世界所有的GaAs代工与全部LED厂商；

汇顶科技现在的市值可以买下联发科；

卓胜微市值跟Qorvo差不多；

闻泰科技也快赶上NXP。

那靠什么来支撑这个庞大的市值呢？科技ETF是主力，申购资金源源不断地往里留。即便在暴跌的情况，依旧是净流入，堪称疯狂。

另外，今天爆出，场外配资又来了。最高12倍杠杆，门槛最低500元起，配资最高达5000万元。当年的记忆，再次浮现脑海···

要说科技能够这么吸睛，能涨这么多，也不都是吹的。比如今晚好几家的业绩快报，就相当靓丽。蓝思科技三倍、沪电股份1倍多、立讯精密73%等。

新能源汽车头子——宁德时代却只有28.61%，有点低，但体量在那摆着呢，也不是谁都能当中国平安的。

总体上，科技股大部分已经被炒上天了，比如半导体。风险还是挺高的，这种情绪博弈少参与为好。

至于5G、云计算、物联网等可以挖一挖好机会。尤其是下游的云应用等细分领域，如超高清视频、云游戏，软件的安全可控与信创产业等都值得关注。

落实到策略层面，一定要遵守出入的逻辑一致性。像科技就是做成长股投资，核心就是关注成长。

可按照“产业趋势+估值”的分析框架，紧紧跟随持续向上或稳定的景气度才是。光看高估就下不去手，那就别玩科技股了。

码文的这会时间，美股崩了，大跌4%。按照波动率换算，相当于A股节后那天一样，翻个倍，大跌了8%。

我们这边明天也要承压了，这也许是今天弱反弹的原因。主力也估计到外围不稳，留点力气，等你们发泄完了，他们再来捡便宜货。

盘面梳理: 短炒情绪继续回落，高低切换明显，严重分化，大长腿大面共存。高位票已属纯情绪博弈，暂时当情绪风向标看就好。昨日异动广电系一日游，汽车整车和基建有一定持续。今天异动题材大飞机、在线相关（教育、办公和医疗）并延伸到云计算以及食品饮料和大金融板块。盘前推演: 结合短炒情绪（唯一的7B和胜股份如何开盘和今天高位跌停票竞价是否回暖）来关注大长腿铜峰电子断板后反包有没有二波行情，从而资金能否回流汽车 盘面梳理:

短炒情绪继续回落，高低切换明显，严重分化，大长腿大面共存。高位票已属纯情绪博弈，暂时当情绪风向标看就好。昨日异动广电系一日游，汽车整车和基建有一定持续。今天异动题材大飞机、在线相关（教育、办公和医疗）并延伸到云计算以及食品饮料和大金融板块。

盘前推演:

结合短炒情绪（唯一的7B和胜股份 如何开盘和今天高位跌停票竞价是否回暖）来关注大长腿铜峰电子 断板后反包有没有二波行情，从而资金能否回流汽车相关板块；国际疫情对疫情相关个股的持续性影响，关注口罩和医废处理首板个股的竞价对摸板被砸的道恩股份 的影响，是否有弱转强；大飞机只关注小市值的航发科技 和新研股份 即可，异动就无脑上去套利；特高压智能电网：历来持续性差不适合短炒，大概率一日游；

在线相关可持续 关注是否有二波行情的可能，教育、办公、云计算，盯住活跃且涨停的票即可:会畅通讯 ，鹏博士 、方直科技 、三五互联 以及用友网络 、东方国信 等强趋势股的轮动。同时，在线相关还延伸到了网络游戏恺英网络 2B以及在线医疗卫宁健康 2B。食品饮料和大金融的持续性也不是短炒合适的标的。

免责声明：文中所提及个股只是分享本人对市场静态复盘的观点。在预判中跟随，在跟随中应变，没有预判的跟随是盲从，没有应变的预判则是意淫。因此，买卖还需动态跟随市场，如据此操作，盈亏自负。

投资有风险，交易需谨慎。

2020.2.27复盘：节奏转换，机会不缺！一、大盘随着外围市场的连续暴跌，一些科技板块出现了调整，由其以创业板为首的成长股跌幅惨重。不经有人开始怀疑，A股在连续几天成交过万亿之后，市场热度是不是要降温了？赚钱效应是不是不行了？告诉各位，这是不存在的！一切根源不过是节奏的变化，狂炒之后的尽情宣泄引发了创业板指数的震动，但是主板市场强于创业板；二、板块1、大基建之路桥在年后暴跌的时候，我发过一封《致 2020.2.27复盘：节奏转换，机会不缺！

一、大盘

随着外围市场的连续暴跌，一些科技板块出现了调整，由其以创业板为首的成长股跌幅惨重。不经有人开始怀疑，A股在连续几天成交过万亿之后，市场热度是不是要降温了？赚钱效应是不是不行了？告诉各位，这是不存在的！一切根源不过是节奏的变化，狂炒之后的尽情宣泄引发了创业板指数的震动，但是主板市场强于创业板；

二、板块

1、大基建之路桥

在年后暴跌的时候，我发过一封《致投资人书》。在文章中，我判断大盘杀跌的极限低位在2700点左右，并且判断随后就是宝贵的低吸期。我们当时估算疫情大约会造成1%的GDP损失，这是一个巨大的缺口，需要追加投资。

现在机会来了，到目前各地累计公布的重大项目投资超11万亿！我们在早盘中也继续提示基建的机会。昨天复盘中看好的两只股，一只新疆交建，可能是预期太过一致，今天爆出10个亿的量后横盘草草收尾，倒是早盘又看的一只交建股份板了。另一只山东路桥早盘开2个多点，随后冲击涨停，中规中矩，上车的朋友小富即安，没上的就不继续建议了，后面再跟大家细讲。

2、大基建之特高压

早上我们强调基建的机会，水泥板块在上午一度名列前茅，但是突然觉得没那个味儿，气氛还不够热。随后特高压起来了，就想起来差在哪儿了，大基建。路桥是基建，5G基站是基建，高压电网也是基建，炒股还是不能把路走窄了。

今天特高压概念国电南自率先涨停，公司电力产业布局广泛，而且在新能源和智能设备也有研究，最重要的是，股价也低，后市有冲高机会；龙二保变电气，想当年也曾妖过，核心业务变压器，切合特高压题材，封板迅速，也可以根据指标留意机会，做基建行业靠的是耐心，炒基建股票比的是政策，现在各地投资政策还在发布，继续留意。

3、大基建之工业互联网5G

科技股行情有所降温，但部分工业互联网概念股表现还是比较出色的。而且近期有关工业互联网的消息频频发布，工信部复工复产工作电视电话会议中强调要认真组织实施512工程，加快推动“5G+工业互联网”融合应用。工业互联网当然最大的依靠就是5G技术，5G基建也是一大方向，调整稳定后可能会在科技题材中率先启动。

经历过科技股的大调整，短线炒作和长线投资各有优势。我们这次目光放长远一些，看几只趋势性的。自动化作为数字化基础，其能力提升将直接带动工控元器件销量，主要关注信捷电气，这一波回调接近平台支撑，可以留意机会；

下游特色应用的工业互联网平台企业，海得控制近期在板块中属于低位的，稳定之后反弹预期稳一些；工业互联网单一领域应用创新能力突出的企业可以看看卧龙电驱，趋势性的股票！

道指支撑位，能撑住吗？可能很多朋友覺得奇怪？為什麼要写道指，因為从外围来看，只有它支撑住，才能扭转全球性恐慌的颓势，带动欧州三弟率领欧州股市止住这种自由落体的下坠局面。从技术上讲，道指再次跳空低开刚好到达支撑点26346附近，这儿理应是最后一次大跌，因為结合老美的实际情况，任由如此遭糕情况继续下去，特朗谱是坐不住的，必定想法改变！回到今日盘面，市場热点稀疏零散：板块优势有在线教育，因各地方推迟，今 道指支撑位，能撑住吗？

可能很多朋友覺得奇怪？為什麼要写道指，因為从外围来看，只有它支撑住，才能扭转全球性恐慌的颓势，带动欧州三弟率领欧州股市止住这种自由落体的下坠局面。

从技术上讲，道指再次跳空低开刚好到达支撑点26346附近，这儿理应是最后一次大跌，因為结合老美的实际情况，任由如此遭糕情况继续下去，特朗谱是坐不住的，必定想法改变！

回到今日盘面，市場热点稀疏零散：

板块优势有在线教育，因各地方推迟，今日再次卷土重来，加之晚间央视再度推迟返校时间，明日该板块应有不錯的溢价，有身位优势的科斯伍德，有前期龙头世紀天鸿，方直科技，是否再起二波，因大环境不好，难以判定！

新板块有消息趋动的新基建特高压，但该板块也是旧題材，属于冷饭新炒，持续性未知！

其他板块5G，特斯拉，超跌个股都沒有板块效应。

今天市場延续昨日的亏钱效应，芯片半导体再次重挫，这是典型的多杀多，另高位和连板开盘就闷。市场现在目前一边享受着万亿成交的高流动性红利，一边因为情绪退潮和外围的压力外加月底效应兑现强烈，所以现在冰火两重天。

乱世出妖股，今日盘中的亮点是铜锋电子竞价被核，然后水下拉起地天板亮瞎眼晴，搏得了市場眼球。但收市公司一紙公告給明天接力带来不確定性。純情緒炒作！看资金接力意愿！

情緒退潮期，今天开始缩量，加之明天二月最后交易日，资金可能无心恋战，一般选手建议观望，短线选手可选一板，二板试错，看能否搏到新周期穿越品种！

【今天的题材龙头汇总】空间板：7B，和胜股份。4B，东方电热。5+1B，铜峰电子。口罩：得邦照明，银鸽投资，克劳斯（设备）。在线教育（51TALK）：科斯伍德，世纪天鸿。云游戏：恺英网络。医废处理：中金环境，侨银环保。云办公：三五互联。在线医疗：卫宁健康。污水处理：上海洗霸。超级电容：铜峰电子。特斯拉供应商：申华控股（澄清）。互动平台：斯莱克。智能汽车：亚太科技。燃料电池空压机：汉钟精机。5G光缆 【今天的题材龙头汇总】

空间板：7B，和胜股份。4B，东方电热。5+1B，铜峰电子。

口罩：得邦照明，银鸽投资，克劳斯（设备）。

在线教育（51TALK）：科斯伍德，世纪天鸿。

云游戏：恺英网络。

医废处理：中金环境，侨银环保。

云办公：三五互联。

在线医疗：卫宁健康。

污水处理：上海洗霸。

超级电容：铜峰电子。

特斯拉供应商：申华控股（澄清）。

互动平台：斯莱克。

智能汽车：亚太科技。

燃料电池空压机：汉钟精机。

5G光缆：东方电热。

特高压：中超控股，保变电气，国电南自。

工业互联：东方国信。

云计算：荣科科技。

光伏：晶澳科技。

大金融：新力金融。

航空发动机：航发科技。

大基建：东易日盛，宏润建设，维业股份，合肥城建，交建股份。

大消费：双塔食品，西安饮食，华天酒店。