下周要反弹，关注“十四五”规划受益板块。早间开盘后多方率先占据优势，但力度不强，于是空方发起反击，不过抛压同样不大，从量能看并未出现恐慌性抛盘，上证看指数杀跌有限，3200点位置已震荡调整近三个月此位置止跌企稳概率大，下周看反弹(见图一)，由于午后亚太周边香港恒生，日经225突然跳水导致了盘中出现了回落，但未见放巨量出现，所以量价配合是不充分的。当前技术走势上有压力，下有支撑；政策消息利好频现，各 下周要反弹，关注“十四五”规划受益板块。

早间开盘后多方率先占据优势，但力度不强，于是空方发起反击，不过抛压同样不大，从量能看并未出现恐慌性抛盘，上证看指数杀跌有限，3200点位置已震荡调整近三个月此位置止跌企稳概率大，下周看反弹(见图一)，由于午后亚太周边香港恒生，日经225突然跳水导致了盘中出现了回落，但未见放巨量出现，所以量价配合是不充分的。当前技术走势上有压力，下有支撑；政策消息利好频现，各路资金有条不紊进场，尽管受疫情、海外股市下跌等因素扰动，今年以来增量资金仍源源不断(见图二)。操作上即不要冒进也不要过分消极，在市场没有完全转强之前控制好仓位，不宜过重；宜采取避高就低，逢低吸纳的原则。

选股上继续关注三季报公布后业绩稳定增长且低估的品种(三季度业绩直接奠定了今年的业绩基础)，同时五中全会结束后“十四五规划”即将发布，新兴行业政策导向的机会大幅增加，可优选确定性较强的主题性机会，如新能源汽车产业链、新材料(半导体、硅片)、农业(粮食安全)、军工(平安中国)。

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今天大盘大跌主要是两个原因：第一个原因是高位股补跌。比如说白酒，医药，消费，农业等。因为三季报基本上出完了，科技芯片三季报都出来了，业绩没有出现什么问题，部分股票的业绩超预期。这个过程很有可能发生机构资金的调仓。简单点说科技跌了那么多，别人业绩也出来了，没问题，增长比你消费股还高很多，同时价格又在低位，这个时候资金很容易出现调仓。前期的龙头，比如白酒就开始出现补跌和部分资金的出逃，这个很正常，但是 今天大盘大跌主要是两个原因：

第一个原因是高位股补跌。比如说白酒，医药，消费，农业等。因为三季报基本上出完了，科技芯片三季报都出来了，业绩没有出现什么问题，部分股票的业绩超预期。这个过程很有可能发生机构资金的调仓。简单点说科技跌了那么多，别人业绩也出来了，没问题，增长比你消费股还高很多，同时价格又在低位，这个时候资金很容易出现调仓。前期的龙头，比如白酒就开始出现补跌和部分资金的出逃，这个很正常，但是要警惕还没有补跌的板块。

第二个原因是海外疫情第二波。外围股市拖累，这个我们也左右不了。​

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【收评1030】十月涨两天跌一月，牛短熊长消失？【盘面上看】周五沪深两市双双高开，蓝筹中煤炭、军工、电力等二线蓝筹相对强势，券商、险资、白酒、家电弱势调整，沪指高开低走弱势震荡。题材上新能源车、中国芯强势领涨，大消费、医药板块跌幅居前，创业板微幅收跌。午后上证50砸盘，打压股指全线跳水，伴随跌停板明显扩容，各大指数均长阴收于全天低点附近。【板块上看】蓝筹中各大板块全线尽墨，券商股午后领衔砸盘，板块 【收评1030】十月涨两天跌一月，牛短熊长消失？

【盘面上看】

周五沪深两市双双高开，蓝筹中煤炭、军工、电力等二线蓝筹相对强势，券商、险资、白酒、家电弱势调整，沪指高开低走弱势震荡。题材上新能源车、中国芯强势领涨，大消费、医药板块跌幅居前，创业板微幅收跌。午后上证50砸盘，打压股指全线跳水，伴随跌停板明显扩容，各大指数均长阴收于全天低点附近。

【板块上看】

蓝筹中各大板块全线尽墨，券商股午后领衔砸盘，板块跌逾3%，成为指数大跌的主要推手。题材上仅半导体、氮化镓等少数板块维持红盘，大消费、医药、农业等全线下挫，中小创板跌幅居前。截至收盘，两市共涨停8只，跌停17只，空方明显占优。

【技术分析】

战舰午评中讲到：“沪指半日成交较前一交易日明显放大，有持续的增量有利于行情的演绎。大盘维持平静的震荡之中，但是结构上继续风起云涌，大消费重挫扩容跌停，新能源车涨到怀疑人生，中国芯迎来大幅反弹，整体依旧波澜不惊，投资者却冰火两重。所以操作上切忌追涨，也切忌频繁换股”，午后大盘随着A50的跳水而崩盘，各大指数全线跳水，整体表现超出预期，A50被越来越多投资者关注， A50和A股的相关性也越来越高， 主力更容易在A50那边影响甚至控盘A股。历史总是惊人的相似，但又不简单复制，这黑周四不黑，红周五难红啊。大盘周K两连阴，把国庆节后的涨幅悉数奉还，刷新了10月份调整的新低3219点，尽管月涨幅还留下0.2%，但投资者可是又被轮番收割一圈，暴涨暴跌，牛短熊长不是逐步消失，而是变本加厉。 随着大盘逼近3200点箱体下轨，机会也正逐步临近，继续捂股不动为好。最后，提前祝大家周末愉快，战舰直播不停播，欢迎大家来交流学习。闲暇之余多陪陪家人，股票不是生活的全部，只有我们身心快乐健康，才是财富积累的源泉！

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弱势震荡仍在，盘面上，半导体强势反弹领涨，新能源车、氮化镓、芯片、光刻机、充电桩等题材股涨幅居前，消费、农业、医疗等跌幅居前，行情还是在混沌期，无热点无龙头，无方向，拉升都不好去追，密切留意市场动向，把握个股机会高抛低吸为主。 弱势震荡仍在，盘面上，半导体强势反弹领涨，新能源车、氮化镓、芯片、光刻机、充电桩等题材股涨幅居前，消费、农业、医疗等跌幅居前，行情还是在混沌期，无热点 无龙头，无方向，拉升都不好去追，密切留意市场动向，把握个股机会高抛低吸为主。

"十四五规划"是指第十四个五年规划，五年规划，全称为国民经济和社会发展五年规划纲要，是中国国民经济计划的重要部分，属长期计划。"十四五"规划编制工作自8月16日起开展网上意见征求。"十四五"时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，做好"十四五"规划编制工作意义重大。因此被列入规划的领域，都有望被市场 "十四五规划"是指第十四个五年规划，五年规划，全称为国民经济和社会发展五年规划纲要，是中国国民经济计划的重要部分，属长期计划。"十四五"规划编制工作自8月16日起开展网上意见征求。"十四五"时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年，做好"十四五"规划编制工作意义重大。因此被列入规划的领域，都有望被市场资金重点关注。

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一、第三代半导体

我国拟将第三代半导体发展，放入我国"十四五"规划中，大力研究发展第三代半导体，做到技术与生产独立，自给自足，不再受制于外部限制。我国计划在2021到2025年的五年之内，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面对第三代半导体发展提供广泛支持，并投入约1.4万亿美元到无线网络、人工智能等技术领域。

半导体指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体行业经过近六十年的发展，目前已经发展形成了三代半导体材料，第一代半导体材料主要是指硅、锗元素等单质半导体材料；第二代半导体材料主要是指化合物半导体材料，如砷化镓、锑化铟；第三代半导体材料以氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）、氧化锌（ZnO）、金刚石为四大代表，是 5G 时代的主要材料。

第三代半导体材料无论在军事领域还是民用都有广泛的用途，国家战略新兴产业政策中多次提到以碳化硅、氮化镓为代表的第三代半导体器件，写入"十四五"规划也是早有迹象。第三代半导体产业战略意义非凡，但国内该产业仍处起步阶段，在研发、生产方面明显落后于美日欧，随着国家将其纳入"十四五"规划，政策利好必将引爆产业投资热潮。

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二、战略金属稀土永磁

我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四五规划之中。以确保重要资源物资储备充足，不会因供应紧缺而影响经济和社会稳定。

稀土永磁材料产业是我国少数具备全球竞争力的产业之一。我国已经成为全球最大的稀土永磁材料生产基地和出口基地，产能占全球80%以上，高端产能也接近全球一半。2019年我国稀土永磁产品出口100多个国家，德国、美国、日本占据了我国出口量的前三甲。

目前，稀土的产量正在受到越加严格的控制。日前，工信部下达了2020年度第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划，并要求，稀土作为国家严格实行生产总量控制管理的产品，任何单位不得无计划和超计划生产。

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三、可再生能源-光伏风电

我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四五规划之中。国家能源局发布《关于做好可再生能源发展"十四五"规划编制工作有关事项的通知》，"十四五"新能源规划目标对光伏行业最直接的影响，就是光伏装机量的规划。可再生能源发展"十四五"规划进入关键时刻，而光伏风电作为清洁能源必将受到重视。

除了十四五规划的方向，需求端改善也是刺激板块上行的因素。光伏出口也保持了较高的增幅，海外需求稳定增长。海关数据显示，2020年7月中国太阳能电池出口数量为2.4亿个，同比增长8.04%；1月~7月太阳能电池累计出口数量为15.6亿个，较去年同期增长25.72%。供给侧，国内多晶硅价格行情有所企稳，国内市场价格止涨为主，但硅料目前价格居高不下，市场仍处于供不应求的局面，市场暂无回调迹象。

Wood Mackenzie的一份最新报告显示，预计未来十年，亚太地区每年新增电力容量将超过170GW。随着各国从化石燃料发电转向更环保的替代能源发电，未来十年，太阳能和风能将为亚太地区带来1万亿美元的投资机会，相当于这一地区电力行业总量的三分之二。环保的可再生能源市场规模可观，光伏和风电行业发展潜力值得期待。

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四、粮食储备（农业）

我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四五规划之中。粮食安全的底线意识进一步增强，种业景气度有望触底回升。考虑到国内转基因育种技术逐渐成熟、社会对转基因产品的态度逐渐改善以及提升农业种植效率的需要，国内转基因玉米、大豆商业化进程有望加速。

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五、体育产业

9月17日，国家体育总局经济司在北京组织召开体育产业"十四五"规划编制研讨会。据了解，总局经济司正在有序推进体育产业"十四五"规划编制工作，此规划将成为未来五年体育产业改革发展工作的行动指南，科学编制好该规划影响深远、意义重大。

另外国家体育总局和教育部于近日联合印发了《关于深化体教融合促进青少年健康发展意见的通知》，提出加强学校体育工作，将体育科目纳入中考计分科目，科学确定并逐步提高分值，启动体育素养在高校招生中的使用研究。

事实上，近几年国内体育产业的增长韧性强，其中体育服务业增长显著。根据公开数据显示，2018年全国体育产业总规模2.4万亿元，同比增长9.09%；实现增加值8800亿元，同比增长12.82%。我国体育产业还处于初级发展阶段，目前产业发展的最大驱动力在于国家顶层政策的强力助推。2020年-2021年国内体育产业处于稳步恢复期，产业空间大、发展韧劲强的特点将持续显现。"十四五"时期是我国体育产业转型升级的关键期，在此期间将迎来新一轮的黄金发展期。

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六：军工

我国"十三五"之前是武器装备能力建设期，重点解决装备有无的问题，目前国防政策已由过去的"强军目标稳步推进"转变为"备战能力建设"，预计"十四五"武器装备进入放量建设期，军工企业由"稳健增长"向"高速增长"迈进。

军事战略之争开始向太空、网络、海洋、极地等新领域和远程精确化、智能化、隐身化、无人化等新技术维度扩展。未来军事装备量质齐升，随着代级的提高，装备价格也呈现指数级增长，军工行业的发展有望迎来黄金时代。"十四五"期间军费支出/军品采购的结构性调整对于跟踪行业的边际变化变得尤为重要。"十四五"规划有望向上述领域倾斜，航空产业链、导弹产业链、无人机产业链、卫星产业链以及新材料和元器件产业链将深度受益。

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A股三大指数震荡：多只白马股大跌伊利股份跌停A股三大指数震荡，多只白马股大跌，伊利股份和顺鑫农业跌停。中芯概念、光刻胶、氟化工、国产芯片、高速公路、家电等板块涨幅居前，白酒、钛白粉、乳业等板块领跌。截至发稿，沪指下跌0.10%，报3269.45点；深成指下跌0.42%，报13463.32点；创业板指下跌0.07%，报2697.91点。今日消息面：1、十九届五中全会做出四大判断2020年GDP突破1 A股三大指数震荡：多只白马股大跌 伊利股份跌停

A股三大指数震荡，多只白马股大跌，伊利股份和顺鑫农业跌停。中芯概念、光刻胶、氟化工、国产芯片、高速公路、家电等板块涨幅居前，白酒、钛白粉、乳业等板块领跌。截至发稿，沪指下跌0.10%，报3269.45点；深成指下跌0.42%，报13463.32点；创业板指下跌0.07%，报2697.91点。

今日消息面：

1、十九届五中全会做出四大判断 2020年GDP突破100万亿！提出九大远景目标

2、创下A股纪录！516万户、19万亿资金蜂拥蚂蚁打新！中一签首日或赚5.5万

3、比亚迪彻底火了 股价暴涨超300%！巴菲特12年豪赚近20倍 浮盈330亿

4、中信证券：上调五粮液目标价至300元 维持“买入”评级

5、A股这类题材再次爆发 业绩暴增股出炉

6、海康威视排名第一 这10家公司被险资盯上 全市场持仓路线图也浮出水面

7、创业板IPO已消化近半存量项目 明年或面临最大审核压力

8、净流入312亿元 杠杆资金加仓股名单来了 融资客重点看好这42股

展望后市，山西证券指出，目前市场对各题材观点集中度有所增加，从各板块走势和成交量来看，市场上涨预期逐渐向五中全会涉及的主线方向如科技、医药、环保、消费靠近。建议投资者可持有主线板块中的优质标的静待时机。

金百临咨询分析师秦洪表示，目前，低估值的价值型股票开始回落整理，而业绩超预期的白马股、成长股开始反复表现，说明主流资金虽然在收缩战线，但在不断超预期的业绩数据的引导下，仍然有部分机构资金，转而加大对超预期的成长股、白马股的投资力度，这必然会带来新的投资机会，就如同部分成长股开始创出历史新高，这本身就说明成长股的投资仍然具有较大吸引力。

粤开证券指出，白马股回暖带动市场情绪略有好转，但当前市场仍呈现出板块轮动+低风险偏好+存量博弈的特征，近期多因素扰动使得市场略显谨慎，当前时间建议投资者保持耐心，持续关注量能的变化，静待内外部扰动因素逐渐消退之后，市场有望在多重共振下开启反弹行情。

鸿道投资表示，对于四季度A股投资，追涨杀跌并不是一个好的投资策略。短期市场疲弱情绪持续，反而为年末和明年的投资进行布局提供了一个比较理想的时间窗口。在当前市场节点上，该机构将会采取逐步逢低买入的仓位策略，并可能结合政策面着重加大新兴成长行业的买入力度。

国盛证券预测，从中长期来看，资本市场建设加速，叠加机构资金持续流入，继续看好机构牛、结构牛。当前A股市场正处于一个由散户直接持股向间接持股转变，居民资金通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产，机构增量资金持续入市的趋势性进程中。

操作策略上，网信证券称，保持谨慎观望，回避结构性调整风险，合理调控仓位，把握热点板块轮动机会。逢低适当关注汽车、农业、特斯拉、环保等板块个股机会，注意回避高位股、问题股、猪肉、可转债等板块个股调整风险。

中金公司建议本轮波动中逢低吸纳后续可继续看好的标的：一是新能源及新能源汽车产业链；二是内需消费中估值不高、景气程度仍在改善的汽车、家电、家居等；三是科技板块中逢低吸纳存在预期差、受益于5G布局及应用进一步深化的板块，如苹果产业链等。此外，可低吸化工龙头、龙头券商及保险。

天风证券指出，近期为三季报业绩密集披露期，密切关注公司业绩兑现情况。前期白马股大跌，不确定性较大，叠加市场对流动性进一步收紧的担忧，市场缩量且观望情绪浓厚。总体来说，对后市并不悲观，认为系统性风险较小，积极寻找结构性的机会布局。短期来看，随着新的五年规划等事件催化，看好科技股的反弹机会。中长期，看好行业景气趋势能够延续的新能源车产业链，工程机械，军工以及消费电子等板块。

文章来源：东方财富研究中心

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个股跟踪：银禧科技：早上砸盘低开，又买了一些回来。恒锋信息、华瑞股份：竞价砸盘，开盘没有继续走强，绿盘止盈了。森远股份：冲高回落，环保板块效应太差，拖累，可以止盈，也可以等等。安居宝：砸盘5日均线可以低吸，轻仓。欣天科技：直接高开，昨晚被吹的太多。分时的砸盘位置，刚好是10%位置，一个关键支撑位置，上车即可，学过战法的应该看得懂这个关键位置。人工智能：昨天早盘给大家挖掘的一个方向。今天早盘也是最强 个股跟踪：

银禧科技：早上砸盘低开，又买了一些回来。

恒锋信息、华瑞股份：竞价砸盘，开盘没有继续走强，绿盘止盈了。

森远股份：冲高回落，环保板块效应太差，拖累，可以止盈，也可以等等。

安居宝：砸盘5日均线可以低吸，轻仓。

欣天科技：直接高开，昨晚被吹的太多。分时的砸盘位置，刚好是10%位置，一个关键支撑位置，上车即可，学过战法的应该看得懂这个关键位置。

人工智能：昨天早盘给大家挖掘的一个方向。今天早盘也是最强的。

海川智能晋级，新元科技助攻，富瑞特装、易天股份跟随，优德精密继续涨。

人工智能是会议中更新城市行动的重要部分，也是新型农业的一部分，更是智能制造中重要的一部分，人工大会也将召开。

后排还可以继续关注低吸机会。

新能源，优德精密无惧关注函，继续高打高走，但是今天新能言汽车走势显得疲软，昨天强势的汽车整车走势一般。

弱优德精密能打出4板高度，会再度刺激人工智能及汽车概念，新能源汽车第三波就会到来。

关注优德精密盘中走势，若4板打开高度，则启动我昨晚讲的第三波预备股2只，合康新能、润欣科技。

军工：消息刺激，走势一般，没有新人气股带队，老人气股又在捣乱，难以形成一致性。关注有没有新的面孔出现。

创业板日线级别调整，无碍，是低吸机会，但今天不能追高，上午追高容易吃面，日线级别调整，好的低吸位置是在午盘或者下午。

上午可以关注的机会：

1、中光防雷：军工要想起来，需要一个新面孔，10日线附近可以关注，破10日线放弃，比划算些。

2、吉大通信：13.60是一个关健位，以上可以低吸，我已经再次位置试错了一些仓位。

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早盘资讯外围股市大跌，A股探底回升，说明在中国疫情控制较好及经济全面复苏的背景下，股市韧性较强。消息面，十九届五中全会闭幕并发布会议公报提出2035年的远景目标，总体提振市场信心。从上证指数来看：前期低点技术支撑明显，资金逢低进场意愿较强。虽然短线反弹面临中、短期成本均线的技术压力，但是在隔夜外围股市有所企稳和五中全会消息的提振下，股指有继续上攻的动能。创业板市场明显强于主板市场，小盘股赚钱效应明 早盘资讯

外围股市大跌，A股探底回升，说明在中国疫情控制较好及经济全面复苏的背景下，股市韧性较强。消息面，十九届五中全会闭幕并发布会议公报提出2035年的远景目标，总体提振市场信心。从上证指数来看：前期低点技术支撑明显，资金逢低进场意愿较强。虽然短线反弹面临中、短期成本均线的技术压力，但是在隔夜外围股市有所企稳和五中全会消息的提振下，股指有继续上攻的动能。创业板市场明显强于主板市场，小盘股赚钱效应明显。主力资金方面：北上资金小幅回流，有一定的逢低买入意愿，进场积极性仍然受制于外围市场和美国总统大选，持续性有待观察。从多空资金流向来看：71个板块中34个板块资金净流入，37个板块资金净流出，资金活跃度整体提升不明显。其中医疗器械与服务、生物制药、汽车制造及服务、电气电源设备等板块资金流入居前，航空军工、化工新材料、银行、输变电设备、通信设备等板块资金流出居前。可以看出消费类板块和政策预期较强的新能源汽车、低碳能源能板块资金操作积极，同时科技股和新能源板块主力有逢高了结的动作。所以，当前操作上不宜大幅追涨，在创业板连续强势后注意小盘股的分化，紧盯资金借反弹做好仓位的调整。选股上继续关注三季报公布后业绩稳定增长且低估的品种，同时五中全会结束后“十四五规划”即将发布，新兴行业政策导向的机会大幅增加，可优选确定性较强的主题性机会，如新能源汽车、新材料、农业、军工等。

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