接下来进入今天的主题。一、资本市场正式上位！1、7日晚，肖钢在浦山讲坛和CF40孙冶方悦读会上表示，党中央从来没有像现在这样重视资本市场，资本市场变革面临三大新形势，中国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段，经济增长动力从过去的要素驱动，债务驱动逐步向创新驱动转变，中国经济正经历转型升级，结构优化的关键阶段。2、正如研报君之前研判的，资本市场在中国经济发展中的重要空前提升，领导层开始重视资本市场作为 接下来进入今天的主题。

一、资本市场正式上位！

1、7日晚，肖钢在浦山讲坛和CF40孙冶方悦读会上表示，党中央从来没有像现在这样重视资本市场，资本市场变革面临三大新形势，中国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段，经济增长动力从过去的要素驱动，债务驱动逐步向创新驱动转变，中国经济正经历转型升级，结构优化的关键阶段。

2、正如研报君之前研判的，资本市场在中国经济发展中的重要空前提升，领导层开始重视资本市场作为经济发展新引擎的必要性。

一个受到重视的资本市场，其指数的涨幅必须迎头而上，而这背后息息相关的就是大金融板块：券商、银行、保险。

今天，大金融板块冲高分化，其背后是连续多日上攻后，资金有盈利兑现的需要，在这里调整蓄势是必要的，也是相对较好的选择。

对于分化中的券商板块，建议关注龙头股的分歧机会。

同时，从大金融板块出来的资金将会流向题材板块，建议关注提前走出来的板块。

二、券商业务爆发

最近这几天，券商除了营业厅挤满了人，APP也是相当的拥挤，有的券商APP甚至因为流量的火爆而崩溃。

1、最近两天由于股市交易量突然放大，阿里云已经接到多家券商的扩容需求，以解决券商APP数据延迟、交易卡顿等问题。

阿里云工程师表示，券商交易系统出现延宕，行情刷新缓慢，一般是因为券商某一个地区瞬间下单的并发量或者行情刷新请求量超过了该券商交易系统的设计容量，如果核心系统经过分布式改造，简单扩容云资源就可以迅速解决此类问题。

2、7月7日，华泰证券交易软件手机客户端疑似崩溃，华泰证券回应称，近期行情火爆，今天下午涨乐财富通APP账户资产查询量激增，部分客户通过“我的”页面查询资产刷新出现延迟。

3、基于以上，券商APP为了应对更加活跃的股市、为了应对越来越多的股民流量，必须对其交易软件进行升级改造，以适应大流量，以满足爆发性的业务需要。

基于以上，建议关注大智慧、恒生电子、同花顺、财富趋势

同时关注IDC板块，关注宝信软件、奥飞数据、光环新网、数据港。

三、电子烟

1、四川中烟在成都新开了HNB品牌“功夫”，目前仅做体验，店员反馈1年内会放开销售。

这意味着国内HNB产业迎来政策变化，HNB即将合法化，而对应的产业将迎来高速发展的机会。

2、HNB赛道，目前建议关注薄片和香精香料的赛道，其弹性相对较大，也意味着比较容易出业绩，容易有超市场预期。同时，也可以关注烟具赛道，其弹性不大，但是主要的相关产业链。

3、基于以上，建议关注：

烟具：劲嘉股份

烟弹薄片：集友股份、华宝国际

香精：华宝股份、波顿香精

四、免税

1、据小道消息，上海自贸试验区临港新片区也有意向，在滴水湖地铁站附近拟布局一片市内免税店，争取对标三亚免税店模式，不用离境也能免税购物。

2、建议关注上海临港。

五、业绩股主线

不管市场风格怎么变化，研报君认为超预期的业绩股总是吃香的，所以即使最近踏空的研粉也不用过于懊悔，只要坚守业绩主线，市场也会给予丰厚的利润。

昨晚研报君推荐的招商轮船、天赐材料，今天涨停，说明市场认可业绩大超预期的股票。

1、北摩高科

1）公司发布2020年半年度业绩预告修正公告：修正前预计2020年上半年归母净利润约为6600-6900万元，同比增长约10%-15%；修正后归母净利润预计为1-1.2亿元，同比增长67%-101%，业绩预告超预期。

2）关注原因：

公司主营军民用航空航天飞行器起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品，公司以刹车盘为基，向飞机刹车制动领域全系统延伸，系统集成优势明显。

一方面，军机领域优势突出，受益航空装备换装列装加速，新增及更换空间较大；此外公司立足军品，拓宽民航飞机起落架着陆系统及高速列车刹车制动等民用市场，民航市场空间广阔，且随着高速列车制动闸片募投项目投产后产能的释放，将为公司带来新的盈利增长点。

3）券商观点：预计公司2020-2022年归母净利润为2.80亿元、3.71亿元、4.92亿元，目标价159元。建议关注。

2、振德医疗

1）振德医疗公告，预计上半年净利润与去年同期相比将增加9.25亿-9.55亿元，去年同期净利润为6010.5万元。受疫情影响公司防疫类防护用品（主要为口罩、防护服、隔离衣产品）销售大幅度增加，2020年上半年防疫类防护用品实现销售26亿元到27.20亿元，较上年同期增加25.66亿元到26.86亿元。

2）公司业绩大超预期，建议关注。

3、鱼跃医疗

1）公司发布半年度业绩预告修正公告，预计上半年净利润为10.67亿元–11.2亿元，同比增长100%-110%，此前预计上半年净利润为8亿元—8.3亿元，同比增长50.00%—55.00%。自二季度以来，公司常规市场销售趋势修复良好，其中血压检测类、血糖类等主要产品线上销售已超去年同期水平，上半年整体业绩状况显著优于原有预期。

2）公司业绩超预期，建议关注

4、玉禾田

1）玉禾田公告，公司预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利3.12亿元–3.53亿元，比上年同期增长130%-160%。与上年同期相比，本期公司承接的新项目增加了营业收入。

2）公司业绩超预期，建议关注。

其他的，建议关注阳普医疗。

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【买方投研】每日投研市场观察📢重点事件：1.7月7日，央行今日未展开逆回购操作，因今日有1100亿元逆回购到期，实现净回笼1100亿元。2.7月7日讯，中国6月外汇储备31123亿美元，预期31200亿美元，前值31016.9亿美元。中国6月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。⭐️大类策略：近日人民币汇率连续上涨，离岸美元兑人民币以回落至7附近。自疫情以来，中国一直保持 【买方投研】每日投研市场观察

📢重点事件：

1.  7月7日，央行今日未展开逆回购操作，因今日有1100亿元逆回购到期，实现净回笼1100亿元。

2.  7月7日讯，中国6月外汇储备31123亿美元，预期31200亿美元，前值31016.9亿美元。中国6月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。

 

⭐️大类策略：

近日人民币汇率连续上涨，离岸美元兑人民币以回落至7附近。自疫情以来，中国一直保持着“先进先出”的修复模式，相较海外疫情反复风险，国内经济稳步修复是对汇率升值的基本面支撑。近期A股市场大涨，“牛市”氛围不断吸引外资流入，联动效应维持人民币走强。短期来看，若权益市场持续火热，市场风险偏好维持，在中报业绩支持市场估值时，人民币汇率有望持续攀升。从中长期来看，下半年国内仍将持续领跑修复进程、对外开放的力度加上中美息差，人民币的下行空间有限。对于经济复苏周期中本就承压的债市，此次股市大涨进一步推升了利率，十年期国债收益率已破3%。短期内，建议债市投资者紧握票息，待市场风险偏好有所落后的波段性交易机会。中长期仍需关注基本面信号，策略上，信用债市场机会大于利率债。

 

🔔A股策略：

今日沪深两市经过大幅上涨以后，走出冲高回落走势，但创业板指数依然大涨，表现出轮动上涨的格局，技术面沪指盘中突破3400点关口，虽然冲高回落，但依然维持强势走势，两市成交量继续放大，资金入市意愿依然较强，情绪面券商板块大涨以后今日券商板块有所回落，个股表现出现分化，但依然维持相对强势走势，资金面北上资金仍大幅流入，表明情绪面依然偏多，总体看市场强势格局不改，建议围绕中报行情，积极布局有业绩支撑的优质个股。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

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又到午夜，我发表几点感想，主要是总结一下我以前的神一样精准的逻辑和近期盘观：1、最早4月13日喊出全球货币泛滥，是水牛，媲美或远超2009年大牛市，核心逻辑是疫情改变了货币生态，从而股市要重新审视，这个4月份有专门讨论，注意：我讲的是全球货币泛滥，加上我国股市门户大开放，不言而喻！2、本轮券商金融启动明显提前，是在创指主升浪途中启动，一是货币超发引发，二是注册制临近，不得已要启动了，这一点我多次强 又到午夜，我发表几点感想，主要是总结一下我以前的神一样精准的逻辑和近期盘观：

1、最早4月13日喊出全球货币泛滥，是水牛，媲美或远超2009年大牛市，核心逻辑是疫情改变了货币生态，从而股市要重新审视，这个4月份有专门讨论，注意：我讲的是全球货币泛滥，加上我国股市门户大开放，不言而喻！

2、本轮券商金融启动明显提前，是在创指主升浪途中启动，一是货币超发引发，二是注册制临近，不得已要启动了，这一点我多次强调，不要和2013-2014年的行情去比较，多次强调按图索骥必将吃大亏！

3、牛市我们不要去猜顶，哪怕是短期顶部，只有走出来我们才能预测，你看：前段时间喊暴跌几百点的，我立马怒他，结果涨了250；现在又开始喊顶的，我同样鄙视。我只尊重盘面，什么时候给出破位大阴棒，走出顶部特征，我才会考虑。眼下，你不要疑神疑鬼！

4、老股民大部分都是失败的股民，他们害怕、恐惧，他们从来没有在熊市中战胜过自己，因而在牛市里，他一样害怕，很奇怪的现象，他在熊市里套30%很淡定，在牛市里涨30%很恐慌！归根结底事没有好好分析自己的人性！

5、本轮行情本人在3月底呐喊做多看多，在4月13号喊出大家要满仓，核心逻辑全部给出，如果有人听了我的话了，我希望你今后多感恩于社会！

记住我们的口号：买好股做好人得好报！

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今日炸板潮，明日反包潮？——东方表哥一、板块及个股机会1免税今天开盘不久中国中免就开始掉队，预示着板块分化开始。尽管凯撒旅业/百联股份还在顶一字，高度股也还有海汽集团，但今天王府井还是没封死到最后。但这个板块肯定还没结束，包括中国中免，洗洗后我觉得也会有新高。版块阵眼：王府井今天放量断板，高位十字星，明天直接反包涨停有难度（如果有还可以扫板介入）。王府井明天的走势直接决定了板块是直接继续走强，还是 今日炸板潮，明日反包潮？——东方表哥

一、板块及个股机会

1免税

今天开盘不久中国中免就开始掉队，预示着板块分化开始。尽管凯撒旅业/百联股份还在顶一字，高度股也还有海汽集团，但今天王府井还是没封死到最后。

但这个板块肯定还没结束，包括中国中免，洗洗后我觉得也会有新高。

版块阵眼：王府井

今天放量断板，高位十字星，明天直接反包涨停有难度（如果有还可以扫板介入）。王府井明天的走势直接决定了板块是直接继续走强，还是多分歧两天再走高。今天低吸或者尾盘仍然还是一个买点，明天可做T持有。

凯撒旅业明天大概率还是一字板，如果有捡漏机会，也许是机会。

2大金融

证券版块今天正常分歧调整，没有大面股，比起2019年初的强度明显高太多了。都说要参照2019年初那一波，证券要调整几天才能继续向上。但是，如果五板的浙商证券明天超预期呢？又或者有反包先锋股出现呢？所以，这个方向最快明天出现介入机会，最迟后天，不会复制2019年初的走势。

银行方向今天如期分歧，继续关注青农商行即可，明天大概率继续板。

互联网金融方向走势目前不够强势，证券还是光芒太盛，但后续也可以继续关注大智慧。

版块阵眼：光大证券

这波大金融的核心毫无疑问是证券，而光大证券是总龙头。只要板块预期仍在，这个票就有继续走高的预期。明天有几种可能：最强的话竞价就开始抢，明天就反包；稍差的话，明天震荡，让做T资金折腾折腾（开不多的话可能会震荡两天再走高）；如果真有大幅低开的机会，那就是送钱。

这波大金融行情证券为主，预计短线调整之后仍然会继续上，所以调整了是机会，不是风险。浙商证券明天仍然可重点关注（我觉得是可以直接顶竞价的，风险自负，也可考虑水下低吸浙商转债），第一创业今天气质不错，明天也可重点关注；中银证券/太平洋可适当关注。

3芯片

成也中芯国际，败也中芯国际。受到港股那边的影响，今天尾盘分歧变大，长电科技尾盘炸板差点跌绿。短期内科技可能会反复，但是要注意节奏。

版块阵眼：紫光国微

这么大盘子竟然五连板了，走势极其强势，不过尾盘明显放量抢跑，明天应该是没什么溢价了。中线来看，这个票还没走完，但是这个票短线涨这么多，近日应该需要换手洗洗。

芯片今天尾盘分歧，不知道是不是真有利空，所以明天不确定是否好参与，但是调整下来肯定是机会。

4其它

新能源今天有所表现，今晚热度不是很高，明天估计还是有票能够继续连板。

电子烟今天有高潮的意味，明天可以看看补涨股，看看汉中精机/亿纬锂能的低吸博弈机会。

今天炸板有点多，明天反包修复的票估计也不少，个人比较关注中国电建/高鸿股份/中国软件。

星徽精密明天大概率还是板。省广集团看看会不会连板。那个今天刚上市的科创688277，今天人气这么高，值得继续关注。

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中国平安今天被套的朋友，方案策略如下: 随着总空间板龙头，王府井，爱迪尔以及证券光大证券波段有见顶趋势，后面再确定。指数相应回调，看到没是市场龙头带动上证股指回调。资金调仓到创业板。权重下跌，中国平安也不列外，中国平安，高开低走，插入昨天的阳线实体，但是放量阴量不是天量，说明只有部分盈利盘出货，如果明天后天缩量回调，建议加仓做t，加仓点位为76.51以及77.96附近，加仓k线形态为下影线，或走窄 中国平安今天被套的朋友，方案策略如下:

随着总空间板龙头，王府井，爱迪尔以及证券光大证券波段有见顶趋势，后面再确定。指数相应回调，看到没是市场龙头带动上证股指回调。资金调仓到创业板。权重下跌，中国平安也不列外，中国平安，高开低走，插入昨天的阳线实体，但是放量阴量不是天量，说明只有部分盈利盘出货，如果明天后天缩量回调，建议加仓做t，加仓点位为76.51以及77.96附近，加仓k线形态为下影线，或走窄的小阴或小阳线，注意反弹做t降低成本等待再次启动，当股价再次运行到84.88至87.6这个区间，要保证那时足够的子弹仓位能够解套。详细方案如上，因为看不到资金分布和持仓，也不知道是不是全仓，分仓还好点，分仓完全不用太担心。全仓稍微麻烦一点了。

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今天软件类科技龙头大火，带领创业板指数单边上行，游资热点有所退潮，市场成交略显萎缩，主板券商未能带领指数脱离缺口牵引是件很遗憾的事。晚间中国官方首度确认了中美第一阶段贸易协定将在13号到15号在美国签署，这与特朗普昨天对伊朗的和平回应是否有着某种联系，其实在特朗普还未发表对伊朗偷袭事件谈话前，黄金和石油价格就已经从日内高点快速回落，人民币兑美元汇率也同步转向走强，从媒体公布的美军被导弹偷袭的空军基 今天软件类科技龙头大火，带领创业板指数单边上行，游资热点有所退潮，市场成交略显萎缩，主板券商未能带领指数脱离缺口牵引是件很遗憾的事。

晚间中国官方首度确认了中美第一阶段贸易协定将在13号到15号在美国签署，这与特朗普昨天对伊朗的和平回应是否有着某种联系，其实在特朗普还未发表对伊朗偷袭事件谈话前，黄金和石油价格就已经从日内高点快速回落，人民币兑美元汇率也同步转向走强，从媒体公布的美军被导弹偷袭的空军基地卫星图片来看，大都在空旷地区爆炸，没有损毁建筑物，所以造成大量美军伤亡的言论也就不攻自破了，这基本可以确认是一场戏，伊朗对国民有交待，美国未损分毫算是你来我往，息事宁人的大圆满结局设定了，中方在特朗普表态十五号签协议后一直未有官方媒体正面回应，在特朗普意外呼吁美伊和平后，终于迎来了中方官媒对签协议的确认，好吧，无论如何，和平总是必要的，看来特朗普连任没悬念了，希望这个特不靠谱以后能靠谱些。

市场在缺口上方横盘太久不是好事，该是脱离缺口牵引的时候了，今日机构重仓的科技龙头已经回魂，券商代表的大金融在12月业绩超赞的集中公告和人民币盘中升破前低的时候，再有贸易协议实锤信息配合，应该王者归来了。

游资在年前提前撤退的概率是很高的，必经一个长假对游资玩的基本面不太扎实的题材票是个考验，题材品种的避险情绪会随着年关临近逐渐上升，而反向业绩确定性好的调整充分的绩优成长对资金的吸引力将开始回温，建议重配绩优成长，安心年概念吧。

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